专利权质押贷款风险及解决方案分析

摘 要：专利权质押是近些年高新企业、银行、金融机构比较关心的一种融资方式。在实际操作过程中，专利权质押存在法律风险、估值风险、处置风险以及专利价值波动比较大和重复设质等的风险。本文在对国内外以及中国现有评估机构、研究机构的调查研究后，可以分析得出上述风险的解决方案。

关键词：专利；专利权；质押；专利权质押贷款

作者简介：田玮（1977-），女，北京人，北京集慧智佳知识产权管理咨询有限公司投资部部长，硕士，研究方向：知识产权投融资。

中图分类号：D923.42 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.07.64 文章编号：1672-3309（2013）07-147-02

知识产权质押融资，是把企业自主授权的知识产权质押给金融担保机构，从而获得一定数量的银行授信额度，用于缓解企业资金压力的一种新的融资方式。我国从1999年第一笔知识产权质押融资业务以来，各地都在积极探索。从实务操作经验而言，专利权质押贷款是近些年国家大力支持，并且金融机构也更愿意研究开发的一种金融产品。专利权质押贷款产品主要针对高新技术企业。但是从近些年的进展情况来看，专利权质押贷款也的确有瓶颈问题需要评估机构、金融机构采取措施解决，从而降低金融机构的贷款风险。

一、专利权质押贷款政策背景

随着《国家知识产权战略纲要》的出台和展开，我国用于研发（R&D）的经费支出以年均23%的速度增长，至 2011年已达到8610亿元， 占国内生产总值（GDP）的1.83%。同时，我国知识产权的拥有量也不断扩大，截止2010年11月，我国专利申请年度受理量首次突破 100万件，大体呈现五年翻一番的高增长态势。针对我国知识产权数量迅速增长，为了让企业能通过知识产权获利并促进产业转型，国家发布了一系列战略部署，要求开展知识产权质押等金融创新，以通过知识产权质押贷款使高科技企业获得融资，从而促进产业转型。

《中华人民共和国国民经济和社会发展十二五规划纲要》“强化科技创新支撑政策”条款中指出，“实施知识产权质押等鼓励创新的金融政策”以强化科技创新支撑。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》要求“政府引导和激励社会资金建立中小企业信用担保机构，建立担保机构的资本金补充和多层次风险分担机制。探索创立多种担保方式，弥补中小企业担保抵押物不足的问题。政策性银行、商业银行和其他金融机构开展知识产权权利质押业务试点。”

二、专利权质押贷款风险

通过对中行、交通银行、招商银行、杭州银行等银行的调查中发现，银行认为专利权质押贷款中存在以下难点：

（一）法律风险

专利分为发明专利、实用新型专利和外观专利。其中，发明专利是经过新颖性、创造性、实用性审查后授权的。而实用新型和外观专利都只经过格式审查就授权，相比较而言，发明专利的法律稳定性强些，实用新型和外观专利的法律稳定性相对较弱。

除此之外，还存在质押过程中的专利是否因为没交年费而失效的风险；侵权风险；无效风险；质押过程中转让/许可风险等。

（二）估值风险

专利权的价值评估一直是难点。传统的无形资产评估中，一般采用收益法对专利权进行评估。评估过程中会首先确认专利资产的存在，包括明确专利资产的基本状况及核实专利权的有效性；其次核实专利权的有效性。根据专利技术的研发过程、技术试验报告、专利产品检测报告，专利产品的适用范围，专利产品的市场需求、寿命，宏观经济政策，专利产品的盈利预期等评估出相应的价值。

但是传统的评估方法存在很多风险：替代技术风险；专利是否和盈利产品相对应的风险；专利是否是盈利产品核心技术的风险；实用新型和外观专利的不稳定性是否影响价值的风险等。

（三）处置风险

中国专利权交易市场并不活跃，因为如果贷款企业一旦不能还款，就涉及到如何处置专利的问题。与不动产抵押相比，专利的流动性较差，交易成本较高，潜在交易群里比较特定（专利技术与交易企业的经营范围一致，交易企业才有可能购买），远远不能像处理不动产一样，迅速通过拍卖、转让等方式收回资金。

（四）其他风险

专利权价值波动幅度比较大。例如，光伏行业，2011年1季度还处在增产扩容的爆发式增长阶段，之后迅速陷入行业大范围亏损的局面，陷入内忧外患的困局。一年当中，光伏方向的专利权价值实际上就有大的缩水。

专利权重复设质的风险。相关法律没有明确禁止专利权的重复设置。现行的专利权质押贷款管理办法都对专利权评估价值的采用做了最高比例限制，专利权人将同一专利重复设质，更有利于体现专利的价值，重复设质的愿望必然强烈。然而，由于相关法律法规的欠缺，同一质权的多个质权人的先后顺序及权利分配不明，因此在实际操作中容易造成质押价值高于实际价值等情况出现，从而加大银行贷款回收难度。

三、专利权质押贷款风险解决方案

（一）法律风险

由于外观在中国暂时没有官方的检索报告，因此一般银行都只允许发明专利和实用新型专利做质物。根据相关办法，为了降低专利权质押的法律风险，需要在评估前提供实用新型检索报告（也就是评价报告）、专利登记簿副本，以保证专利权在评估前的有效性。

在质押过程中，有的评估机构还会提供2次专利权的监控，一次用于确认专利权人已经缴纳了专利年费，一次用于确认专利权没有无效纠纷等影响权利稳定性的情况。

（二）估值风险

近些年无论国外国内都有大批机构在研究怎么能科学有效的评估出专利价值。

《商业价值评估与知识产权分析手册》里分析了外推法、白板法、生命周期法、灵敏度分析法、仿真分析法和经验法在评估专利价值中的应用。

《企业知识产权估价与定价》中分析了行业标准估价、信用评级/排名法估价、经验法估价、现金流贴现法估价、蒙特卡洛估价法、实物期权法等。

除此之外，国内的很多研究机构也对专利价值评估做了研究，例如，北京广智通资产评估有限公司，选取了国内外专家公认的79个影响专利价值的因素，然后对中国市场上的3000个专利交易情况进行调查，根据调查结果进行数学模拟，从而得出影响专利价值的影响因素。例如，专利技术的寿命、专利权的剩余保护期限、行业类别、IPC分类号个数等。

综上所述，为了降低估值风险，应当采用传统的资产评估方法和北京广智通资产评估公司自己研究的评估系统（实质就是市场法）相结合的方法对专利权进行评估。

（三）处置风险

一旦贷款企业不能还款，就需要银行进入处置程序。为了降低风险，银行可以：委托专业的技术交易机构做转让，委托知识产权代理机构进行转让，将技术推介给PE/VC等。

（四）其他风险

专利价值的波动风险，可以采用检索手段，确认专利技术的先进性和技术发展脉络，这样，即使有短期的波动，也可以保证，即使做处置，优秀的技术仍旧有潜在的交易方存在。

专利权质押贷款做为金融创新的一项新产品，还是需要解决上述的一些风险问题，才能成为高新技术企业获得融资贷款的一种绝佳方案。

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