我国商业银行并购贷款风险管理的建议

张瀚颖 李欣

摘要：为促进我国经济结构的调整、行业资源整合和产业升级，中国银监会在2008年12月6日印发了《商业银行并购贷款风险管理指引》，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务。本文提出针对政府方面和针对商业银行方面的若干建议。本文的结论给并购贷款业务的相关监督管理机构和商业银行本身都提供了较为实用的参考价值。

关键词：商业银行 并购贷款 风险管理

一、针对政府部门的建议

1、完善并购贷款的相关法规政策

政府部门应该在现有的基础上继续加强商业银行并购贷款业务的相关立法，加强对产业整合方面的政策引导。一，规范竞争秩序和保障市场交易活动，其中重点防范并购贷款资金被挪用的风险，严密控制掌握贷款资金的流向。二，出台促进产业整合和转变经济发展方式的相关政策，鼓励商业银行按照国家的宏观经济发展策略和产业结构的调整规划来有选择地开展并购贷款业务。

2、完善政府部门的监管

来自于金融市场外部的政府监管机构的监督管理是当今金融市场上对商业银行并购贷款业务展开的最重要的监管力量。一方面，加强对商业银行并购贷款业务风险控制机制建设的监管，而且主要重心应该放在对开展并购贷款业务的各商业银行的内控制度的建设上。另一方面，规范资信服务中介市场，有效解决信息不对称的问题。

二、针对商业银行的建议

1、加快并购贷款专业人才培养步伐

一方面，商业银行要积极吸收国内外从事资产管理、法律、审计等方面的专业人才；另一方面，商业银行可以集中行内贷款经验丰富的人才，改革投资银行业务的考核激励机制，壮大并购贷款业务的人才队伍。商业银行并购贷款业务从业者整体水平的有效提升，对于增加商业银行并购贷款的风险管理与控制能力是十分有利的。

2、创新组织架构和管理模式

商业银行应该在组织架构和管理模式上不断推陈出新，对并购贷款业务实行专业化的管理模式。可以考虑将并购贷款与项目融资业务、银团贷款等业务一起纳入到投资银行部当中。管理模式上也应该突出层次性，可以由总行的投资银行部及相关部门提供宏观经济及行业分析、具体业务指导和跨地区协调等支持服务，由支行负责前期客户接触和需求的识别，由分行的投资银行部成立专门的并购贷款业务团队来负责整个交易的具体实施。

3、改进并购贷款的偿还方式

并购贷款在支付形式上通常是一次性支付的，但是偿还往往不能够马上执行，而是有赖于并购后经营活动的顺利进行。并购贷款的期限越长，商业银行面临的风险也会越大。所以，笔者建议商业银行在《商业银行并购贷款风险管理指引》提出的不超过5年的期限内采取累进还款的方式，也就是刚开始的时候还款额较少，以后逐年增加。

4、构建并购贷款风险控制体系

当商业银行参与到并购贷款业务活动中时，必须要对信贷政策、风险目标和风险控制手段有一个较为全面的认识和安排。商业银行针对并购贷款业务所建立的风控体系应该包括宏观方面的贷款政策和微观方面的审查标准等。

5、多渠道规避法律风险

商业银行的法律顾问们应该在并购贷款的专业服务团队中发挥自身的专业优势，通过并购贷款业务的多方面尽职调查和贷款合同的设计工作等，多渠道防范并购贷款业务的法律风险。

6、利用银团贷款分散并购贷款风险

在实际的业务操作中，商业银行并购贷款业务一般涉及到的贷款额度从几亿元到几十亿元不等，数额十分巨大。如果并购贷款总额由一两家大银行牵头其它中小银行参与共同分摊，这样的银团贷款方式不但让大银行并购贷款风险得以分散，而且中小商业银行也可以参与到企业的并购活动当中。

7、制定对企业获取并购贷款融资的指引

相比于普通贷款，并购贷款业务在企业的财务数据分析和经营状况方面的审查要求都要高，同时，对于并购企业的投融资能力、信用等级、盈利能力和经营管理能力等也有很严格的门槛限制。各个商业银行应当在制定本行的并购贷款业务流程和相关内控制度的基础上，更进一步地制定面向企业的融资指引，这样既避免了无谓的公关工作，也节约了时间成本和资金成本，提高了并购贷款融资市场的整体效率。

8、贷款前严格审查并评估并购贷款风险

一方面，商业银行可以通过多样的途径收集目标企业和收购方的基本情况、历史财务报表、并购交易的价格等材料，然后对相关事项进行详细地分析和调查；另一方面，通过与并购方的管理层进行深度访谈，仔细评估并购方的管理能力，然后利用上述材料综合考虑并购方企业的资信水平和还贷能力，最终确定是否对该企业放贷以及放贷的规模和年限。

9、贷款后加强对并购后企业的跟踪调查

首先，商业银行应当建立起完善的并购贷款信息管理系统，加强贷后的管理，设定并购贷款业务的风险预警指标。然后，商业银行可以委派相关的专业人员全程参与到企业的并购整合的过程中，随时评估项目起始阶段贷款的执行能力，定期比较并购贷款项目的各项财务指标，不断修正贷款的风险值，及时制定出风险防范措施。

10、贷款后加强对并购后企业所披露信息的核实

并购贷款发放之后，商业银行应当及时加强对于并购双方企业的信息核实，核实的内容包括但不仅限于：任何第三方组织或者机构公开或者非公开的对于借款人的评价，有关政府监督管理机构的定期或者临时的监察结果，任何对于银行账户、财产采取的限制令，报送的企业财务信息，借款人履行各项合同条款的情况，借款人的还款情况等。

参考文献：

[1]邹同.商业银行并购贷款存在的问题及对策.时代金融.2011（12），91

[2]钟凤英，刘程.商业银行并购贷款贷后风险管理探索.商业经济.2011（03），93-94

[3]袁晶晶.我国商业银行并购贷款风险问题及对策建议.商业文化.2011（11），63-64