论我国出口商国际结算方式的理性选择

吴迪希

摘要：国际结算方式直接关系到出口贸易能否成交和货款的安全回收，影响出口商资金周转和融通，以及各种金融风险和费用的负担。而从当前我国出口商国际结算方式选择的现状来看，有诸多问题存在。目前出口贸易以信用证结算方式为主，出口商对国际保理和福费廷等新型国际结算方式缺乏深入认识，并且风险防范意识不够，融资需求得不到满足。其原因归咎于对各种国际结算方式的特点、风险和融资等方面的利弊了解不够，无法理性地选择合适自身的国际结算方式。本文在分析了新型国际结算方式对出口商利弊的基础上，从货物供求状况、客户信用风险、财务成本高低、融资的便利程度和综合使用新旧国际结算方式等方面，提出了出口商国际结算方式的理性选择策略。

关键词：出口结算方式 理性选择 现状 策略

随着我国“走出去”战略的不断落实，2012年中国首度超过美国，成为世界第一贸易大国。美国商务部公布的数据显示，美国2012年货物进出口总额为3.82万亿美元。而中国海关公布的数据显示，中国2012年的进出口总额为3.87亿美元。同时，自2009年起，中国便开始成为世界第一出口大国，出口量一直大于进口量。所以，在我国国际贸易中，对于出口商的研究显得十分必要。此外，选择何种方式进行国际贸易结算，直接关系到贸易能否成交和货款的安全收回，直接影响资金周转和融通，以及各种金融风险和费用的负担，这是关系到出口方利益的重要问题。因此，有必要对我国出口商国际结算方式的进行研究，通过理性的选择，应尽可能争取对自己有利的国际结算方式。

一、我国出口商国际结算方式选择的现状

（一）出口贸易以信用证结算方式为主

我国国际贸易偏爱信用证的结算方式，在中国现有出口业务中，通过信用证方式结算的交易占大多数。因为有银行信誉参与，信用证风险相对较低，只要单证相符，就能够保证出口商安全收汇，就算被拒付，出口商仍可以控制货权，损失相对较少。尤其中小出口企业往往难以对进口商进行信用调查，为了安全收汇，会更多使用信用证的结算方式。 然而信用证方式对出口商有许多不利之处。首先，其对出口商提交的单证要求比较高，容易出现不符点被拒付。其次，费用也比较高，影响出口商利润。此外，各种信用证诈骗案件频频发生，由于一些软条款陷阱和银行风险，如开证行故意或操作不规范擅自放单，出口商会最终落得“钱货两空”的局面。

（二）对新型国际结算方式缺乏深入认识

国际保理业务和福费廷业务属于我国新型国际结算方式，但许多出口商对其缺乏深入了解，使用较少。国际保理业务在全球已有数十年的发展，在欧美市场比较成熟。我国开办国际保理业务以来，发展比较缓慢，没有成为银行一项成熟业务。企业对能够解决信用风险问题的国际保理业务缺乏认识，不是很清楚该业务的功能特点及适应范围。即使知道国际保理业务，从自身的财务成本考虑，许多企业也认为保理会增加费用支出，而没有认识到保理业务有利于资金周转，减少信用风险，在扩大企业出口，开拓国际市场具有非常积极的作用。福费廷也是一种新型国际结算方式，可能由于宣传力度不够，许多外贸企业仍受汇款、信用证等传统结算模式的限制，对福费廷业务只是一知半解，甚至是误解。福费廷业务中，由于银行承担信用额度内的坏账风险，一般会收取发票金额的0. 75% -1% 作为其相关费用， 比信用证和托收方式的手续费稍高，使得企业认为福费廷的费用过高。这样的一些观念， 阻碍了福费廷业务在我国进出口企业的进一步推广。

（三）国际结算方式选择中的风险防范意识不够

中国出口信用保险公司发布的2012年版《国家风险分析报告》称，全球风险在2012年处于较高水平，债务危机扩散和世界经济乏力使美欧等发达国家和区域风险水平上升，出口企业应做好防范措施。我国出口企业对风险的识别与把控能力尚有待提高，一个数字令人触目惊心：商务部研究院对500家外贸企业的抽样调查表明，中国出口业务的坏账率高达5%，而在发达国家，这个数字是0.25%～0.5%。缺乏风险意识，这是造成出口商遭受损失的第一大因素。有些企业只注重成交量、出口额，不加选择地、盲目地采用托收、放账等商业信用付款方式进行交易， 造成许多逾期的应收账款，又没有对拖欠账款进行及时有效地追索， 致使逾期账款无法回收，变成了呆账、死账。由于结算方式选择不当导致拖欠货款的现象屡屡发生。

（四）国际结算方式选择中的融资需求旺盛

资金是企业经济活动的第一推动力、持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要的，但如今许多企业发展中遇到的最大障碍是融资困境。在当前的国际经济环境下，国际结算及融资已经成为各方非常关注的焦点。随着国际贸易规模、方式都向更高、更复杂的方向发展，虽然现在国际上通用的贸易融资方式日益繁多，也有越来越多企业开始尝试新的贸易融资方式，但是在实际的应用中，我国基本上仍然是以传统的融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式，品种少，且功能单一。

二、新型国际结算方式对出口商的利弊分析

通过上述现状可以得知，我国出口商在国际结算方式选择中存在诸多问题。其主要原因还是对各种国际结算方式的特点、风险和融资等方面的利与弊了解不够，特别是新型国际结算方式，因此无法理性地选择合适自身的国际结算方式，从而规避风险，获得融资。

（一）银行保函和备用信用证对出口商的利弊分析

银行保函是指商业银行根据申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面证明。当申请人未能履行其所承诺的义务时，银行负有向受益人赔偿经济损失的责任。备用信用证的作用与银行保函大致相似。银行保函和备用信用证对出口商有两大好处，首先，保证合同价款的支付。由于以银行信用代替或补充商业信用，其信用性更好。其次，发生违约时，可对受害方进行补偿并对违约受害人进行惩罚。可见其优点主要在于规避风险，安全收汇。其不利之处为开立银行保函和备用信用证要支付额外的费用并且出口商要提供符合规定的单据和证明申请人违约的文件或满足相应条件后，银行才会履行付款义务。

（二）国际保理和福费廷业务对出口商的利弊分析

国际保理是指出口商将其出口的应收帐款委托或贴现给保理机构，出口商在支付一定的费用后， 预先从保理机构处收回部分货款， 再由保理机构向进口商收取货款的一种融资与结算方式。福费廷是指在国际贸易中，出口地附设有福费廷机构的银行或金融公司对出口商持有的， 经进口商承兑的半年至十年的远期汇票进行无追索权的贴现，在收取一定的费用后，付与出口商现款的一种方式。其优点主要在于融资，由于国际保理和福费延业务中都有某一中间机构对出口商票据及其债权无追索权地贴现买断，使得出口商可以及早获取货款、转移风险，改善资产/负债比率来增强资金流动性。其免除信用证方式下催证、审证、改证等繁琐手续，有利于培养新市场、新客户，增强出口产品竞争力。此外，出口商从融资商取得的贴现融资利率固定、及时变现，因而可以锁定利率、汇率风险，易于成本核算与控制。其缺点是国际保理和福费廷业务下，出口商承担的费用较多，导致财务成本加大。

三、我国出口商国际结算方式的理性选择策略

（一）根据货物供求状况的不同而选择。

如果是畅销的货品，卖方就有很大的余地选择对自身有利的支付方式，可以要求买方预付货款，或必须用L/C的形式进行结算，并且可以就提高售价来威胁对方，逼迫买方做出妥协和让步；如果是滞销的商品，那就只能答应进口商的要求，选择一种节省进口总费用的结算方式。这时出口商要注意与进口商协商，在卖出商品的同时，尽量保证自己的利益。

（二）根据客户信用风险的高低而选择。

可以从新、老客户来区分，如果是老客户，以前配合很好，涉及风险就比较小，可以接受 D/A 或T/T，如果是新客户，其信用等级就显得非常重要。具体地讲，如果信用等级很一般，应该选用L/C的方式；如果信用等级较高，可以选用托收的方式，特别是用D/P，可以达到即节省开证费的目的，也可以在一定程度上把握物权凭证的安全性；如果信用等级非常高，就可以选用D/A 甚至是直接T/T 的方式，另外，客户的信用资信的是一个动态的概念，需要进行连续的跟踪，进行及时的评价，以便随时调整结算方式。

（三）根据财务成本的高低而选择。

所谓贸易结算财务成本，就是使用某种结算方式时所必须承担的各项费用，主要包括财务费用和款项转移费用等。一般情况下，采用汇付的成本是最低的，如果用托收或L/C，要对银行支付高出几倍的费用。至于银行保函、备用信用证以及新型的国际结算方式国际保理和福费廷业务，其财务成本就更高。

（四）根据融资的便利程度而选择。

目前的经济形势下，企业流动资金紧张是个普遍现象，出口企业也不例外。除了传统贷款业务，出口企业应考虑灵活运用国际结算中的融资。国际贸易融资不仅包括从银行融资，也包括从交易的另一方融资。不同国际结算方式相对应的融资情况存在不同，出口商要充分了解各种国际结算方式的资金占用情况和可以使用的融资方式，以此进行选择。对出口商资金占用最少的是汇付方式中的预付货款，而货到付款对出口商最不利。汇付方式下出口商可以利用出口发票融资，融资方式比较少。托收方式下有出口押汇的融资方式。信用证方式下，出口方可选择的融资方式较多，可以申请信用证打包贷款、出口信用证押汇、卖方远期信用证融资。此外，国际保理和福费廷可使出口商立即收到货款，融资十分便利。

（五）注重新旧国际结算方式的综合使用

1、传统结算方式与国际保理业务的综合使用

国际保理业务通常与托收承兑交单（D/A）或赊销（O/A）方式相结合，出口商将D/A或O/A下的短期应收账款卖断给保理商，不仅获得短期融资，还将货款的催收、账款的管理、进口商的信用调查以及坏账担保都转给保理商负责承担。保理业务的使用使出口商只管按期交货，进口商只负责到期付款，保理商承担结算的一切风险。一般来说，在纺织品、服装、轻工业品、印刷品、塑料制品及机电产品等商业周转快、交易额不大、收汇期较短的出口贸易中使用此种组合结算方式，既能防范风险又能获得融资，对出口企业较为有利。

2、传统结算方式与福费廷业务的综合使用

对于资本品的进出口，一般金额较大，期限较长，双方承担的风险也较大，无论采用哪一种结算方式，贸易双方的资金、风险负担往往都不平衡，并且由于国际债务危机的加深， 即使采用信用证结算，双方风险仍然很大。福费廷可以为远期信用证结算方式下的出口商提供付款保证和融资服务的业务， 即包买商向出口商无追索权地购买已经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票。在大宗货物贸易中， 出口商可以获得包买商的中长期融资， 并且包买商无追索权买断债权凭证， 意味着承担票据到期索偿的全部责任和风险， 免去了出口商远期收汇的风险。

四、结束语

综上所述，我国出口商在国际结算方式选择中存在诸多问题，其中收汇风险大和融资难的现象尤其突出。所以，出口商应在充分了解各种国际结算方式利弊的基础上，根据货物供求状况、客户信用风险、财务成本高低和融资的便利程度，综合使用新旧国际结算方式，做出理性的选择，防范贸易风险，取得融资，成功进行出口交易。

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