央行全面放开贷款利率下限

陆正军

【时政概述】

中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。这标志着中国利率市场化改革迈出重要一步，更预示了中国金融改革正在步入新阶段。业内人士分析指出：利率市场化的进一步推进无疑将对市场产生深远影响，企业融资渠道有望多元化，商业银行经营模式、竞争格局也将生变。而在稳妥的前提下，市场也期待“存款利率上限放开”等更多政策能够尽快出台。

【理论剖析】

1. 商业银行为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带。由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平，有利于信用好、风险小的企业降低融资成本；同时，商业银行为弥补以较低利率放贷给大型企业的利润损失，有可能加大对小微企业支持力度。

2. 货币政策是国家调控最重要的经济手段之一，银行在宏观调控中发挥着重要作用。在非市场化利率形成机制的框架下，大型的国企、央企更容易获得贷款，并继而出现过度投资、产能过度扩张等问题，利率市场化有利于金融资源的进一步优化配置，促进经济增长结构的调整。

3. 利率市场化将会加强银行间的竞争，促进银行提高经营水平。银行在获得定价权的同时，将置身于更为激烈的市场竞争中，银行的经营业务水平、风险管理，将被迫要上一个新的台阶，不适应竞争，注定会被淘汰。

4. 利率市场化改革是完善市场经济体制的需要，放开金融机构贷款利率管制，实现了在贷款端利率的完全市场化，更大程度地发挥市场在资金配置中的基础性作用。

5. 市场经济的健康发展需要加强宏观调控。随着经济发展和相关制度的完善，央行逐步放开利率管制，体现了国家运用经济政策对市场进行调控。

6. 央行履行组织社会主义经济建设职能，根据经济发展的实际情况制定、实施利率政策。

7. 从调整存贷款基准利率及其浮动区间，到逐步放开利率管理，表明央行审慎用权、科学决策，体现了央行坚持对人民负责的态度。

8. 利率市场化有利于政府职能进一步转变、解决好政府和市场的关系问题，建设服务型政府，提高政府为经济社会发展服务、为人民服务的能力和水平。

9. 要坚持从实际出发、坚持具体问题具体分析的原则。在当前市场资金比较紧张的时候，央行仅仅放开贷款利率、没有贸然放开存款利率，表明央行坚持一切从实际出发，实事求是，具体问题具体分析，把发挥主观能动性和尊重客观规律结合起来。

10. 联系具有普遍性和客观性。利率市场化必将影响银行的信贷和营利、影响企业的融资，有利于更好地发挥金融支持实体经济的作用，更有力地支持经济结构调整和转型升级。

11. 要掌握系统优化的方法。利率市场化能否盘活存量，还需要其他工具的配合，最直接的是货币供应量和人民币汇率。

12. 要用发展的观点看问题，要树立创新意识。在过去的非市场化利率体系下，银行坐拥利润丰厚的存贷利差，没有丝毫的改革的压力和动力，而利率市场化后，银行业的经营模式必须创新，才能在更加激烈的竞争中脱颖而出。

13. 矛盾具有普遍性。推进利率市场化，必须正视可能出现的问题和困难，积极寻找正确的方法解决矛盾。

【创新训练】

从国际经验来看，美国利率市场化改革启动后，储贷机构获得了涉足新业务的许可，但其本身由于流动性不足，管理水平和风控意识较差，加上资产负债期限不匹配、投资垃圾债券等风险因素，最终导致大量储贷机构倒闭，爆发了储贷危机。据此回答1—2题。

1. 从经济生活的角度看，材料表明市场调节

A. 是优化资源配置的重要手段

B. 存在滞后性

C. 存在盲目性

D. 应该以政府参与为主

2. 我国推进利率市场化改革，有必要借鉴美国等市场经济发达国家的经验和教训。这是因为

A. 联系具有普遍性，发达国家的利率政策影响着我国经济发展

B. 矛盾具有特殊性，中国国情不同于市场经济发达国家

C. 量变是质变的必要准备，发达国家的成功经验为我国提供了量的积累

D. 矛盾的特殊性离不开普遍性，各国的利率改革有共同之处

央行取消金融机构贷款利率0. 7倍的下限，但这并不一定意味着企业得到贷款就变得容易，品质好、能力强的企业会获得比过去更低的贷款利率，反之则不一定。据此回答3—4题。

3. 从经济生活的角度看，上述观点的合理性在于

A. 商业银行以利润为主要经营目标

B. 我国商业银行的风险承受力有待提高

C. 市场经济刺激了嫌贫爱富的观念

D. 品质好、能力强的企业更需要发展资金

4. 当前，我国金融机构一年期贷款基准利率为6. 0%，A企业向银行贷款100万元（一年期），央行放开贷款利率管制之前， A企业按最大优惠需要支付贷款利息

A. 6万元 B. 6. 4万元 C. 4. 2万元 D. 7万元

5. 我国的利率市场化进程，实际上早在2004年便开始启动。从允许贷款下浮至基准利率的0. 9倍，到存款上浮至基准利率的1. 1倍，放开贷款利率的上限管理，下浮至基准利率的0. 7倍，再到现在的放开贷款利率管制。从哲学的角度看，这表明

①客观事物的发展过程是复杂的、变化的

②人们没有能力正确认识经济现象

③正确认识都是具体的、有条件的

④认识应该在实践中检验、丰富和发展

A. ①②④ B. ①③④ C. ①②③ D. ②③④

有关专家指出：在当前市场资金比较紧张的时候，贸然放开存款利率，可能带来高息揽储大战和部分银行的流动性风险。存款利率市场化必须在流动性充裕的背景下，才会择时推出。据此回答6—7题。

6. 银行之间有可能展开揽储大战，是因为

A. 存款业务是商业银行利润的主要来源

B. 我国居民储蓄的积极性不高

C. 政府对银行储蓄的管理力度不够

D. 存款是商业银行业务发展的根基

7. 存款利率市场化必须择时推出，其哲理依据是

A. 发挥主观能动性要建立在尊重客观规律的基础之上

B. 实践是检验认识正确与否的唯一标准

C. 意识活动具有自觉选择性

D. 充分发挥主观能动性才能做到从实际出发

8. 材料一 利率市场化后，银行业迫于竞争压力，可能引发银行冒险经营，过度信贷，做出不审慎贷款决策，倾向于以高利率、高风险项目提供信贷以获得高额回报，一旦经济衰退，这些企业就会拖欠债务和破产，导致银行信贷风险大增。根据国际货币基金组织的统计显示，发展中国家75%的信贷膨胀和银行危机相关，85%的信贷膨胀和货币危机相关。

材料二 利率市场化可能诱发逆向选择和道德风险，加剧金融脆弱性。利率市场化以后，如果利率提高，比如阿根廷和智利，在逆向选择效应下，市场上将只存在高风险的借款人，而厌恶风险、安全的借款人将倾向于改变自己的项目性质，使之有高风险和高收益性，这种“风险激励效应”将加重道德风险。

阅读材料回答问题：

（1）从经济生活的角度，分析材料一给企业经营发展所带来的启示。

（2）运用市场经济的有关知识分析，我国应如何预防利率市场化导致金融脆弱性加剧？

（3）运用政治生活知识分析，我国政府应如何有序地推进利率市场化？

（4）从唯物辩证法的角度，分析上述材料带给我们的哲学启示。

参考答案

1. C 背景材料反映了美国利率市场化改革过程中，部门储贷机构盲目发展，C符合题意。AB不符合题意，D项观点错误。

2. D 解题时要抓住关键词“借鉴……经验和教训”，体现了中国与市场经济发达国家有共同之处，D正确。联系的普遍性要求分析事物之间的关系，没有体现二者之间有可借鉴之处，A不成其为原因；矛盾的特殊性要求坚持具体问题具体分析，没有体现二者的共同之处，B不能成为原因；发达国家与我国的利率改革，是两个不同事物的质变，发达国家不能为我国积累量变，C错误。

3. A 银行向品质好、能力强的企业放贷，其风险更小，因此，银行愿意以较低的利率放贷，这一现象是由银行盈利的目标决定的，A正确。即使银行承受风险的能力很强，在利率相同的情况下，它们也会选择风险较小的企业放贷，B不是原因；CD两项不是银行放贷时考虑的主要因素。

4. C 央行放开贷款利率管制之前，金融机构贷款利率执行0.7倍的下限，即A企业贷一年款的最低利率为：6%×0.7=4.2%，贷款利息=本金×利率，即：100万×4.2%=4.2万元。

5. B 世界上没有不可认识的事物，只有尚未认识的事物，②错误；我国利率市场化的进程，体现了决策者认识的发展，①③④观点正确，且符合题意。

6. D 没有存款，银行就没有足够的资金和基础开展其他业务，存款是商业银行的基础业务，因此它们必须高度重视揽储，D正确；贷款是商业银行利润的主要来源，A错误；BC不符合事实。

7. A 解答本题要抓住关键词“择时”，推进利率市场化是发挥主观能动性的具体体现，“择时”体现了尊重客观规律，从客观存在的事物出发，A符合题意。其余三项不符合题意。

8.（1）①企业要制定正确的经营策略。正确处理风险与利润的关系，以实现企业的持续发展。②企业要提高自主创新能力，依靠技术进步、科学管理等手段，尽量避免冒险经营造成难以挽回的损失，应该开发新产品、创新服务方式，形成自己的竞争优势。③企业要树立良好的信誉和形象，企业经营者承担社会责任，不能因为自身的贪婪影响货币运行和经济发展。

（2）①在社会主义市场经济条件下，需要充分发挥市场调节的作用。企业是最重要的市场主体，我国应进一步完善市场机制，促进金融企业在面对竞争压力进一步加大的环境下，能够做出理性化决策，提高风险管理水平。②社会主义市场经济的健康发展，需要加强和完善国家的宏观调控。利率市场化后，政府相关部门要运用经济、法律和必要的行政手段，调控、规范金融企业的行为，保持金融市场的稳定、持续发展。

（3）①政府要切实履行组织社会主义经济建设的职能，进行经济调节、市场监督、社会管理和公共服务，在推进利率市场化的同时，保持金融市场的健康发展。②政府要坚持对人民负责的原则，审慎用权，科学决策，既要让人民分享改革的红利，又要避免政策失误给人民造成损失。③政府要坚持依法行政，建立健全金融法规，严格行政执法，规范金融企业的经营行为，打击违法经营活动。

（4）①银行冒险经营导致银行危机和货币危机，利率市场化加剧金融脆弱性，启示我们坚持用联系的观点看问题，要正确分析事物之间的相互影响和相互制约。②银行无视经济衰退的可能开展冒险经营，启示我们要用发展的观点看问题，要认识到事物发展是前进性与曲折性的统一。③高利率、高风险信贷可能获得高回报，也会导致银行信贷风险大增，启示我们矛盾具有普遍性，要承认矛盾，积极寻找正确的方法解决矛盾。

（作者单位：四川省乐至县吴仲良中学）

责任编校 李平安