优化金融环境思考

林依志

摘要：金融环境对于企业发展而言具有十分重要的影响，应当对金融环境进行有效地优化。在世界经济一体化的趋势之下，外部的金融环境对于企业金融风险的控制方面也提出了一系列新的要求。在这种背景下，从推动建立金融环境优化机制、建立金融环境优化效益评价机制、克服金融环境优化所遭遇的障碍三个方面着手，给出了一系列强化企业金融环境优化的有效措施，以求为企业更好的开展各项金融业务提供必要的借鉴与参考。

关键词：金融环境；优化；措施

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2013）09-0111-01

金融环境是指一个国家或地区在一定的金融体制下影响经济主体活动的各种金融要素，包括资金、人力、物力等物质资源和信息、技术、制度、政策等非物质资源。优化金融环境，必须重视经济发展的质量和经济结构的优化，要把建设金融后台服务产业园区作为科学规划金融产业空间布局的重要组成部分。同时，避免出现金融后台服务区重复建设、功能相似、定位雷同、同质化竞争局面，必须重视政府的作用，建立健全优化金融环境的机制和体系。

1推动建立金融环境优化机制

首先，建立独立的金融环境优化组织。企业的金融环境优化工作处应是直属于企业的独立部门，统筹全企业整体金融环境优化政策及原则的制定，负责金融环境优化制度的规划、构建与日常金融风险的监控、衡量及评估。因为金融环境优化处是独立于业务单位的部门，较不易陷入业务导向的思维而忽略其潜在的金融风险，故能以较公正客观的角度来落实金融环境优化机制的运行。另外，为了就近和即时监控自营相关部门的金融环境，各企业也应设置有财务风险管理部门，与金融环境优化部门分工、协同进行金融环境优化。

其次，制定金融环境优化目标及政策。企业的金融环境优化目标及政策，在于维持适当的金融风险承担能力、保持充足的资本适足程度，并机动的采取金融风险分散、规避、损失控制等原则，以稳健的经营方针，在授权的金融风险程度内，创造最大的资产利益。

第三，建立数量化、具体化的金融环境评估与控管方式。在金融环境评估与控管上，主要是以数量化、具体化的方式进行，并以分层核决、金融风险限额、金融环境衡量、金融环境监控及绩效评估等一贯流程为基本方向进行金融环境优化作业，此即金融风险值（Value at Risk，VaR）的概念。为了构建数量化的金融环境衡量机制，企业应当构建股票及债券的金融风险值系统，其后并陆续扩增到认购权证、可转债、期货及选择权、利率交换及其他衍生性金融商品。在信用金融环境方面，也应完成融资集中度控管系统，以及违约机率评估系统的构建。

除了致力于强化金融环境优化机制外，在无形的部分，更需要通过培训与沟通，对内部持续推广与落实金融环境优化文化，让各级主管产生金融环境优化意识。而未来金融环境优化的目标，则不仅在于降低企业可能的损失，更要将“防御型”的金融环境优化朝向“积极型”的金融风险加值目标迈进。

2建立金融环境优化效益评价机制

第一，预先估算金融环境收益。各种金融环境得以量化衡量，最直接的效益是可以预先估算金融环境收益的大小，跟预期的报酬率比较后，再进行决策；其次是可以更有效的进行跨金融商品的金融环境整合，让企业对跨部门、跨产品的整体金融环境暴露有更完整的了解。

第二，执行资本配置。在资本的需求规划方面，则可以通过金融环境评价系数调整后的实质投资报酬率，如以RAROC制度来执行资本配置，追求在金融环境和报酬之间取得平衡、正确反应经营绩效，以及为企业创造最佳获利。

第三，增设警戒点。构建金融环境优化机制以后，各企业自营部门将可严格执行“停损机制”，在金融环境优化机制上，在达停损标准前增设一个警戒点。一旦自营部位达到该警戒点，则自动将部位列入密切监控目标，防止损失过大。

3克服金融环境优化所遭遇的障碍

金融环境优化机制除了建立完善的金融环境优化制度外，同时也要建构金融环境优化系统，而这两方面在执行之初，多少会面临一些困难。以我国的经验来看，其障碍大致如下。

首先，制度方面。金融环境优化单位和业务单位的立足点不同，考虑的范畴也不相同。因此，经济部门就通过业务执行时的沟通协调，以及通过在各企业内部举办金融环境优化相关的教育培训，积极将金融环境优化的重要性与观念，推广至全我国各个企业，在企业可承担的金融风险下为企业创造最大的利益。

其次，资料收集、评价模型的人才招聘培训困难。一是由于企业一般行政人员本身并非金融环境优化的专业人员，故无法单独完成相关的金融环境优化系统，因此国家与企业界至少应有“考核、培训金融环境优化专家”的制度及共识。二是办好响应政策文件来促进金融环境优化单位具备对商品的评价验证能力，从而做好各项商品的损益评价及金融风险控管。因此，在资料收集、评价模型的人才招聘培训上，使企业今后最重要工作。

另外，政府也应当强化奖励政策及简化审核程序。金融环境优化机制的建立，需要投入大量的人力、财力、物力。建议金融主管机关关注企业治理、金融环境优化及法令遵循制度完善并落实，在新业务创立方面，能以简化审核程式或改以报备生效制的方式处理，以达到鼓励企业加速健全金融环境优化的效果。

参考文献

[1]刘学东，刘燕平.金融风险防范问题分析——关于信贷资产风险成因与防范[J].北京大学学报，2000，（1）.

[2]包宗顺.利用外资与被外资利用——论外资对我国流动性过剩的影响及金融风险防范[J].世界经济与政治论坛，2007，（5）.

[3]唐兆凡.房地产金融风险防范之私法视角——关于保证保险的案例和比较法研究[J].同济大学学报（社会科学版），2004，（6）.