我国中小企业筹资现状探析

2012-10-16关宇

赤峰学院学报·自然科学版 2012年15期

关键词：筹资信用商业银行

关宇

（阜阳师范学院信息工程学院，安徽阜阳 236041）

我国中小企业筹资现状探析

关宇

（阜阳师范学院信息工程学院，安徽阜阳 236041）

当前，我国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的90%以上，中小企业在我国国民经济中的地位不断提升，已经成为缓解城乡就业压力，推动城乡经济发展的重要组成部分.但是，中下企业在其发展的道路上不断遇到问题.其中最主要的问题就是筹资困境，虽然现在国家对中小企业扶持力度较大，但是中小企业仍然很难从国有商业银行取得贷款.本文主要从中小企业发展的现状，发展中遇到的问题及形成此类问题的原因，以及解决方法的探讨上来论述.试求寻找解决中小企业发展中遇到的资金短缺问题.

筹资；中小企业；困境；对策

1 我国中小企业的资金现状

资金是一个企业运行和发展的基础，对于经济实力较弱的中小企业来说更是重要，企业的资金来源可以使自有资金也可以使外部资金，可以使权益资金也可以是债务资金，下面以2008年北京市中小企业的资金来源作分析.

表1 2008年北京市中小企业的资金来源统计单位：元

由表1可以看出，我国中小企业外部资金使用率较低，中小企业依靠外部筹资的较少.企业面临所有权与经营权难以分离的两难局面，为企业的发展壮大带来诸多不便.

中小企业资金的来源主要依赖于企业的内部筹资和商业银行的贷款，其中外部筹资所占的比例较小.一方面，中小企业平均78%的营运资金和82%的新增投入资金均来源于企业内部资金积累和企业历年留存收益，而银行提供的贷款只能满足企业资金使用量的不足10%，其中大部分的银行贷款为短期贷款，借款用途大都是作为企业日常经营开支.而中小企业内部资金积累大部分是通过非法筹资得来的，时刻面临着被查处的危险境地.另一方面，中小企业从外部筹资困难重重.大部分是向家人、朋友借贷.另外由于我国当前证券市场的体制不完善，中小企业通过上市筹资的可能性很小.可以说中小企业筹资困难重重.

2 我国中小企业的筹资困境存在的原因

2.1 企业外部困境

2.1.1 筹资渠道比较狭窄

中小企业筹资渠道主要分为外部筹资渠道和内部筹资渠道两大类.外部筹资主要依靠国有商业银行，但是由于中小企业自身存在一系列问题，所以导致中小企业很难从商业银行获得贷款；内部筹资主要依靠企业的非法集资和经营者有限的投入，但是这些方式都是短暂和有限的，不能从根本上解决中小企业资金短缺的问题.

2.1.2 从银行贷款的难度较大

当前我国的中小企业不断发展，无论是从规模还是数量上都有了一个很大的提升.但是大部分的中小企业仍然受资金短缺问题的困扰.从一个企业的资金需求量来看对于银行来说并不大，但是一旦是整个行业的联合就是一个很大的资金缺口，对于商业银行来说就是一个艰巨的任务.一方面是一个巨大的潜藏收益的市场，另一方面又伴随着相应的潜在风险，致使商业银行权衡利弊之后选择了较为稳健的贷款机制.这是因为中小企业在经营中存在一系列问题，例如管理水平低、贷款抵押能力若等.这就导致商业银行在对中小企业的贷款问题上极为慎重，审查极为严格.这都是银行对于风险规避的一种普遍做法.

2.1.3 筹资依赖非正规渠道

通过上述分析可知中小企业想从商业银行等正规金融机构获得贷款极为困难.导致很多中小企业偏向于一些手续简便的非正规金融机构，虽然此类借款的利息高于商业银行的贷款利息，但是由于它具有机动灵活的特点，能更好地适应中小企业的发展需求，虽然会增加企业的成本，但是仍被中小企业广泛采用.

2.2 企业内部困境

2.2.1 资产抵押能力不足

中小企业大多数缺乏充足的抵押资产，偿债能力指标不优，很少有其他企业愿意为中小企业提供贷款的担保，这就导致大多数中小企业不能从金融机构取得贷款.譬如对大多数高新技术企业而言，其有形资产少，无形资产多，同时人力资源成本又偏高，其中无形资产和人力资源都无法作为贷款抵押的担保资产，所以在贷款时，难以获取贷款批准.银行担心承担高风险和低收益的双重风险，所以不倾向于贷款给中小企业，致使中小企业无法从银行取得所需资金.

2.2.2 企业管理模式不规范

虽然当前我国经济正处在不断提升中，但是许多中小企业在成立的时候就存在一系列的缺陷.中小企业喜欢用习惯的方式来进行管理，这种管理模式在中小企业的发展初期也确实起到了很大的作用，企业用习惯性的管理模式来进行管理已经得心应手，而且管理的成本相对较低.但是习惯却不利于企业的发展，因为随着企业的发展，规模的扩大，管理跨度的增大，原有的习惯性的管理方式已经不适应企业发展对管理的要求，原有的管理方式已经影响到企业的进一步发展，不变革企业管理模式，企业将难以为继.

2.2.3 企业信用等级偏低

当前，由于中小企业财务制度不规范、信息不透明、规模小、积累少、缺乏核心竞争力，同时由于中小企业与大型企业相比，资产状况较差.再加之由于银行和信用评级机构在对中小企业进行评级时没有适用于中小企业特点的评级标准，对中小企业信用评级重要性认识不足，使其在信用评级时遭受歧视，这是导致中小企业融资难的重要原因.

2.2.4 经营和现金流不稳定

中小企业由于规模小，产品市场占有率低，会存在以下一些不稳定的现象：原材料购入成本不稳定、产品产量起伏较大、销售价格突升突降、集中支付过大的费用等都会导致企业经营不稳定.而机械设备陈旧落后、产品工艺落后、产品合格率低下、企业管理素质差、销售渠道不畅、产品缺乏竞争力、职工队伍技术素质差等也会导致企业现金流不稳定.这些因素都加大了银行对中小企业发放贷款的管理成本.同时，由于多次信贷造成融资过程存在较大复杂性，给银行发放贷款带来程序上的诸多不便，因此银行很少愿意发放贷款给中小企业.

2.2.5 缺乏创新能力

现代社会创新已经是企业提高自身竞争力的一大主要手段.中小企业无论是从规模还是创新能力上都比不上大企业，所以很多中小企业转向于选择生产技术含量低的产品，或者从事劳动密集型产业.但是从长远来看缺乏创新能力的企业很难长期经营下去，因为随着科技的不断发展，各种新技术不断被应用到生产领域，机器生产最终会取代人工生产，所以很多小企业最终会走向破产倒闭的境地.但是中小企业光依靠自身力量去从事科技创新研究具有巨大的困难，最主要的还是资金投入不足，所以必须通过整个行业的联合方可立于不败之地.

3 我国中小企业筹资困境的对策

3.1 拓宽筹资渠道

筹资困难是我国中小企业发展过程中普遍存在的问题.资金对于任何一个企业的发展都是至关重要的，是一个企业存亡的关键.中小企业难以通过发行股票或债券筹资，贷款方面受到商业银行的诸多条件限制，为此政府应从金融、信用担保等方面加以扶持，建立更多的适合中小企业发展的金融机构，更好地为中小企业的筹资铺平道路.首先，要消除银行贷款审批制度中对中小企业的歧视与偏见，促成银行等金融机构成为中小企业筹资的主要渠道；其次，“继续完善中小企业信用担保体系”.建立多种组织参与、资金来源多渠道、多层次的信用担保体系，为中小企业提供有力的信用担保；再次，“加大风险投资基金的建立”.建立风险投资基金，有助于加快高新技术的产业的进一步发展.

3.2 管理模式科学化

当前，我国的中小企业大都采用家族式管理模式，通常采用“以人治企”的管理模式，企业缺乏现代的管理理念，难以与国际接轨.这种模式带来的弊端是：企业缺乏远大的战略意识，市场开发难以深入，资金运用不当，缺乏创新能力，难以引进高级管理人才.当代我国的中小企业要想长期稳定的发展下去，只有走科学化管理之路.一个企业的管理主要包括财务管理、销售管理、生产管理、人力资源管理等.中小企业在管理模式上的种种弊端已经严重制约了其发展的速度，因此，中小企业要想在日益激烈的市场竞争中立于不败之地，唯有走管理创新之路.不断地完善企业各部门的职能，引进新型管理人才，使企业走上一条管理创新之路.

3.3 完善筹资模式

现存的金融机构难以满足中小企业的筹资需求，面对日益扩大的中小企业规模，政府应该介入运用行政手段来改善对中小企业的金融服务，加大对国有商业银行等正规金融机构的监管.一是加快中小银行等金融机构的发展.在我国中小银行数量极少，由于金融体制的不健全，中小银行发展面临一系列问题，但是中小银行的发展是解决中小企业筹资困难的一个重要途径.二是建立健全与中小企业相关的信用管理体系.通过强化中小企业的信用观念，改变中小企业信用缺失问题，有利于中小企业与国有商业银行的进一步合作.三是逐步完善金融环境.为中小企业进行自我筹资创造有力的条件.金融机构出于风险的规避很难自觉地为中小企业的筹资提供便利，这就需要政府的介入，为中小企业的筹资创造有利得环境.