计算机财务管理中最佳现金持有量模型构建

王 静，孙振娟

（哈尔滨商业大学 广厦学院，黑龙江 哈尔滨 150000）

计算机财务管理中最佳现金持有量模型构建

王 静，孙振娟

（哈尔滨商业大学 广厦学院，黑龙江 哈尔滨 150000）

最佳现金持有量确定是企业财务决策中的重要内容，本文基于成本分析法和存货分析法论述了在计算机环境下如何构建最佳现金持有量模型，以加强企业现金管理提高财务管理效率.

计算机财务管理；最佳现金持有量；模型构建

在信息时代，采用计算机的新技术，结合先进的财务管理理论和方法，提高企业竞争力及经济效益具有重要的意义.企业中现金管理的目标就是在资金的流动性与盈利能力之间要作出最佳选择，进而使企业能够获取最大的长期利益.为了可以实现这一目标，企业的现金管理除了要做好日常收支的加速现金流转的速度外，还需要准确控制现金持有规模，也就是确定适当的现金持有量.我们所说的最佳现金持有量也被称作最佳现金余额，指的是在企业生产经营中满足生产过程的需要，也能使现金使用的效率与效益最高时使用的现金最低持有量.在企业经营中，现金影响着企业的投资与收益，当企业的现金缺乏时，就会让企业蒙受一些难以估量的成本或者机会本文就此问题探讨在计算机环境中构建基于成本分析方法、存货分析方法的最佳现金持有量模型，以提高现金管理效率.

1 成本分析法概述

财务管理中的成本分析法是通过分析企业持有现金的成本，进而寻找持有成本最低的现金持有量.企业在持有的现金过程中会产生机会成本、管理成本与短缺成本3种成本.而这3项成本之和中最小的现金持有量也就是最佳现金持有量.在计算机环境下利用Excel工具确定最佳现金持有量的具体步骤如下：

1.1 案例

公司有四中现金持有方案，确定最佳现金持有量.

表1 企业现金持有量及相关成本

1.2 操作方法

1.2.1 在计算机中新建出一个Excel工作表，然后在A2至E5单元格的范围内，按顺序输入“现金持有量”、“机会成本”、“管理成本”、“短缺成本”、“总成本”.并运用求和方法计算出总成本.（如图1所示）

图1 最佳现金持有量图

1.2.2 在“图表”选项上单击，然后在“图表向导-4步骤之1-图表类型”中，选择“XY散点图”里的“平滑线散点图”，接着单击“下一步”，进入到“图表向导-4步骤之2图表源数据”的窗口，接着数据区域中输入A3:B6，就会显示出机会成本线；在单击同一窗口的“系列”之后，选择“添加”选项，然后在X值区域输入A3:A6，之后在Y值区域输入C3：C6，就会显示出管理成本线；继续单击“添加”按钮，然后在X值区域输入A3：A6，接着在Y值区域输入D3：D6，就会显示出短缺成本线；最后单击“添加”按钮，接着在X值区域输入A3：A6，然后在Y值区域输入E3：E6，即显示出总成本线.

由图1中可知，当从总成本的最低点连线，通过机会成本和短缺成本交点，再作垂直于x轴并且与它相交的点即为最佳现金持有量的数值点，由图可知最佳现金持有量为45000元.当超过这一点后，机会成本上升的代价就会大于短缺成本降低的好处，而在这一点之前，短缺成本的上升的代价就又会大于机会成本降低的好处.因此，只有在这个位置上的现金持有量是最合适的，此时相关总成本最小.因此，应选择方案3为最佳方案.

图2 规划求解参数图

2 存货分析方法概述

存货分析方法的原理是将持有的有价证券与货币资金的库存相联系起来进行观察，对现金储存的机会成本与现金转换的固定成本进行分析，以获得两者成本之和最低时候的现金余额，而这时候的现金余额就是最佳现金持有量.在计算过程中，保持的现金余额越多，能够控制损失的机会成本越大，因而证券交易买卖的次数就会越少，就会将买卖交易的成本降至最低.

我们实现现金管理总成本计算公式为：总成本=所持有现金机会成本+已转换现金成本

应用计算机中Excel“规划求解”工具建立最佳现金持有量模型.

2.1 案例

某企业的现金收支状况相对比较稳定，在预算中全年经济运营成本需要现金500000元，在现金与有价证券的转换成本是每次180元，而有价证券的年利息率为15%，管理层需要企业的日常的现金余额不能低于30000元，求企业的最佳现金持有量.

图3 规划求解结果图

2.2 操作步骤

通过利用计算机中Excel的“规划求解”工具来构建最佳现金持有量模型.

2.2.1 在计算机中新建一个Excel工作表，输入相应的基本数据并且对基本数据所在的单元格定义出相对应的汉字名称.在B4中定义为“现金总量”；在B5中定义为“交易费用”；在B6定义中为“利率”；在E5中定义为“最佳余额”；在E6定义中为“总成本”.之后在E6单元格中输入计算总成本的公式：=E5/2*Rate+T/E5*b.（图4所示）

2.2.2 在菜单的“工具”中选择“规划求解”的命令，可以看到“规划求解参数”对话框出现.在对话框中，需要将“目标单元格”设置为“总成本”；接着将“等于”设置为“最小值”；替换“可变单元格”为“最佳余额”.出现的“约束”栏中，点击“添加”，接着出现“添加约束”对话框.我们再“添加约束”对话框中，需要将“引用位置”设置为显示在单元格E6中的最佳余额，然后将运算符号设置为〉=，最后将“约束值”设置为30000然后点击“确定”（如图2）.

2.2.3 在所有参数输入后，出现如图2所示的画面.点击“求解”，命令，出现如图3所示的“规划求解结果”对话框，“保存规划求解结果”后，“确定”，规划求解结果，即最佳现金余额为35000元.（如图4所示）

通过规划求解建立的最佳现金持有量模型如下图所示，

图4 最佳现金持有量模型图

在日常的计算机财务管理中，构建最佳现金持有量模型比人工计算更为快捷，当模型中的变量发生变动，只需更换所需数据即可得到最新结果.通过计算机财务管理建模进行定量分析使财务分析变得直观、准确、经济和迅速，极大地提高了工作效率，为工作者在岗位上真正发挥管理职能奠定基础.

〔1〕杨静.利用Excel解决财务管理问题.中国管理信息化，2008.

〔2〕张瑞君.计算机财务管理——财务建模方法与技术[M].北京:中国人民大学出版社,2007.

〔3〕李宗民.Excel与中小企业财务管理.机械工业出版社,2009.

F234.4

A

1673-260X（2012）02-0079-02