企业流动资金运营中的问题与对策

四川省电力公司内江电业局 张成华

一个企业如果没有足够的流动资金或者流动资金匮乏、短缺、流失与枯竭,都将陷入困境、停滞或者倒闭。因此,在市场经济条件下,加强企业流动资金运营中的管理必须以财务管理为中心。企业管理最基本的准则之一就是“现金为王”，由此足见企业流动资金运营管理的重要性。流动资金是评价企业获取现金流量能力、偿还能力和支付能力的重要财务指标。如果流动资金入在时间上或数量上不能满足经营需要的情况趋于严重时就会引发企业财务危机,甚至导致企业破产。

一、企业流动资金运营中的问题

(一)流动资产结构不合理

国内大多企业都存在流动资产结构不合理的问题，各部分的构成不合理，导致资产内部流动性差，在资金管理不完善的情况下盲目对外投资，从而加大企业风险。

(二)偿债能力比较差

随着经济的飞速发展和竞争的日益加剧，很多企业都面临生存和发展的巨大压力，在此过程中，部分企业为了追求做大做强，盲目快速扩张和发展，造成偿债能力越来越差，甚至出现企业间相互的借债和拖欠从而关联偿债能力普遍较弱的现象。

(三)缺乏风险意识

一些企业在自身治理结构不稳定，流动资金缺乏儿资金管理存在漏洞的情况下，往往缺乏严格的收款制度，对赊销对象的资金背景和诚信考核不足，也没有完善的信用结算制度，造成货款回收缓慢，强占流动资金。

二、规范企业流动资金运营的对策

(一)合理调整资产结构

企业会出现流动资金不足的问题，很大程度上是没有处理好自身的固定资产和流动资产的比例。企业应注重优化资产结构，有一定的留利用于增补流动资金。此时应先考虑企业的盈利力方面：如果企业的净流动资金越少，说明较多份额的资金运用到了盈利能力强的固定资产上面了，才使得整体的利润上升。

(二)建立健全内部控制制度

企业对内部的监督一定要严格合理。企业流动资金状况除了与企业自身运作能力、融资能力等因素相关外,还与企业所处的经济大环境息息相关。良好的经济大环境有利于企业开展生产经营运作,改善企业流动资金状况。相反,处于较差的经济环境中,企业会普遍觉得“生意难做”,流动资金容易入不敷出，这个时候要注意开源节流并重，建立健全企业内部控制制度，为企业流动资金运营创造良好的制度保障。

(三)建立稳健的财务管理战略

1、强化对应收账款的管理

应收款可以扩大销售规模，但是挤占资金，所以既要利用应收账款吸引顾客，又要合理强化对应收账款的风险管理，充要分权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失。

2、加强对库存的日常管理

为了维持企业生产经营的正常运转,企业需要保持一定数量的存货，但鉴于存货与流动资金净额的反比关系,为了维护健康的现金流,有必要对企业的存货水平进行适度控制,减少企业经营性资金的积压,有利于达成流动资金的良性循环。

3、尽量采取延期支付手段

延期支付是调节(减少)流动资金出量的重要方法。延期支付不但可以减轻即时支付的压力,还可以合理占用应付款,增加企业盈利。延期支付期限的选择要利于平衡流动资金的流入与流出,要利于弥补流动资金缺口。

4、合理确定最佳的现金持有量

流动资金的重要组成部分就是现金。现金的管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金持有额越大，机会成本就越高。这就设计最佳现金持有量的问题。假设某企业预计每月的现金需求总额为900000元，每天支出均匀，每次现金与有价证券的转换交易成本为50元，有价证券的月利息率为0.9%，则该企业的最佳现金持有量。

(四)关注筹资和融资的常态化

只有当企业拥有充足的流动资金时,才能维持正常的生产经营活动和实现生产经营规模的扩大化。企业可以根据自身的能力和便利有选择性地运用。一旦企业当期流动资金出现缺口,就需要动用上一期盈余现金或者通过对外融资来弥补现金缺口，临时抱佛脚往往为时已晚，所以企业流动资金管理中要注重筹资和融资的常态化，亦即“有钱时候找钱”。

三、结束语

近年来,受益于我国经济持续高速增长,我国企业的流动资金状况总体上较为稳健。但是在企业的经营管理中也不难发现，企业流动资金运营管理的水平参差不齐。“企业管理，现金为王”，通过合理凋整资产结构、建立健全内部控制制度、建立稳健的财务管理战略、关注筹资和融资的常态化等措施，不断规范企业流动资金运营，将对企业的经营管理产生积极而深远的影响和促进作用。

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[2]《科学高效的专业化管理是企业不断发展的最佳途径》，陈玉珍，内蒙古煤炭经济，2010（2）

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[5]《企业内部资金结算中心的管理与控制》，刘任秋，当代经济,2009(14)

[6]《加强企业集团资金集中管理的几点认识》，金素才，对外经贸财会,2010(7)

[7]《解决中小企业流动资金短缺的途径》，赵红莉，中国管理信息化，2010（3）

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