2012年1月份国内国际钢材市场价格分

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

2012年1月份国内国际钢材市场价格分

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1月份，受天气和“春节”因素影响，国内市场继续处于钢材消费淡季，社会库存明显增加，钢材价格继续下降，但降幅较上月有所收窄。预计后期市场钢材价格将呈小幅波动运行态势。

一、国内市场钢材价格继续下降，降幅较上月有所收窄

1月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为119.16点，是近17个月来的最低点，环比下降1.29点，降幅为1.07%；同比下降13.65点，降幅为10.28%，降幅较上月收窄0.47个百分点。（见图1）

1.长材、板材价格均有所下降，长材环比降幅大于板材

1月末，CSPI长材指数为124.44点，环比下降2.05点，降幅为1.62%；板材指数为115.70点，环比下降0.59点，降幅为0.51%；与去年同期相比，长材指数下降14.29点，降幅为10.30%；板材指数下降14.16点，降幅为10.90%。（见图2、表1）

2.主要钢材品种价格降幅有所减小

1月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降。其中：除高线价格降幅为2.73%，较上月有所扩大外，螺纹钢、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管等价格降幅分别为1.69%、1.02%、0.75%、0.23%、0.86%、0.45%和0.80%，降幅均较上月有所减小。（见图3、图4、图5、表2）

3.钢材价格呈逐周下降走势

1月份国内市场钢材价格呈持续小幅下跌走势。从各周情况看，钢材价格指数逐周回落；进入2月份，第一周价格曾小幅反弹，第二、三周又有所下降。（见表3）

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1月份，国内市场钢材需求仍然较弱，虽然钢铁生产继续保持较低水平，但市场仍是供大于求局面，社会库存明显上升，原燃材料价格高位波动，钢材价格继续下降。

1.国内市场需求疲软，钢材价格继续回落

1月份，中国制造业采购经理指数（PMI）升至50.5%，比上月微升0.2个百分点。其中生产指数和新订单指数分别为53.6%和50.4%，分别上升0.2和0.6个百分点。尽管制造业形势有所好转，但仍处于较低水平，钢材需求仍然较弱；据中电联预测，受经济增速放缓、去年同期高基数和春节提前等因素叠加影响，1月份全社会用电量在3700亿千瓦时左右，同比下降5%左右。另据海关统计，1月份我国对外贸易进出口总值2726亿美元，比去年同期下降7.8%。其中出口下降0.5%，进口下降15.3%。剔除春节因素的影响后，1月份出口和进口同比增速分别为10.3%和1.5%，分别较上月继续回落3.1和10.3个百分点。由于钢材市场需求不旺，主要用钢行业增长缓慢，钢材价格继续回落。

2.钢铁生产低水平运行，表观消费量小幅下降

据钢铁协会旬报统计，1月份全国粗钢产量约为5207万吨，比上月减少0.29万吨，环比下降0.17%。据海关统计，1月份我国出口钢材373万吨，环比增加1万吨；进口钢材92万吨，环比减少27万吨，进口钢坯2万吨，环比减少2万吨；全月折合净出口粗钢297万吨，环比增加32万吨。据此计算1月份国内粗钢表观消费量为4910万吨，环比减少41万吨，下降0.84%。国内市场粗钢供给量有所减少，但幅度不大，供大于求局面未有明显改善。

3.铁矿石、废钢价格小幅下降，对钢价支撑作用减弱

据国家统计局数据显示，1月份，全国工业生产者购进价格同比上涨2.0%，涨幅较上月回落1.5个百分点；环比下降0.3%。其中燃料动力类价格上涨6.6%，涨幅较上月回落1.8个百分点。另据海关统计，1月份，全国进口铁矿石平均到岸价格为136.47美元/吨，比上年12月下降4.77美元/吨，环比降幅为3.38%，连续第4个月环比下降；同上年同期相比下降14.94美元，同比降幅为9.87%。国内资源方面，国产铁精粉和废钢价格环比分别下降1.03%和0.83%，冶金焦价格环比上升0.31%，炼焦煤价格同上月持平；同上年同期相比，铁矿石、冶金焦和废钢价格均有所下降。原燃材料价格高位波动，对钢价支撑作用有所减弱。（见表4）

4.人民币新增贷款小幅增加，流动性趋紧状况未有明显好转

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 各周钢材价格变化情况

据央行统计数据，1月份，人民币新增贷款7381亿元，环比多增976亿元；1月末，广义货币（M2）余额85.58万亿元，同比增长12.4%，比上年末低1.2个百分点；狭义货币（M1）余额26.99万亿元，比上年末低4.8个百分点；流通中货币（M0）余额5.98万亿元，同比增长3.0%，比上年末低10.8个百分点；人民币贷款余额为55.53万亿元，同比增长15.0%，比上年末低0.8个百分点。央行在去年12月5日将银行存款准备金率由21.5%下调至21.0%，是自2009年以来的首次下调。虽然货币政策有所微调，但从1月份货币供应量变化情况看，市场流动性趋紧状况未有明显好转。

三、国际市场钢材价格由降转升

1月末，CRU国际钢材综合价格指数升至192.1点，环比上升5.3点，升幅为2.8%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降7.6点，降幅为3.8%。（见图6）

1.长材、板材价格均有所上升，板材价格升幅大于长材

1月末，CRU国际长材价格指数为217.8点，环比上升4.1点，升幅为1.9%；板材价格指数为179.4点，环比上升6.0点，升幅为3.5%，较长材升幅高1.6个百分点；与去年同期相比，长材指数下降11.6点，降幅为5.1%；板材指数下降5.6点，降幅为3.0%。（见图7、表5）

2.北美市场价格继续上升，欧洲、亚洲市场由降转升

（1）北美市场

1月末，CRU北美钢材价格指数为191.5点，环比上升8.6点，升幅为4.7%。美国经济形势继续有所好转，1月份，美国先行经济指标指数环比增长0.4%，为连续第4个月上升；商品零售额增长0.4%；消费者信心指数（密歇根大学）升至75.0点，比上月上升了5.1点；非农业部门失业率进一步降至8.3%，比上月下降0.2个百分点，连续第5个月下降；新屋开工增长1.5%，营建许可总数上升0.7%；制造业PMI为54.1%，环比上升1.0个百分点。其中新订单指数为57.6%，环比上升2.8个百分点；1月末，美国粗钢产能利用率为77.2%，比上月末提高1.9个百分点。受需求形势好转影响，美国钢厂主要品种钢材出厂价格均有所上调。（见表6）

（2）欧洲市场

1月末，CRU欧洲钢材价格指数为173.5点，环比上升6.8点，升幅为4.1%。1月份，欧元区经济景气指数为93.4点，比上月上升0.6点，消费者信心指数、投资者信心指数和建筑业信心指数也有小幅上升；欧元区制造业PMI升至48.8%，比上月上升1.9个百分点，虽仍低于50%，但这是近5个月来最高水平。在欧洲主要经济体中，德国和英国制造业PMI重新回到50%以上，分别为51.0%和52.1%，较上月分别上升2.6和1.4个百分点；意大利、西班牙和荷兰分别为46.8%、45.1%和49.0%，分别环比上升2.5、1.4和2.8个百分点；但法国、希腊和爱尔兰等国制造业PMI有所下降，分别为48.5%、41.0%和48.%，环比分别下降0.4、1.0和0.3个百分点。本月英国市场除中厚板价格继续下降外，其他主要钢材品种价格均由降转升。（见表7）

表4 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

（3）亚洲市场

1月末，CRU亚洲钢材价格指数为202.8点，环比上升2.7点，升幅为1.3%。1月份，日本消费者信心指数为40.0 点，环比上升1.1点；制造业PMI升至50.7%，环比上升0.5个百分点。其中新出口订单指数为50.2%，环比上升1.1个百分点。亚洲其他主要经济体中，中国制造业PMI为50.5%，环比上升0.2个百分点；印度PMI为57.5%，环比上升3.2个百分点；韩国和中国台湾地区PMI分别为49.2%和48.9%，虽仍低于50%，但分别较上月上升了2.8和1.8个百分点。亚洲主要经济体制造业形势继续有所恢复，市场需求也有所好转。同上月相比，远东市场长材价格全面止跌，型钢和板材类价格小幅回升。（见表8）

四、后期钢材市场价格走势分析

今年我国经济发展速度会有所回落，国内市场钢材需求增幅也将有所下降，钢材市场仍处于供大于求局面，后期价格大幅上涨动力不足。但钢铁企业成本压力较大，大部分企业处于亏损状况，钢材价格有理性回归的要求，预计后期仍是小幅波动的态势。

1.国内市场需求不旺，钢铁价格大幅上涨乏力

今年全球经济复苏存在曲折性和复杂性，我国经济发展中的不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题也很突出，随着经济增速放缓，钢材需求会有所减少。但同时也要看到，今年我国经济发展基调是“稳中求进”，虽然国民经济增长速度有所回落，但平稳较快发展和转方式、调结构的总趋势不会改变。为适应市场需求形势变化，自去年4季度以来，钢铁企业主动减产、控产，加快产品结构调整，市场供需矛盾没有进一步加剧。现阶段国内市场仍呈供大于求局面，钢材价格大幅上涨动力不足。

2.国际市场需求疲软，钢材出口难度有所加大

世界银行在最新发布的《全球经济前景》中预计，今年全球经济将增长2.5%，增速比上年回落0.2个百分点。其中高收入国家增长1.4%，较2011年回落0.2个百分点；发展中国家经济增长5.4%，较2011年回落0.6个百分点。受经济增速下滑影响，国际市场钢铁需求形势不容乐观。据中国物流与采购联合会公布的数据，1月份中国制造业PMI中的新出口订单指数为46.9%，环比下降1.7个百分点，已连续4个月低于50%，显示出国际市场需求仍较疲软的局面。同时，针对我国的钢铁贸易摩擦有所增多，再加上人民币兑美元继续保持升值趋势，今年我国钢铁企业钢材出口难度有所加大。

表6 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表7 英国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表8 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表9 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

3.货币政策适当调整，流动性趋紧状况有所好转

按中央经济工作会议精神，今年我国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，强调货币政策根据经济运行情况，适时、适度地进行预调、微调，以保持货币信贷总量合理增长，缓解企业资金紧张状况。央行宣布，自今年2月24日起，再度下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年以来央行首度下调存款准备金率，也是继去年12月以来央行第二次下调。从国际市场情况看，为推动市场融资和经济复苏，美国将在未来较长的一段时间内维持现阶段的低利率水平，欧债危机也促使欧洲维持相对宽松的货币政策。货币政策有针对性的适度微调，将使后期市场流动性有所好转。

4.钢材库存大幅上升，后期市场仍面临较大压力

1月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1574万吨，环比大幅上升284万吨，升幅为22.02%，在连续3个月环比下降后迅速回升；进入2月份，钢材库存继续上升，至中旬已达1900万吨，比上年末累计上升了610万吨，升幅达47.27%。从主要品种库存变化情况看，2月中旬，长材库存增幅明显，螺纹钢和线材库存分别升至850万吨和250万吨，分别比上年末上升74.55%和123.33%；板材增幅相对较小，中热轧板卷、冷轧薄板和中厚板库存分别为469万吨、170万吨和162万吨，分别比上年末上升16.15%、13.78%和16.59%。在需求疲软的情况下，钢材库存快速回升，使后期市场资源压力有所上升。（见表9）

后期市场需要关注的主要问题

一是钢铁行业高成本、低效益状况仍在延续。目前，铁矿石、废钢等原燃材料价格仍处高位，大部分钢铁企业主业生产都处于亏损状态；同时，受市场需求疲软影响，钢材价格近期内可能继续维持低位波动态势，钢铁企业面临的高成本、低效益局面仍将延续。

二是供大于求矛盾突出，市场竞争更趋激烈。尽管粗钢生产保持较低水平，但钢材市场仍处于供大于求状况，特别是随着1、2月份社会库存的大幅增加，长材市场供大于求的矛盾更显突出，市场竞争更趋激烈。钢铁企业应坚持没有合同不生产、不给钱不发货、低于边际成本不销售的原则，自觉加强行业自律，保持钢材市场平稳运行。

三是进口铁矿石价格有所上升。据钢铁协会统计，2月中旬，中国铁矿石价格指数（CIOPI）中的进口铁矿石价格指数升至480.58点，分别比1月末和上年末上升18.09点和20.22点，升幅分别为3.91%和4.39%。在铁矿石市场渐成供大于求的局面下，钢铁企业应有效控制铁矿石的采购，促使铁矿石合理价位的形成，自觉维护行业利益。