行业发展处于艰难时期结构调整依然任重道远——2012年上半年中国铜加工行业运行状况简析

□文/王 君/

北京安泰科信息开发有限公司

行业发展处于艰难时期结构调整依然任重道远
——2012年上半年中国铜加工行业运行状况简析

□文/王 君/

北京安泰科信息开发有限公司

China's Copper Industry Operating Conditions Brief Analysis in the First Half of 2012

外需低迷、内需平缓，在《有色金属工业“十二五”发展规划》开局的第一个年头，中国制造业开始调整前行的步伐，期待用发展质量的提升来挽回增长速度放慢的代价。

应用领域需求缩减、产业规模持续扩张，使得中国铜加工行业继续前行的脚步日益沉重。过去十多年来一直“快步疾行”的发展态势将发生巨大转变。艰难时期进行结构调整，将促使中国铜加工行业在世界产业分工的地位无可替代，未来的作用更加显著。

一、生产与消费

2012年上半年，除去1月份中国传统节日“春节”长假的影响，自2月份开始，中国铜加工材的月度生产量（实物量，下同）保持在91万～98万吨的水平，月度表观消费量则保持在94万～100万吨的水平，与中国PMI指数一直在50%荣枯分水岭徘徊的势态相呼应，总体波动不大（图1）。

图1 2009-2012年上半年中国铜加工材生产量与表观消费量

从季度情况来看，2012年上半年中国铜加工行业产消增速收缩的趋势更加明显（表1）。估算2012年上半年中国铜加工材的生产量为528.1万吨，表观消费量为537.1万吨，与2011年同期相比将分别增长10.6%与9.2%；折合金属量，2012年上半年中国铜加工材的生产量与表观消费量分别为422.5万吨和429.9万吨，同比可分别实现10.6%与8.9%的增长。

中国铜加工行业后续动力显现不足的最直接原因，在于下游消费领域需求未能有效提振的影响。即世界经济低迷压抑中国制造业增长，铜加工材产品的需求增长空间受到挤压，这从铜加工材主要下游消费行业的产品产量变化得到具体体现。

事实上自2011年第四季度开始，铜加工材主要下游消费行业的产品产量多数已出现下降。其中，变压器、房间空气调节器、电子元件、家用电冰箱的产量与第三季度相比分别下降了33.2%、39.1%、20.8%和18.2%。而在2012年上半年，就现有统计资料折合月度产量分析，除汽车、电力电缆、房间空气调节器、半导体分立器件、印制电路板这五种产品的产量，分别比2011年有8.9%、11.2%、19.2%、2.9%和3.2%的增长外，其余十种产品的产量都出现了不同程度的下降。

总体来看，下游行业消费状况与未来趋势不甚理想，致使国内铜加工材生产企业早已存在的问题和日益扩大的矛盾或更难以得到有效舒缓。融资难、回款难、零利润，已是多数铜加工材生产企业身陷困境的真实写照，维持生产甚至成为一些企业不得不为的选择。这种窘境从上市公司经营业绩的普遍下滑，特别是净利润的大幅下降等经营指标上都有所反映。从已公布2012年第一季度业绩报告的部分铜加工材生产企业的情况看，总体经营状况仍然没有明显好转，行业发展的处境仍将相当艰难。

尽管发展环境不佳，但在目前世界上主要的铜加工材生产国当中，中国却是2011年唯一一个产量仍有明显增长的国家，特别是唯一一个在过去五年期间产量一直保持快速增长的国家。2011年亚洲铜加工材的产量占到世界总产量的72.9%，比2007年提高了16.4个百分点。与此同时，2011年中国铜加工材的生产量则分别占到世界与亚洲总产量的54.4%及74.6%，比2007年各提高了19.2个百分点和12.3个百分点。因此，在未来相当长的一段时期内，“世界看亚洲，亚洲看中国”的世界铜加工产业格局，都将不会有重大改变。

表1 各市场价格情况一览

二、进出口贸易

中国铜加工材产品进出口贸易增速放缓的趋势，在2011年加速扩大，并由于进口加工贸易（来料加工装配贸易与进料加工贸易）大幅下滑近18.0%的影响，最终至128.2万吨的实物贸易量比2010年下降了9.8%。其中，进口量78.1万吨，同比下降14.3%；出口量50.0万吨，同比减少1.8%。2012年前5个月，中国铜加工材产品的进出口贸易形势依然十分严峻，与2011年同期相比，累计28.5万吨的进口量下降了14.7%，累计20.5万吨的出口量下降了4.0%（表2）。

实际上，中国铜加工材的对外贸易面临着前所未有的考验。因为，2011年128.2万吨的贸易量创下了自2003年以来中国铜加工材进出口贸易的次低点，只比2009年127.9万吨的最低量多出0.3万吨。其中的一个重要原因就是进口量的大幅下降。而在中国铜加工材的进口贸易中，比例超过70.0%的加工贸易因外需萎缩受到非常直接的影响。2011年中国以来料加工装配贸易和进料加工贸易这两种方式进口的铜加工材为12.8万吨和43.0万吨，分别比2010年下降了20.0%和16.2%。

从分类产品的贸易情况来看，铜箔，铜丝，铜板、片及带依然是主要的进口产品。以实物量计算，2012年前5个月各类产品的实物进口量在铜材进口总量中分别占到41.0%、26.0%和18.3%；铜箔、铜管、铜管子附件是主要的出口产品，以实物量计算，各类产品的实物出口量在铜材出口总量中分别占到38.0%、34.4%和16.7%。目前，不论是从实物量还是从金属量来考虑，2012年上半年中国铜加工材进出口贸易的产品结构将不会发生大的变化（图2）。

从主要产品的进出口贸易情况来看，铜丝是2012年前5个月实现净进口最多的一类产品。2012年1～5月份铜丝的累计净进口量为6.7万吨，占铜加工材净进口总量的83.6%，但比2011年同期的净进口量大幅下降了22.5%。

铜管依然是2012年前5个月实现净出口最多的一类产品。但2012年1～5月份铜管的累计净出口量为6.1万吨，比2011年同期减少了5.1%。铜管产品净出口量的不断缩减，其主要原因之一就在于受反倾销制裁影响，中国铜管材的出口量出现持续下降。

2009年11月，美国国际贸易委员会（ITC）初裁认定“来自中国、墨西哥的所有外径小于12.13英寸，长度大于或等于6英寸的铜管”反倾销成立；2010年10月ITC做出最终裁决，批准对从中国和墨西哥进口的铜管征收反倾销关税。其中，对进口自中国的铜管的反倾销税初步税率设为10.26%～60.50%。

表2 2010-2012年上半年中国铜加工材贸易量 单位：万吨

事实上，中国铜管的出口量在2008年时曾高达21.8万吨，但2011年已降为17.2万吨。2012年前5个月各种铜管材的出口量为7.1万吨，比2011年同期下降了7.9%。如果下半年出口环境继续恶化，2012年中国铜管的出口量可能不足15万吨，这将是自2006年以来的最低水平。而随着贸易保护主义的抬头，巴西又于2011年11月10日正式对原产于中国的紫铜管发起反倾销调查。此举意味着由经济危机引发的贸易磨擦随时随地都会发生，需要予以高度重视。

图2 2012年1-5月中国铜加工材产品贸易结构

三、小结

货币政策在“通胀”与“通缩”间选择，世界经济在“复苏”和“衰退”间摇摆。在进入“十二五”的第一个年头，中国经济终于放弃了对“8”的迷恋，将2012年国内生产总值（GDP）增长的预期目标下调为7.5%。政绩观的转变将陆续体现在经济转型的数字当中，这具有极其重要的意义。

2011年12月4日，工业和信息化部制定并颁布了《有色金属工业“十二五”发展规划》。《规划》明确提出了“十二五”期间将重点发展的铜及铜合金精深加工产品，包括：铜合金引线框架，高强高导新型铜合金接触导线，无铅新型环保铜合金，高性能无铍弹性铜合金，高性能耐蚀镍铜合金，铜包铝，低松比雾化铜粉，高纯铜合金溅射靶材，压延铜箔等。

但是，现实情况与规划目标之间还有着不小的距离。对铜加工材生产的投资热情与冲动，并没有因宏观调控在年初已发出预警且投资收益难如预期理想而有的所收敛，这多少是过往GDP增长与收益诱惑的结果。

据安泰科初步统计，48家企业2010年投产或开工兴建的各类铜加工材项目中，计划总投资额估算为491.8亿元，建设总产能达618.9万吨。其中，2011年前已完成投资197.5亿元，实现产能199.4万吨。据此推算，2012年及以后全国铜加工材建设项目的待投产规模，保守地估计将会达到687.5万吨，投资额超过674.9亿元（表3）。

新装备、新工艺、规模化生产，有利于中国铜加工材行业在产品精细化和产品高端化方面得到总体提升，但继2003年的铜管、2006年的铜板带之后，最新一轮的中国铜加工材的投资重点从2009年开始已转为以铜杆线为主。这决定了未来相当长的一段时期内，中国铜加工行业结构性、阶段性产能过剩的矛盾将越来越突出，并将进一步加剧市场竞争的残酷程度。

表3 2010-2012年中国铜加工材建设规模 单位：万吨

在当前国外经济危机影响扩散、国内经济下行风险加大的情形下，理性的投资与扩张显得更为重要。以目前行业总体运行情况与发展环境综合判断，2012年中国铜加工行业基本能够实现“稳中求进”。初步估计，全年铜加工材的生产量为1035万吨，表观消费量为1050万吨。相信伴随着结构调整与产业升级的进程，中国铜加工材的整体竞争实力也将得到不断提升。

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