对股份制的N个追问

对股份制的N个追问

份制作为一种经济组织形式，起源于西方，根据历史记载，世界上最早的股份制企业诞生于1553年，至今已经有400多年的历史。历经数百年的历史嬗变和商业实践的洗礼，今天，放眼全球，股份制已经成为市场经济中最成熟、最有生命力、最普遍和最成功的经济组织形式之一。可以毫不夸张地说，股份制适用于各个行业的商业性组织，眼镜行业自然也不例外。从目前国内眼镜行业的发展来看，股份制也不失为一种富有生命力的企业组织形式。而且从总体上看，由于国内眼镜企业以民营企业居多，从理论上讲，在这种产权关系下，企业实行股份制的空间和可能性更大，优势更明显，于是有人将股份制称为眼镜行业的“加速器”和企业资产的“安全港”，进而指出：股份制将成为眼镜行业未来的发展趋势。然而，也有行业人士认为，眼镜行业由于自身的特点（主要表现为规模小，横向扩张空间不大），股份制或许可能成为少数具备相当规模的眼镜企业的选择，却难以成为多数眼镜企业普遍采用的经营模式。对于上述问题的争论由来已久，可谓见仁见智。而实际情况是，

股在眼镜行业，成功实行股份制的公司尚不能用“比比皆是”来形容，离“趋势”二字相去甚远，但另一方面，的确又有一些采取股份制并成功运作的企业作为榜样和样板在不断鼓舞着其他一些眼镜企业跃跃欲试。而接下来的问题是，这些对股份制兴趣浓厚的企业经营者心里也十分清楚“橘生淮南为橘，橘生淮北则为枳”的道理，没准儿别人玩得顺顺当当，到了自己手里则可能是棍棍棒棒。这使得不少经营者对于是否实行股份制感到十分纠结。与此同时，有的眼镜企业经营者在对于股份制运作的规律、原则和方式、方法知之甚少的情况下，因为见猎心喜、盲目跟风，贸然采取股份制运作，结果遭遇“水土不服”造成企业受损，或者因为股东间的利益纠纷导致反目成仇而最终分道扬镳。那么，对于眼镜行业而言，究竟哪些人、哪些企业适合采用股份制，哪些不适合采用股份制？股份制对行业未来的发展会产生什么影响？眼镜企业采取股份制应该遵循哪些原则并注意哪些问题？如何规避股份制下可能造成的风险……为此，本刊采访了部分眼镜企业经营者（包括供应商、批发商、零售商），针对上述问题进行了深入探讨和解读。

追问一：股份制为何物——投资和分钱的方式？抑或整合资源的方式？

纵观国内眼镜企业采取股份制的动因，不外乎以下几种：一是经营者创业之初，由于资金短缺，为了吸引更多的资金，故而寻求合作伙伴，采取股份制经营的方式，实行按资入股、按股分红的原则；二是经营过程中，随着企业的日渐壮大，为了稳定企业核心团队和留住关键岗位人才，采取为核心骨干和重要人才配股的方式；三是为了寻求企业更大的发展，获得上市资格，面向社会募集资本，采取股份制经营。上述3种动因，再加上企业经营者不同的经营理念，往往在某种程度上，就决定了企业日后不同的发展轨迹。那么，在时下，眼镜企业经营者对于股份制究竟是如何认识的呢？

上海康耐特光学有限公司总经理 乔静鸣

上海康耐特光学有限公司（供应商）总经理乔静鸣认为，从形式上看，股份制是一种分钱的模式，即各个股东根据各自的股份多少获取相应的利润份额，但从本质意义上说，股份制是资源整合的模式，其中最重要的资源是人才，其次是品牌、核心技术、渠道，最后才是资本。股份制是按资源的重要性确定了各自的股份比例，也确定了在企业中未来的分工，目的在于确保通过这些资源不断为企业创造价值。而上海快信光学科技有限公司（供应商）总经理王定亚则认为，股份制作为现代企业的一种资本组织形式和社会化大生产的产物，其特点是财产占有方式的社会化，它不仅可以实现生产要素的聚集，推动专业化协作，筹集建设资金，而且可以实现存量资产的重新组合，促进企业经营机制的转换。江苏唯尊光学有限公司（供应商）总经理王斌进一步指出，严格意义上的股份制不仅是一种整合资源和企业财产所有制的形式，在一定程度上更是代表了一个行业或企业的发育程度。他认为，按照科学意义上的股份制标准来衡量，目前国内眼镜行业的所谓股份制企业，大部分还只是属于初级阶段的合伙制的企业，无论企业规模、制度设置等各方面都尚未达到真正意义上的股份制企业。

采取股份制的动因不同，决定了企业日后的发展轨迹不同，经营者观念和意识的高下，更决定着企业日后的命运。那些视股份制为单纯分钱方式的经营者及股东，往往也就缺乏长远的眼光而孜孜以求于眼前的些许小利，这也正是不少股份制企业股东间因为缺乏包容而最终产生利益纠纷甚至反目成仇的重要原因，也是这些企业难以逃脱的“宿命”。常言说“观念决定高度，高度决定兴衰”，对于有志于股份制经营的眼镜企业老板来说，追问股份制为何物，实在不是一件可有可无的事。

追问二：股份制是否普遍适合于眼镜行业？是否会成为行业未来发展的趋势？

江苏唯尊光学有限公司总经理 王斌

名镜廊董事长 黄珏

随着眼镜行业多年来的持续快速发展，不少企业面临着转型升级的任务，而其中一项重要内容是创新体制和机制。由于历史的原因，不少眼镜企业沿袭了家族制的模式，随着企业发展，其固有的弊端日益凸现。为此，一些经营者为了吸引更多的社会资本和人才加入到企业当中，力求做大做强，或者为了留住现有的核心骨干和人才，纷纷将目光投向了股份制。然而，随之而来的问题是：股份制是否普遍适合于眼镜行业？是否会成为行业未来发展的趋势？

江苏唯尊光学有限公司总经理王斌坦言，任何一种企业组织形式都有它的适用空间，股份制也不例外，一些符合条件的眼镜企业当然可以采用股份制的形式，但并非是所有的眼镜企业都必须要采取股份制这种模式。纵观国内眼镜行业，那些发展迅速、业绩突出的企业中，没有采取股份制的企业也并不少见。上海康耐特光学有限公司总经理乔静鸣分析指出，股份制既然如同其他经营模式一样有其适用性，而眼镜行业又有其特殊性，主要表现为企业规模普遍偏小，很难进行严格的规范化运作，所以股份制很难成为眼镜行业未来的主流趋势。然而，名镜廊（零售商）董事长黄珏却提出了相反的意见，他认为真正意义上的股份制公司是指在董事会监管下，公司各项决策都对董事会负责，经营活动和财务管理透明的现代化企业。而这种体制适用于包括眼镜行业在内的各行各业，而且可能会成为眼镜行业未来的发展趋势。湘西大众视光中心总经理匡敬群也认为，股份制普遍适合如今的眼镜行业，特别是优秀员工、技术人才、老员工等入股的方式，可以最大限度地调动各方面的积极性，有利于企业的做大做强，是一种预示着眼镜行业未来发展趋势的发展模式。

由此看来，股份制是否普遍适合于眼镜行业，是否会成为行业未来发展的趋势在眼镜行业内部是个见仁见智的问题，值得进一步观察、探讨，但可以肯定的是，随着眼镜行业转型升级向深层次发展，采取股份制这一发展模式的眼镜企业将会继续增多，而且会不断完善。

追问三：与非股份制眼镜企业相比，股份制眼镜企业优劣何在？

江苏视博光学有限公司总经理 张方荣

近年来，随着行业的快速发展和体制创新进程的加快，出现了一些成功运作股份制的企业，其经验值得同行珍视。

凯越公司作为如今行业内具备一定规模的企业，成立至今尚不到10年，但旗下已拥有13家公司，经营业务覆盖镜片、镜架、隐形眼镜等多个领域。据该公司掌门人乔静鸣介绍，凯越从诞生的第一天起就运用了股份制模式，通过股份制模式整合了行业内优秀的经理人、工厂和优质渠道。同时，凯越通过股份的出让整合了优质的资源，比如康耐特的战略股份合作，让凯越拥有了国内镜片企业最优秀的车房能力和产品研发能力。凭借股份制的成功运作，凯越成为行业内发展最快的公司之一。谈及股份制的优越性和凯越的成功经验时，乔静鸣说：“我认为凯越最值得大家借鉴的经验是：通过股份制给所有的高管戴上了‘金手铐’，所以任何企业要想从凯越挖走核心高管几乎是不可能的，而核心人才也正是企业的核心资源。”

与非股份制企业相比，股份制企业的一大优势正是在于员工的积极性和由此产生的凝聚力。

湖南湘西大众视光中心作为新兴的眼镜零售企业，成立仅有两三年，却获得了快速发展，而且管理规范，成为当地眼镜零售业的后起之秀。对此，该中心总经理匡敬群介绍说，湘西大众视光中心有限公司由于采取股份制，员工们看到了公司为其设置的前景和平台，因此在工作中都是全心全意，不仅使速度和效益大增，而且在最短的时间里管理就走上了正规。因为股份制下是多个利益主体，它必然要求管理的规范和透明，否则作为股东的员工是不答应的。而那些沿袭家族式管理的非股份制眼镜零售企业往往是难以做到这一点的。

无独有偶，江苏视博光学有限公司也经历了类似的发展里程。该公司总经理张方荣介绍说，虽然企业创立至今仅有两年时间，在镜片行业与国内位居前列的公司相比，实力还有差距，但就公司管理而言，视博并不落后于其他公司，企业内部股东与职业经理人的身份与职责清晰，各司其职，在机制规定范围内各自发生作用，而且企业的经营计划、决策过程与结果都要透明地呈现给股东，为企业的顺利发展奠定了良好的组织基础。如今，视博公司每年11～12月都会讨论制定下一年度工作计划和预算，在实际执行过程中，每月的经营计划与预算还要进行修正并报董事长批准。公司每月有完整的财务报表提交董事会，每月还要召开一次董事会。而对于各个管理层的职权，公司也有明确规定。公司每年还要进行至少两次的审计工作，对经营活动和各项开支的真实性和规范性进行检查。

除了员工积极性高、凝聚力强、管理规范外，股份制企业还有其他一些非股份制企业不具备的优势。对此，江苏唯尊光学有限公司总经理王斌指出，股份制能够联合不同层次、不同水平的社会资源，有利于形成大企业集团，而且能够实现所有权和经营权的相对分离。同时，由于投资主体多元化，可以有效降低资金风险。

追问四：股份制也非十全十美，其可能产生的弊端和风险何在？

多年的商业实践和眼镜行业的现实表明，股份制对于许多眼镜企业来说，能够成为发展的加速器和医治痼疾的“良方”，但也并非十全十美、包医百病的“灵丹妙药”。其固有的局限性和因操作不当而产生的负面影响也不容忽视。那么，其可能产生的弊端和风险何在呢？

股份制最大的特点和本质特征是投资主体和利益的多元化，其诸多优势由此而来。然而，另一方面，其可能产生的最大的问题也在于此。上海快信光学科技有限公司总经理王定亚、上海康耐特光学有限公司总经理乔静鸣、西安千真眼镜有限公司（批发商）总经理项方军都认为，股份制下，股东之间的不团结不仅会造成企业的内耗，股东间的利益纠纷甚至会给企业带来灭顶之灾。此外，股份制企业往往还存在着以下缺点：第一，公司设立程序较之非股份制企业严格、复杂，而且成员结构庞杂，内部协调难度大。第二，由于股份制企业存在着必须的退出机制，因此股东成员变动性也很大。第三，公司股权分散，人数很多，但只要掌握一定比例以上的股份，就能控制公司的命脉。因此，公司董事会很容易对公司进行操纵和利用，而实力不强的公司有被人控制和收购的危险。

江苏视博光学有限公司总经理张方荣则进一步指出，由于股东各自拥有产权，对企业都有一定的干预能力，因此，一些眼镜企业在实行股份制的过程中，往往不能坚持所有权与经营权分离的原则，而是将股东（主要是大股东）悉数安置于企业的关键岗位和重要岗位，这样无形之中就形成了一种带有很强排斥性的封闭机制，在这种情况下，如果股东普遍专业素质和能力欠缺，外边的高素质人才又无法进入，这样就会造成企业整体管理水平低下，严重阻碍企业的正常发展。

上海快信光学科技有限公司总经理 王定亚

追问五：有效规避风险、解决弊端，路在何方？

纵观眼镜行业近年来的发展实践，导致企业股份制产生上述风险和弊端的因素多种多样，因此，要最大限度地减少或克服上述问题的发生，也必须从多方面入手。

首先必须要慎选股东和合作伙伴。在选择股东和合作伙伴的过程中，除了需要衡量双方经营目标、资金实力、社会资源等因素之外，更重要的是要重视双方价值观的契合。正如江苏视博光学有限公司总经理张方荣、上海康耐特光学有限公司总经理乔静鸣所指出的那样，股份制下的股东之间的关系，不仅仅是一种合资和共同分钱的关系，更是一种价值观的统一和契合。只有在基本价值观契合的前提下，大家才能在面对利益冲突时互谅互让，使合作得以延续。否则必然导致冲突迭起，最终可能分道扬镳。为此，在开始合作前，各方应当就企业成立的目的、发展的中长期目标、关键岗位的人员配备和能力素质要求，以及企业经营理念、利润分配原则、企业文化建设等内容进行充分的沟通，以消除分歧，达成一致。实际上，在对上述问题协商、沟通的过程中，在很大程度上就充分体现着各方价值观的磨合。尽管过程很烦琐，但意义重大。只有在价值观趋同的前提下，日后的合作才有可能成功。

其次，对于合作各方的责权利以及企业运作的具体方式，包括内部成员主要是股东怎样分工、怎样退出，退出后资产如何分割等必须明白约定，并订立明确的章程。所谓“先说断，后不乱”，如此，才有可能减少日后的纠纷。上海快信光学科技有限公司总经理王定亚认为，从目前眼镜行业的实际情况来看，股份制企业经营中遇到最多的纠纷就是股东权益纠纷。要减少甚至避免股东之间的纠纷，最重要的是在企业建立之初就进行充分的规划并制订相关规则，做到有章可依，有章必依。此外，股东之间的坦诚和友好协商也是不可或缺的。具体说，应当做到以下几点：1.企业建立之初就要进行有效的股权确认，制定相关规则确保所有股东都能有效行使股东权益，要避免隐名投资，以免在进行债权债务清理时出现麻烦。2.要保障股东的知情权和分配权，定期召开股东会议，民主决策。3.将《公司法》第35条纳入公司章程，并作出细化规定，这样才能保证某一方退股而不影响企业的正常运作。

第三，对于企业发展的有关重大问题要以制度的方式明确界定下来，特别是对于财务签字权限、组织机构的设置、资金的使用流程和监管等，都必须明确规定，并上升为企业的制度严格执行。名镜廊董事长黄珏认为：“只有将各项规章、制度、活动、经营者行为都规范化、透明化，建立规范的计划目标管控体系，才能有效发挥股份制的优越性，才不会使股份制公司沦为合伙人公司。”

第四，选择好管理层核心人员，特别是要选好企业的董事长。对此，上海康耐特光学有限公司总经理乔静鸣指出，一个优秀的董事长，必须具备下列条件：出资款最多，最好控股；人品出众，股东成员高度认可，特别是要能吃亏；在行业内部有影响力；具有对战略方向的掌控能力；爱学习，有思想；在管理中保持适当的强势。

上海舒明光学眼镜有限公司总经理 程建远

第五，真正做到所有权与经营权、决策层与经营层分离。江苏视博光学有限公司总经理张方荣、上海舒明光学眼镜有限公司（批发商）总经理程建远分析指出：在股份制企业里，许多股东常常有一种心理，认为既然我投了钱，这个企业就有我的一份，我就有管事的权利，于是在企业运行过程中，经常凭借自己的感觉，对企业经营活动随意干预。但问题是，大多数股东没有经过职业教育，不具备相应的管理能力，这种随意的干预只能是对企业正常经营活动的干扰，久而久之，就会造成管理的混乱，在企业内部产生矛盾，最终矛盾积累，可能造成合作破裂，只有散伙。因此，只有严格执行所有权与经营权、决策层与经营层分离的原则，禁止股东随意插手具体的经营工作，做到各司其职，管理有序，才能保证企业的顺利发展。

第六，营造健康、和谐的企业文化。对此，上海康耐特光学有限公司总经理乔静鸣认为，健康的企业文化不仅可以净化员工的心灵，也有利于员工树立正确的价值观。特别是要在企业中倡导学习型文化，一般而言，爱学习的人普遍境界高、器局大，不会斤斤计较。这样就容易养成互相谦让的品格，从而化解因为利益而产生的矛盾。此外，上海快信光学科技有限公司总经理王定亚认为，鉴于股份制企业也无可避免地存在着经营管理方面的风险，因此，有必要在员工特别是股东中培育风险管理文化，帮助引导其树立良好的风险意识，把风险管理的理念深植于股份制企业的企业文化中，才能从深层次增强企业抗风险的能力。

追问六：为留住“顶到天花板”的骨干人才，为其配股时，该如何操作？

目前，随着眼镜行的快速发展，部分具备一定规模和实力的企业为了留住核心骨干和关键岗位的人才，采取为其配股的方式。然而，在这一过程中，有的经营者因为缺乏经验，在为员工配股时，因为没有掌握正确的原则和方法，结果在付出不小的代价后，却没有获得预期的效果。另有部分经营者，痛感稳定人才队伍的艰难，毅然决定采取为员工配股的方式，然而，也苦于不了解相应的方式、方法，而陷入犹豫和踌躇中。那么，在为员工配股时，应该注意哪些问题，究竟应该如何操作呢？

江苏视博光学有限公司总经理张方荣结合企业自身实践指出，为员工配股，其中股份的比例与分配方式是最重要的环节，关键是把握好“度”，数额少了起不到激励作用，多了大股东可能认为付出太多，利益关系难以协调。所以，应当根据企业的不同发展阶段和员工对公司的重要性程度确定相应标准，例如，在企业初创时，因为利润基数小，可以考虑高一些。如果企业已经做到相当的规模，此时，利润基数比较大，股份比例可以相对低一些，至于以后是否可以不断增长持股比例，应当根据企业的经营状况和发展战略来确定。上海康耐特光学有限公司总经理乔静鸣提出，在具体实施过程中应当注意以下几点：1.所有股份应由现金购买，不可以无条件奉送，但可以根据个人绩效给予一定的优惠或配送；2.股份比例一定要科学，总经理最多可以达到30%，副总5%即可，但大股东的绝对控股地位不可动摇；3.所有股东须制定相关协议和公司章程并遵守；4.所有股份须明确退出机制，如果不符合要求或特殊情况，该股份可退出。上海快信光学科技有限公司总经理王定亚则进一步建议，实行为员工配股，可设立个人基础股和个人浮动股两种股份。此外，企业还要设立单位股，作为集体福利基金和职工奖励资金的来源。江苏唯尊光学有限公司总经理王斌则认为，采用股份制的方式留住优秀的人才，既可以在原有的企业内部为员工配股，也可以由公司出资与配股员工共同创立新的企业。目前，眼镜企业多数采用后一种模式，这样做有两方面的好处，一是不会涉及到原公司的利益关系和收益问题，二是可以通过创立新的企业，形成新的增长点，使原公司的规模进一步发展壮大。