我国中小企业融资现状及改革方向

□文/杨晓辉

（河北大学 河北·保定）

改革开放30年间，中国民间投资迅速扩张，“中国制造”在世界范围内崛起，形成环渤海湾、长江三角洲、珠江三角洲三大世界级制造中心。到目前为止，历经30多年，中小企业以惊人之势发展壮大，少部分发展成为国内知名品牌，如海尔、联想、娃哈哈、四通等；大部分中小企业作为国民经济的基础力量，为社会制造生产生活用品，提供就业机会，创造物质文化财富。因此，中小企业能否健康有秩序地发展，直接关系到社会民生能否安定。解决中小企业发展难题，为其创造良好的发展环境，既是经济问题，又是社会问题。

一、中小企业经济概况

从改革开放至今，历经三十多年，中国的市场经济道路经过长时间的探索与发展，取得了令世人瞩目的成绩。在推动经济发展的道路上，中小企业发挥着举足轻重的作用。据有关资料显示，1986年底，乡镇企业的总数已经发展到1，515万家，劳动力近8，000万，向国家缴纳税金170亿元，实现总产值3，300亿元，占全国总值的20%，“五分天下有其一”的格局悄然出现。截至2002年底，中国在册的中小企业已经超过800万家，占中国企业总数的99%。其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和60%，并且提供了约75%的城镇就业机会。据统计，中小企业占中国总企业数的99.7%、占工业总产值的60%、占出口总额的68%、每年提供80%的就业机会。同时，一个国家的经济活力，在很大程度上取决于中小企业特别是小微企业的发展状况。

中小企业已成为中国经济增长的基础性力量，经过2011年国内外经济强烈动荡之后，我国各级管理层认识到要实现国民经济的长期稳定增长，必须把重心放在国内经济改革上。而国内经济改革能否取得成效，关键在于民营经济中中小企业的发展。因此，能否为中小企业创造良好的生长环境，直接关系到我国经济的发展与社会秩序的稳定。

二、我国中小企业融资现状

纵观中小企业发展史，中小企业自身发展固有四大难题：劳动力成本高、原材料成本高、人民币升值、融资难。其中，“融资难”成为制约其发展的首要瓶颈。从财务管理角度讲，中小企业融资分为内部融资和外部融资，其中外部融资分为直接融资和间接融资。不同国家中小企业融资渠道不同。其中，我国中小企业融资主要由内部融资和外部融资中的间接融资组成，具体包括自有资本、银行贷款和民间借贷三部分。而外部融资中的直接融资，在我国还处于萌芽生长阶段，资本市场的创业板对于中小企业来讲门槛较高，真正能在创业板上市融资的企业数量很少。

银行贷款和民间借贷成为中小企业主要对外融资方式，面临一系列问题。近几年来，小额贷款公司大量倒闭，河南民间担保公司老板跑路，银行贷款门槛过高，温州、珠江三角洲资金链断裂，企业老板跑路，民间融资风险重重，大量中小型企业关停并转现象屡见报端。截至2011年末，金融机构全部贷款余额54.8万亿元，其中小企业贷款余额10.8万亿元，占全部贷款的19.6%，不足20%，而在有些地区中小企业融资比例不足金融机构贷款余额的1/10。中小企业融资问题屡见报端，一方面反映出我国中小企业融资渠道窄；另一方面反映出中小企业融资难为维持经济社会秩序稳定带来极大风险。

三、建立中小企业融资配套体系

（一）政府助力中小企业。对于政府如何缓解中小企业融资难问题，我国更应借鉴意大利、美国为中小企业提供融资、经营、技术、法律等方面的服务所采取的措施。首先，应完善中小企业法。针对融资环境，融资多层次体系，制定相应法规。例如，中小企业融资规范、小额贷款公司运营规范、担保公司规范等；其次，授予地方中小企业局更多“政策性银行”权力。与国外服务中小企业的机构相比，我国各地方中小企业局仍有很大局限性，其作用主要表现在引导层。如何发挥中小企业局作用，政府应给予更多的授权拨款，使其可以向中小企业贷款；中小企业也可以作为发挥机构性协调作用即与地方发展公司、金融机构协商为中小企业提供贷款，同时也可以为中小企业提供担保；再次，针对融资体系，给予更多政策性优惠。对于积极向中小企业提供贷款的银行业，实行激励机制；对于中小金融机构和金融体系外的贷款公司给予称号、税收上优惠，以增强其融资、贷款渠道；最后，建立金融风险防范机制。清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。

（二）建立融资市场机制。解决中小企业融资难问题，并不是单靠一股力量就能完成。2012年3月底，国务院统一思想，打破银行业垄断，建立多层次融资金融体系。除了政策法律上的规范引导，更重要的是实施体系。根据我国现实情况，在融资渠道合法化的前提下，我国中小企业融资机构应该有一个完整的层次结构，从资信平台、银行执行力、担保体系、资本市场到建立中小金融机构体系，最后要规范引导中小企业自身发展。无论是向银行、小额贷款公司申请贷款，还是向担保公司申请担保，或者是向民众公开募股集资，中小企业都拿不出对方投资所需要的信用信息。我国缺少一个服务于中小企业的信用资信体系，各省市政府有关部门应致力于中小企业市场信用体系建设，为拓宽中小企业融资渠道打下基础。推进政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，推动小微企业和农村信用体系建设，加强信用市场监管。具体可以先选定一些与人民生活水平息息相关的行业为突破口，制定企业信用考核指标、标准和考核内容，建立行业信用档案、企业信用档案数据库系统和企业信用评价机制，让中小企业拥有自己的信用档案，这将成为其获得融资担保的重要依据。

解决中小企业融资，增加银行业中小企业贷款数量，从银行自身来讲，应做到以下几点：首先，国有银行和股份制银行在符合前提的条件下设立小企业信贷专营机构，值得注意的是，1998年四大国有商业银行相继成立了中小企业信贷部，并两次调整中小企业贷款利率，实行浮动利率，以鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，并提出了一系列鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务的具体措施。14年后，国务院再次把这项措施提出作为温州改革试点的一项。说明政策再好，执行不到位只是虚设。面对执行障碍，中国人民银行及相关部门应制定政策确保规范监督，对于执行情况给予奖励和惩罚；其次，要建立小企业信贷奖励考核制度，鼓励中小企业贷款，鼓励中小企业信用还款；再次，符合条件的商业银行发行专项用于小型、微型企业贷款的金融债，设计适合中小企业融资的多项金融产品，改变过去单一的贷款结构，时间短、门槛高的融资方式。

在我国，小额贷款公司没有金融许可证，虽然从事贷款业务但国家有关部门未按金融企业对其管理，政策优惠少，从紧政策很可能造成小额贷款公司风险加剧。解决中小企业融资难问题，小额贷款公司作为其中一分子，应把其纳入规范的中小企业金融服务体系。两会以来，政策表明，符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行纳入国家金融管理体系，扩大小额贷款公司融资来源。中国民营企业联合会会长保育钧认为，这是一个很好的开头，让中小企业、微型企业看到了希望。并且，近期温州试点金融改革，将小额贷款公司推向市场化运作，从资本金、主发起人经营能力、近三年荣誉、筹建和经营方案，对小额贷款公司主发起人进行招标评分，这有利于从小贷公司建立之初，提高其资金运营质量。此种考核建立方式，可以运用到其他地区，对于这些高质量的小额贷款公司，其注册资金应不设上限，而且银行增资也可提高，以充分发挥其资金作用；同时重视小额贷款公司在融资领域的作用，给予更多的政策扶持和税收优惠。

作为与国有机构挂钩的“政策性担保公司”，占据着有利市场地位，就应充分发挥其市场作用。首先，地方政府和有关部门在支持中小企业融资过程中，可以更实际地与担保公司合作，向其注入资金，引导其担保方向；其次，作为在政策体制扶持之外的民间担保公司，相关政策不应只看到其风险的一面，应完善规范担保法，引导民间担保业的发展，对于符合条件的担保公司，给予政策资金支持，为其他担保公司树立发展方向；对在中小企业融资过程中做出贡献的民间担保公司，给予税收优惠。

（三）减轻中小企业税费。减轻中小企业税费，也有助于缓解中小企业资金压力。中国目前的赋税主要问题是总体不突出，应该在总体减税的基础上，再进行结构性减税。中小企业赋税重的问题就属于结构性减税的一部分。对于高污染、高能耗型中小企业，要在征税项目上有针对性地加重；对于国家鼓励性中小企业应给予大部分免税政策；对于国家非鼓励性中小企业给予适当减税政策。在政策上做好结构性减税后，还应重视税收政策的宣传与执行，落实税收部门与中小企业间的监督机制；同时废除对中小企业的不合理收费，并相应减免行政事业性收费。

（四）提高中小企业自身发展。中小企业融资难，更重要的问题来自于自身。中小企业的先天不足，直接引发贷款机构风险意识，所以规范引导中小企业发展，改善中小企业发展环境，提升中小企业素质和发展质量才是重点。中小企业管理领导、企业员工、企业资金管理、企业应收款管理、存货管理都直接或间接影响中小企业资金运营、资金借贷情况。而在我国，大部分中小企业缺乏自主创新能力和可持续发展能力。所以，要想中小企业健康发展，融资要求与市场环境应更好接轨，中小企业应改变管理经营理念，管理层应掌握现代公司治理理念，根据中小企业自身情况，做出适时地改善与调整。并且对企业的战略方向，在充分了解政策、经济形势后，作出明确定位。同时，中小企业应认识到员工在团队中所起的作用，现代企业员工已不再是过去“打工者”的简单定位，企业领导也应改变“老板一人说了算”的管理理念，创建高素质的员工团队，实施有效的引导激励机制，使员工与企业发展战略拥有共同的企业价值观，充分发挥人才的作用。只有以此为前提，才能为企业创造高回报、高利润，为企业持续健康发展提供有力保障。

近年来，随着中小企业的发展，国家的重视，政策的下达，都对中小企业融资环境做到了一定程度上的改善，不可避免的是，融资难问题会一直随着中小企业的发展而存在。为我国中小企业创造良好的发展环境，应根据我国中小企业的生长环境分析原因的同时借鉴国外解决办法，从政策上、操作上、执行上为中小企业建立一个全面的融资体系。中小企业作为国民经济的发展基础，改善其融资环境是我国经济稳中求好发展政策的必经之路。

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