关于大庆油田企业境外投资情况分析与政策建议

宋 戈

（中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江 大庆 163316）

油田企业凭借技术优势、资金优势“走出去”，进行境外投资，不断扩大自身收入来源，保证利润持续增长，不断增强中国在国际上影响力，这是大庆市境外投资外汇管理中的最大特点和亮点。截至2011年末，大庆市在国家外汇管理局进行完整登记的境外投资项目有9个，其中7个是由大庆市油田企业在境外投资设立的，占到大庆市境外投资项目总数的八成，在境外主营石油区块开采、油田开发技术服务、采油设备售后维修。这些油田企业投资的项目主要集中在亚洲，其中，东南亚的印度尼西亚有4个项目，中亚的蒙古、哈萨克斯坦各1个；在南美洲的委内瑞拉1个。我市境外投资的石油工业特征十分明显。

一、投资项目类型

（一）以工程承包、技术服务为主的公司注册资本都不大。大庆油田企业投资设立的境外公司多数为工程承包、技术服务类的公司（6个公司）。这些以工程承包、技术服务为主的公司注册资本都不大，一般在百万美元以下，累计投入资本342万美元。其中，中方投入资本最多的90万美元，最少的不足50万美元。每年由这些公司牵头参与的油田开发类境外承包工程收入和技术服务收入都会达到1亿美元以上。主营石油、天然气田的物理勘察探测，数据积累、资料解释、储量估算，技术和经济论证，开工前的开发方案编制，工艺流程设计，基础设施建设，开发中期的钻井、固井、录井、测井、修井、射孔等施工，后期油井、气井的管理指导。另外，还从事与石油、天然气田勘探、生产相关的机器设备进出口、维修维护。

（二）以石油勘探、开发、生产为主的公司注册资本巨大。大庆油田企业投资设立的境外公司仅一家为石油勘探、开发、生产类的公司。大庆油田有限责任公司在2005年经商务部批准，投资8.59亿美元，成立中国石油大庆塔木察格公司，该公司主营业务是，对蒙古国东方省塔木察格盆地19区块、21区块、22区块进行石油勘探、开发、生产与销售，该公司注册地美国特拉华州，在蒙古国首都乌兰巴托设有办事处。在这个投资项目中，大庆市油田企业第一次以境外油田区块总开发人身份出现在海外。2011年，塔木察格项目的原油产量大幅度提高，并且借助同时期国际原油价格逐步走高的有利因素，中国石油大庆塔木察格公司原油销售收入大幅度提高，同比增长50%以上，实现利润5亿多元人民币。

二、投资项目特点

（一）多由中方独资或绝对控股。7个境外投资项目中有5个是由大庆油田企业100%控股，2个项目由境内60%以上控股。这反映出大庆油田企业在海外投资实践中资金充足，对当地人文、经济、地理环境较为熟悉，独立运作项目能力较强。

（二）投资主体均为国有企业。7个境外投资项目共涉及5个大庆油田企业，这5家企业全部为国有独资。这反映出国有油田企业相对民营油田企业而言，因为拥有资金和人才方面的优势，抗击海外经营风险能力更强，执行“走出去”国家战略时更坚决。

（三）项目投资额占主体地位。油田企业境外投资项目不但在数量上占多数，在协议中方投资额、实际中方投资额等统计数据中也占绝对主体地位。截至2011年末，大庆市境外投资项目的协议中方投资总额为8亿7287万美元，其中油田企业认缴8亿6242万美元，占98.8%；累计汇出5亿3708.78万美元，其中油田企业汇出5亿3708.28万美元，占比接近100%。

三、投资项目面临的问题

（一）境外公司的利润实现情况无法通过财务报表简单、直接、客观的进行反映。一种情况是，把境外所设公司视为境内投资主体的一个部门，不单独设立账目进行核算，仍同境内投资主体统一核算，利润实现情况无法直观体现。另一种情况是，境外所设公司肩负着大庆油田企业在当地的办事处职能，负责所有这些公司赴印尼团组的接待任务，例如，榆树林油田有限责任公司在印度尼西亚设立的DPS印尼公司，在2010、2011年度分别接待了大庆油田有限责任公司旗下研究院、采油院、测试分公司等单位在印尼展开的油田增产技术服务和油田区块其他研究工作，由此发生的接待费用都有DPS公司承担。

（二）所在地经济政策变动较多，且对境外公司审查趋紧。例如，印尼税法在1994、2000、2007、2009年都有修订，且随着税法的补充完善，印尼税务部门也加大了企业审查力度，对外资企业尤其是独资公司的审查尤为严格。境外公司的调整、适应能力还有待进一步加强。

（三）所在地政治环境的变动可能性对境外公司的稳定发展产生一定影响。例如，国际石油工程公司投资地委内瑞拉今年正值大选，10月份以后，查韦斯能否连任，反对派能否胜选，整个国家的政治经济制度如何变化，当地政府能不能继续以往对中资企业保护与支持，这些都很难确定。

四、政策建议

（一）构建完善的境外投资公司财务核算体系。完善境外投资企业财务制度，对不应由境外公司承担的成本、费用，投资主体在内部核算时应进行客观、准确的扣除，以便切实把握境外公司的资产运营状况。把剔除冗余成本、费用影响后的经营成果在年检中向相关部门呈送，这有利于相关部门对境外公司真实运营情况的把握，有利于各类管理政策、规定的正确制定和实施。同时，强化风险处置手段。通过国内劳务输出、货物贸易价格转移等方式实现利润汇回，以股权和收益公司化、信托化和基金化，以资产多元化分散风险，提高盈利能力。

（二）提高企业“走出去”生存能力。探索研究建立新的境外市场开发管理模式和管理体系，提高企业境外生存能力。熟练掌握境外相关国家的法规和民风民俗，掌握国际安全形势，制定人员安全保证的应对措施，理顺与海外政府职能部门的关系，增强抵御风险能力，提高海外市场的适应能力。规范外汇资金管理。规范内部资金管理，理顺外汇资金往来渠道，严格执行外汇管理政策，减少外汇资金风险，建立与国际接轨管理方式，提高自身管理水平。发挥技术优势，扩大“大庆”品牌知名度，使投资目的地国对大庆油田企业的高新技术、设备、产品产生技术依赖。

（三）转变投资策略，规避政治风险。通过设立合资公司的方式,减少政治环境、经济政策剧烈变化时可能产生的不良影响。与美国、欧洲等地区的公司以及投资目的地国的公司加强交流和沟通，展开合作，共同投资，共担收益与风险。通过联合投资的模式达到捆绑各方利益的目的，使政府出台、变更相关政策时有更多顾及，避免其单独指向我国投资设立的公司。