金融危机下加强中小企业财务与风险管理的对策建议

2012-08-15平顶山工业职业技术学院经管系顾惠芳

中国商论 2012年9期

平顶山工业职业技术学院经管系顾惠芳

企业财务风险是指财务活动的实际结果与预期相偏离的一种可能，从数学上来讲它是一种统计学里面的概率问题，从经济学的角度来讲，它是一种微观的经济风险。市场经济体制的完善以及经济全球一体化的发展趋势促进了大批的中小企业的产生与发展，它们逐渐发展壮大成为国内经济发展的主要动力，同时更是在国内社会及经济中有着举足轻重的地位。

美国次贷危机引发的全球金融危机，使世界经济发展面临着严峻挑战，也对中国经济和企业发展造成了相当大的影响。企业只要经营就会产生财务风险，此次美国金融危机就是通过影响财务风险的起因加大了企业的财务风险。中小企业自身存在的财务管理制度不健全、规模小、技术力量薄弱等问题都会在市场经济的环境中凸显出来，因此在金融危机的背景下更应该认识到企业财务风险的重要性，加强中小企业财务与风险管理，保障中小企业的市场竞争力。

1 企业财务风险特点

1.1 企业财务风险特征

企业财务风险主要包括客观性、复杂性、损益性和不确定性的特征。

首先，企业财务风险的客观性是指它并不是随着企业管理者的主观意志而出现的，它的存在是无法避免的、是客观存在的，企业只可以通过控制手段将财务风险发生的概率降低，但是并不能从根本上消除财务风险。企业财务风险会随着企业的投资活动、筹资活动及生产经营活动而出现。

其次，企业财务风险的复杂性是指财务风险的原因有很多来源，包括经营者内部的因素、市场外部环境的因素、不可预测的因素、能够预测的因素、间接因素、直接因素等等，这些因素一起制约着企业的财务风险，因此其复杂性也给企业财务风险的控制带来了较大的难度。

再次，企业财务风险的损益性是指企业的收益往往与风险成正相关的数学关系。风险和收益总是同时存在的，所以企业要得到好的收益就必须要面对一定的风险，收益越大，企业所面临的风险也就越大；收益越小，企业所面临的风险也就相对较小。企业承担风险的能力与企业的综合实力相关，同时也与企业财务风险的防范控制相关联。

最后，企业财务风险的不确定性是指企业财务风险发生的时间、类型、影响大小以及产生的原因都不是固定不变的，而是具有随机性，是不确定的。

1.2 企业财务风险类型

企业财务风险类型的划分有多个标准，本研究按照常用的划分方法：筹资风险、投资风险与分配风险。

(1)筹资风险。筹资风险是指由于筹资活动而造成的到期不能偿付本息和收益不确定性的风险，主要包括：应收账款变现风险、存货变现风险、汇率风险及利率风险。它的关键在于是否可以及时偿还资金本息。

(2)投资风险。投资风险是指因为中小企业投资发展速度不适宜而形成的影响企业盈利水平和偿债能力的财务风险，主要包括：投资机会风险、投资过程风险以及投资环境变化引起的风险。

(3)收益分配风险。收益分配风险是指因为收益分配而形成的影响企业的后续经营和管理的财务风险。收益分配包括留存收益和分配股息两方面，两者既相互联系又相互制约，因此需要协调两者关系，进而加强财务风险的管理。

2 中小企业财务风险形成原因

企业财务风险的复杂性决定了中小企业财务风险的形成原因有很多因素，本文主要从中小企业内外部因素两个方面进行分析研究：

2.1 内部因素

很多中小企业财务管理者缺乏风险意识，他们关于财务风险的客观性认识不足，普遍认为管理好企业的资金就可以防止企业的财务风险，这种思想是错误的，对于中小企业而言甚至是致命的，因为中小企业本身财力不够雄厚，一旦出现财务风险，就难以起死回生。所以，财务风险意识薄弱是造成中小企业的财务风险首要因素之一。

企业的资本结构是指企业资金中负债资金和权益资金的比例关系。中小企业的资本结构大多存在不合理的情况，这就导致企业往往需要负担沉重的负债，直接影响了中小企业资金的流动性。企业资金的流动性是企业正常运作的根本，一旦企业资金的流动性出现了问题，就会直接导致企业财务危机。因此，我国中小企业资产结构的不合理(主要是负债资产占据较大比重)的问题是其财务风险的重要影响因素之一。

中小企业内部财务关系随着企业财务活动的多元化而呈现复杂化的发展趋势。企业的财务活动包括资金来源、资金结构、资金用途、收益分配等等众多的企业经济活动，随着中小企业的发展壮大，大部分中小企业的财务管理工作越来越复杂化了。其次，中小企业内部财务管理混乱，在企业资金使用、管理及分配的财务活动中，企业管理者、财务管理者及各个部门管理者都存在管理混乱、权责不明的问题，严重影响了中小企业资金的使用效率以及资金投资的安全性。

2.2 外部因素

企业的财务管理环境主要是指能够对企业财务活动造成影响的外部条件的总和，主要包括市场环境、法律环境、经济环境、资源环境以及社会文化环境等因素，它们都对企业的财务管理起着深远的影响作用。财务管理环境复杂多变会给中小企业的财务管理带来巨大的挑战，这就要求中小企业财务管理者要能够洞悉外部环境的变化，时刻对企业财务管理工作进行适当的调整，以适应该种变化，从而降低企业的财务风险。

3 中小企业财务风险现状

当前，我国中小企业在金融危机下的体现的财务风险现状包括下述几个方面：

首先是筹资渠道受限制引发财务风险。民间借贷、自身资本积累以及商业信用获取资金是当前国内企业资金筹措的主要方式；发行债券、股票以及向银行借贷是当前国内企业资金筹措的主要手段。对于中小企业而言，由于其商业信用不可能和国有企业或者大型的民营企业相比，所以其发行的债券难以找到大规模的投资者，也就是说靠发行债券是不能成为中小企业资金筹集的方式；另外，大部分中小企业根本无法满足股票上市的要求，所以靠发行股票也是不能成为中小企业资金筹集的方式。因此，中小企业筹集资金的主要措施就是依靠银行借贷了，可是中小企业既缺乏可以抵押的不动产，同时经营风险较大，这就导致中小企业难以从银行获取贷款。综上述知，中小企业的筹资渠道严重遭到限制，基本上只能通过自身原始积累来实现，这是当前中小企业财务风险的首要现状。

其次是筹资风险不受重视。筹资风险往往会演变成为企业的财务风险。中小企业由于上述的筹集资金的各种困难导致它们在选择其他的一些资金筹集方式的时候出现筹资方式不合理、、资产负债率较高、资本结构不合理和融资额度不当等问题，这样过高的筹资风险在顺利的经济环境下一般也不是大的问题，可是一旦中小企业遇到经营上面的难题，就会引起连串的财务问题，所以是很大的财务风险隐患。

最后是投资风险逐渐变大。中小企业的投资风险是指在他们投资某个项目以后，所投资遭到损失、不可以达到预期经济效益的风险。中小企业的投资上面的风险会对企业带来较大的损失，严重的时候会危及到中小企业的发展及生存。当前，中小企业在投资方面主要存在下面几个问题：(1)企业内、外部投资效率较低，回报小；(2)企业的产业结构不合理，极易造成资源配置的损失；(3)企业的利润分配不合理、不规范，造成利润不当；(4)企业的可行性预测不规范，通常忽视了长期的效益最大化，仅仅只是考虑了年度的最大化收益。

4 中小企业财务风险管理对策及建议

结合上述有关我国中小企业财务风险存在的现状问题，本文认为主要从下述几个方面进行风险管理，可以适当降低中小企业财务风险。

4.1 建立完善的企业内部控制制度

中小企业的财务风险并不是仅仅只有财务部门相关系，它也受到企业整体的组织架构以及企业内部控制制度相关联，所以需要建立完善的企业内部控制制度。首先，需要重点对企业内部条件(包括资金、技术、物资、设备、经营管理等)和企业外部环境(包括市场条件、市场环境、经济环境及金融政策等)进行系统深入的调研，采用科学的分析方法，形成合理的分析调研报告，这对于指导中小企业资金投资具有重要的意义。然后，需要根据调研分析报告完善企业的组织架构，根据需要划分好各个职能岗位，并且切实落实各个职能部门的关键控制方法。

4.2 建立科学的财务决策机制

中小企业的流动资金有限，因此建立科学的财务决策机制，保证企业发展投资的正确性，进而降低投资的风险性是具有重大意义的。构建科学合理的决策程序问题和决策机制是中小企业构建科学的财务决策体制的核心。这就要求中小企业积极组建由管理者、技术人员、财务管理人员、经济学专家、行业发展专家以及企业代表职工组成的决策机构，并且要明确每一个人员的具体职责，只有这样才能做出正确的决断，保证投资的稳健性。另外，决策机构的组成人员还应该充分了解和掌握市场行业动态，提高财务风险意识。

4.3 提高财务人员的素质

中小企业财务风险直接与财务人员的素质相关联。财务人员的聘用要任人唯贤。正所谓疑人勿用用人勿疑，所以为了达到企业财务管理的最佳效果，企业管理者要敢于将企业财务职能权利下放，以防止出现由于中小企业大部分的管理者都身兼财务管理的工作而过多的出现主观判断超过专业判断的情况。中小企业还应该加强企业财会人员的培训，除了专业技能培训以外，更应该较强他们对于财务风险的判断能力。