近几年资产减值对上市公司业绩影响情况分析

2012-07-17焦桂芳

中国乡镇企业会计 2012年3期

焦桂芳

一、资产减值损失的概念及适用范围

资产减值损失是指因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。按企业会计准则的要求，企业应于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，合理地预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。《企业会计准则第八号—资产减值》中规定资产减值范围主要包括：

计提了减值准备后，减值准备不能转回的有：采用成本模式后续计量的投资性房地产、长期股权投资（对子公司、联营、合营公司投资）、固定资产、无形资产、商誉、生产性生物资产、和探明石油天然气矿区权益和井及相关设施。

计提了减值准备后，减值准备能转回的有：（1）绝大多数的适用《企业会计准则第22号—金融工具的确认和计量》计提资产减值准则的项目：如应收账款、持有至到期投资、可供出售的金融资产（债权性的，都可以转回；股权性的，有部分可以转回，但需要记入资本公积中）等；（2）适用《企业会计准则第1号—存货》计提资产减值准备的项目：如存货、消耗性生物资产；（3）递延所得税资产。

可见，《企业会计准则第八号—资产减值》中规范的相当一部分非流动资产的减值一经确认，在以后会计期间不得转回，且不考虑例外情祝，这样虽然消除了一些企业通过计提减值准备来调节利润的可能，限制了利润的人为波动。但以后年度这些资产的可收回金额得以恢复且高于账面价值，资产负债表上也只能按账面价值反映，这些都有可能会造成一部分资产的价值长期被低估。使会计核算提供的信息缺乏相关性。因此，我们有必要研究和分析我国上市公司计提资产减值准备的基本特征和规律，为进一步完善我国资产减值会计提供依据。

二、资产减值损失对上市公司业绩影响情况分析

1.2008 年资产减值损失对上市公司业绩影响情况分析

2008年由于发生国际金融危机使得我国各行业景气度在第四季度急剧回落，上市公司2008年在资产减值方面的损失因此也创出历史新高。据财政部会计司对2008年年报进行综合分析后的情况来看2008年共实现净利润7880亿元，较上年合计数9362亿元下降16%，1624家上市公司中有1089家公司存在资产减值，资产减值损失为3963.48亿元（占利润总额的35.63%），较上年同期同比增加2384.11亿元。其中，存货跌价损失、固定资产减值损失和贷款减值损失所占比重最大。如福耀玻璃的业绩受资产减值损失影响最明显，该公司2008年实现净利润2.46亿元，同比降幅达73.17%，业绩下滑的主要原因就是资产减值损失由期初的-322.72万元陡增至4.19亿元。可见，上市公司计提的各项资产减值准备成为上市公司的业绩杀手。

对此，财政部会计司称，2008年当年资产减值损失达到历史新高，侧面表现出上市公司产品销售不畅、存货积压严重、生产设备技术落后、产能过剩、结构不合理等状况，在一定程度上反映了国际金融危机对我国经济的影响，但其同时指出，上市公司2008年巨额资产减值损失也不排除某些公司过度计提资产减值准备，人为调低2008年利润以实现2009年业绩回转的可能性。

2.2009 年资产减值损失对上市公司业绩影响情况分析

2009年底，随着我国宏观经济环境的进一步好转，企业受金融危机影响逐渐减小，统计显示，2009年上市公司发布年报，其中资产减值损失合计为1522亿元，较去年底的3963.48亿大幅缩减61.59%。同时，该部分公司去年共实现净利润1.07万亿元，较去年的7880亿元增长26.36%。从明细来看，2009年底共有295家企业存在资产减值冲回增厚业绩的情况。其中最高者为宝钢股份，冲回6.35亿，而去年末则计提了高达58.9亿的减值损失。此外，计提冲回直接导致业绩大增的案例，宏达股份最为典型。公司去年末实现净利润1.75亿，其中减值损失的计提冲回就有2.5亿，而去年末该部分损失高达4亿。年报显示减值损失冲回原因主要是2009年底锌锭的现货交易价格比2008年底大幅度回升。

此外，房地产行业亦是计提冲回大户。万科以5.24亿冲回额排名第二，其后还有金地集团和保利地产，分别冲回2.47亿。而去年底，三公司分别计提损失达12.68亿、3.6亿和3亿。可见，资产减值损失大幅降低使业绩“杀手”变身“推手”

3.2010 年资产减值损失对上市公司业绩影响情况分析

2010年我国各行业景气度进一步回升，资产减值损失对上市公司净利润的影响继续降低。2010年上市公司资产减值损失合计为2，357.47亿元，较2009年增加394.96亿元，同比增长为20.13%；2010年减值损失占净利润的比例为14.31%，较2009年下降19.05%，同比下降57.10%，2010年资产减值损失对净利润的影响较2009年进一步降低。

4.2011 年上半年资产减值损失对上市公司业绩影响情况分析

2011年初，国际上欧债危机越演越烈，而在国内由于银根紧缩、市场低迷，存货价值大幅缩水，企业资金回笼面临较大压力，从而导致应收账款可能最终无法全部收回，使得上市公司计提的资产减值损失也大幅增加。从2011年已披露的中报情况看，剔除不可比因素后，上半年上市公司的资产减值损失共计401.06亿元，同比增长43.76%；计提的存货跌价准备共计133.69亿元，同比增长了21.30%。存货价值变动、坏账准备增加等因素成为上市公司资产减值损失提升的重要原因。如新乡化纤的资产减值损失同比增加了33.64倍，主要是由于产品粘胶短纤维价格下降，上半年对粘胶短纤维和原材料干浆计提了存货跌价准备。同时中报披露数据也显示，扣除不可比因素后，上半年上市公司应收账款合计达到5738.44亿元，同比增加45.59%。坏账准备合计达到557.54亿元，同比增长10.88%。逾七成公司坏账准备同比出现增长，其中，85家公司的坏账准备同比增幅超过100%。如超日太阳上半年的资产减值损失达到6982.52万元，而去年同期仅为-28.95万元，由于坏账准备增加了3012.16万元等。这些都会造成上市公司的业绩在2011年会大幅下降。

三、评价

从近几年资产减值损失对上市公司业绩影响情况分析来看，其影响原因主要表现在以下两方面：一是由于经济环境发生了较大的变化使企业的资产价值发生减值产生减值损失，冲减了企业利润，这是客观原因企业是无法改变的。二是资产减值损失转回使企业净利润大幅波动，这是会计政策方面的原因造成的。近几年沪深两市上市公司公布的年度报告虽然基本上杜绝了长期资产减值损失转回的情况，有效地扼制了一些企业利用资产减值损失转回操纵利润的行为，但是非长期资产减值损失是允许转回的。因此，计提的非流动资产减值损失能否转回依然是值得探讨的问题。

目前，对于以前年度确认的资产减值损失是否允许转回的问题，主要有两种观点：第一种观点是以国际会计准则为代表的允许转回以前年度已确认的资产（商誉除外）减值损失；另一种观点是以为美国财务会计准则为代表，认为资产减值决策与资本投资决策类似，继续使用减值的资产相当于购置新资产，所以，当资产减值恢复时，不允许转回资产减值损失。对于资产减值损失是否可以转回，笔者认为第一种观点以国际会计准则为代表的允许转回以前年度已确认的资产（商誉除外）减值损失比较正确。原因如下：

1.从谨慎原则要求来看。资产减值会计是谨慎原则的重要体现。谨慎原则要求报告提供者向使用者尽可能提供可能发生的风险损失信息。在这些信息中，资产减值会计信息是其重要组成部分。既然减值损失的确认是谨慎原则的体现，那么为了保持会计处理的一致性，当减值损失不再存在或已减少时，应该将以前年度确认的减值损失转回。

2.从会计信息的相关性和可靠性来看。为了符合会计信息的相关性和可靠性原则要求，对发生减值的资产确认减值损失。那么，当减值损失不再存在或已减少时，也应该将减值损失转回。这是因为，当资产减值损失减少或不再存在时，若是不予以转回，则会使会计信息使用者没有了解有关资产的相关信息，继而有可能制约着财务报表使用者的经济决策的制定过程。

此外，笔者还认为：为避免利用减值损失转回来操纵利润，对转回的资产减值损失不应计入当期“收益”而应计入“资本公积”，对减值损失转回计入“资本公积”产生的股东权益变动应在“所有者权益变动表”表内和表外进行详细披露和说明。