兵团经济跨越式发展的金融支持研究＊

李 芳

（石河子大学 经济与管理学院，新疆 石河子832003）

新疆生产建设兵团（以下简称“兵团”）是实行党、政、军、企合一，负有屯垦戍边使命的特殊社会组织。兵团要实现跨越式发展，需要大量的资金投入以促进产业升级换代，实现经济发展方式的转变。金融支持，是指为实现特定产业发展的目标，通过间接融资、直接融资和保险保障等金融资源的配置，从资金供给到金融服务对经济发展过程进行主动的、有计划的和全方位的扶持和推动。金融业能够为兵团实现跨越式发展提供所需的资金和多样化的服务就显得尤为重要。

一、兵团经济发展的金融支持状况

（一）金融支持的资金结构

金融在支持兵团经济发展过程中起着重要的作用。兵团要实现跨越式发展，需要大量的资本投入以加快工业化进程，促进产业升级换代，促进优势资源转化。资金成为欠发达地区经济开发的基本决定因素和制约条件。

兵团资金来源中自筹及其它资金的比重在2004至2010年分别为64．7%、66．3%、66．7%、61．5%、58%、70．3%、68．74%，占 资 金 来 源 的50%以上［1］。外源资金是指除了自筹及其它资金以外的资金。它是指企业内部融资不能满足需要时，向外部投资者筹集资金，吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程［2］。兵团外源资金来源中，有国家预算资金、金融机构贷款、引进外资等几种途径。兵团2004至2010年资金引进状况如表1所示。

表1 兵团外源资金结构

从表1可以看出，2004－2010年，兵团国家预算资金平均占资金来源的17．6%左右，近三年呈现下降的趋势；国内贷款平均占资金来源的17．44%，近三年有逐渐上升的趋势，并与国家预算资金占比保持均衡；而利用外资、债券等所占的比重一直偏小，平均占比不足1%，特别是2005年以后，没有债券融资。上述分析表明，兵团经济发展过程中自筹资金所占比重较大，作为融资主渠道的金融业，在推进兵团跨越式发展过程中未充分发挥作用。

从金融支持的对象来看，兵团优质上市公司、农业产业化龙头企业和具有发展潜力的企业是兵团金融业重点支持的企业对象。纺织、食品、建材、化工等是兵团金融业重点支持的产业对象。另外，金融业加大政策性农业金融对兵团的支持。近年来，农发行向兵团棉花企业累计发放棉花购销贷款逐年增加。兵团国营企业改造、资本结构优化方面也得到了金融业的积极支持，他们支持亏损企业资产重组和结构调整，促进了企业经营状况的好转。

（二）金融支持总量分析

兵团工业化程度较低，要实现跨越式发展，缩短与经济发达省区在经济上的差距，需要大量的资本投入以促进产业升级换代，将兵团资源优势转换成经济优势。金融业为经济可持续发展作出了重要贡献。首先，兵团贷款从流量看，2004年至2010年各项贷款发放额分别为174．69亿元、170．90亿元、177．95 亿 元、184．81 亿 元、130．73 亿 元、184．10亿元、232．29亿元。中长期贷款稳定增加，为大型项目建设提供了资金支持。中长期贷款的增加，也有力地支持了工业固定资产投资增加，为工业规模快速壮大发挥了重要作用。其次，工业贷款继续保持稳定增长的趋势。2004年至2010年工业贷款分别为18．17亿元、19．38亿元、20．58亿元、34．65亿元、51．4亿元、52．87亿元、51．16亿元，工业贷款的增长为满足工业企业生产经营资金需求及企业发展提供了有力的资金保障。银行的贷款推动了工业生产稳步增长，效益不断提高。2010年全年兵团生产总值770．62亿元，其中，第二产业增加值262．27亿元，增长21．2%，第二产业增加值比重为34%。全年全部工业增加值186．29亿元，比上年增长18．5%。规模以上工业增加值增长25．4%，其中，国有及国有控股企业增长14．4%，股份制企业增长27．5%，外商及港澳台商投资企业增长47．1%。按轻重工业分，轻工业增长24．9%，重工业增长28．2%。兵团国有及国有控股农工建交商企业实现利润40．26亿元，比上年增加27．69亿元［1］。

二、兵团金融支持存在的问题

尽管金融业发挥了积极而重要的作用，但是兵团要实现跨越式发展，对金融业在兵团的发展提出了更高的要求。相比而言，兵团金融业的支持状况还存在一定的不足。

（一）金融结构、网点布局不合理

目前，服务于兵团的金融企业有中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国农业发展银行、中国银行等。由于兵团特殊的体制，兵团自有银行仅农业银行兵团分行服务于各团场，其它银行服务于地方较多，虽然各银行加大了对兵团的金融支持，但投放小、投入区域较集中，仅北疆的石河子市、五家渠市有中国人民银行、建行银行、中国银行、工商银行、农业银行、城市信用社等比较完善的金融机构。其他一些兵团师局，比如农三师图木舒克市从2002年成立以来，金融机构只有兵团农业银行支行、巴楚县信用社。尚不完善的金融体系不利于兵团经济发展。

（二）储蓄－投资转化率偏低

从表2可以看出，反映资金运用效率的储蓄投资转化率连续几年呈下滑趋势。从兵团农业银行存贷款差来看，“十五”末期兵团农业银行的存贷款差为187．27亿元，“十一五”初期兵团农业银行的存贷款差为242．97亿元，到“十一五”末期，兵团农业银行的存贷款差为514．27亿元，存贷款差逐渐增加。同时，贷款占存款的比重呈逐年降低趋势，从2004年的55．49%逐年下降，到2010年为31．1%。这表明，兵团的资金融通渠道不够畅通，金融机构效率不高。兵团储蓄未能有效转化成投资以支持兵团实现跨越式发展。

表2 兵团农业银行存贷款分析表

（三）间接融资为主，直接融资不足

首先，随着跨越式发展中“三化”建设的循环推进，兵团对资金产生大量的需求，在资本市场发育不完善的金融环境中，兵团企业融资结构表现为对银行信贷融资的高依存性（见表3）。2004年至2010年，兵团国有工业贷款占国有工业固定资产投资的比重平均达到50%以上，表现出对间接融资的高依赖性。另外，在贷款担保方面，农业银行兵团分行的贷款多由团场担保，主要业务是农业生产的贷款，农业的自然风险会造成贷款风险。再加上兵团有21个国家级和兵团级贫困团场，大部分是以大农业为主，银行对团场贷款风险加大，必然影响银行业务开展，导致服务功能弱化，银企之间合作差，对工业化发展产生较大影响。

表3 兵团国有工业贷款占国有工业固定资产投资比重表

另外，从银行支持工业化发展来看，工业贷款比重过小。从兵团工业贷款占各项贷款款项比重来看，2004－2010年平均占比20%左右，但呈现逐渐上升的趋势。特别是2008年，受金融危机的影响，其他融资渠道不畅，工业贷款占各项贷款比重较高，接近40%。2009年，所占比重又有所回落（见表4）。

表4 兵团工业贷款占各项贷款比重表

从直接融资渠道看，兵团资本市场发展缓慢，债券和股票市场发育程度不高，基金市场更是薄弱。从债券市场看，债券余额占金融资产比重很低，自2004年以后，没有从债券市场融通资金。股票市场融资方式与银行贷款融资相比，融通的资金占总资金的比重很小。资本市场对兵团紧缺的资金供给能力十分有限。2010年，累计募集资金100．70亿元，发行上市融资38．39亿元［3］。与新型工业化发达省区相比，差距甚远。

（四）担保体系不健全，数量较少

农业银行兵团分行农业贷款担保主要是以团场为主。目前为止，兵团得到正式承认并有政府注资背景的担保公司仅有两家。资金规模小、补偿机制缺、担保覆盖范围窄是担保公司存在的主要问题。另外，由于缺乏兵团贷款担保的法律认可，影响了贷款的可获得性。所以，在兵团垦区难以落实把担保作为银行化解和防范风险的一种重要方式，特别是兵团企业长期保持军队建制，地县级以上管理部门均为政企合一的管理体制，未来兵团及其所属财务部门的担保资格得不到国家司法部门的明确。贷款形式将信用贷款改为保证担保贷款后，由于一些垦区缺乏必要的抵押登记机构，使屯垦企业很难办理银行贷款抵押和担保。这些对“三化”建设的促进作用不显著，更难以为兵团跨越式发展提供全方位的金融支持。

三、兵团实现跨越式发展的金融支持对策

为推进兵团“三化”建设，实现跨越式发展的目标，笔者认为，兵团金融支持可以从以下几个方面进行完善。

（一）健全的金融体系是支持兵团实现跨越式发展的基础

首先，应重点建设与兵团实现跨越式发展要求相适应的多元化金融组织体系，大力发展兵团城市金融业，要利用政策积极支持和发展农业银行之外的地方性金融机构；另外，通过制定灵活和优惠的政策，使证券、保险、信托、租赁和基金等非银行金融机构得到进一步的发展，为经济建设提供更多的资金融通渠道。其次，完善金融监管体系。按照分业经营、分业监管原则，通过监管手段的改善来提高监管水平和效率；同时，各类金融企业的内控机制和风险防范体系应进一步加强，强化内部监管，达到有效防范风险的目的。第三，围绕兵团城镇化、工业化建设充实、完善金融支持的服务体系［4］。兵团金融机构要进一步加快金融产品的研究和开发，创新金融工具，充分运用综合金融服务手段为兵团“三化”建设提供优质高效的服务，切实提高金融支持经济的效率。

（二）合理选择金融支持重点是兵团实现跨越式发展的根本

在兵团实现跨越式发展的过程中，资金投入是一个长期的过程。为进一步提高资金使用的效率，金融业需要合理引导资金的流向，应继续向兵团食品医药工业、纺织工业、农用装备制造业、化工及矿业、建材工业、能源工业六大支柱产业加大金融资金的投入。在此基础上，通过融资支持兵团具有发展潜力的新兴产业，提高兵团工业发展的技术水平。此外，农业产业化发展是推进兵团跨越式发展的重要组成部分和基础环节，加大对农业产业化进程中龙头企业的扶持是势在必行的。在扶持过程中，金融业应该围绕兵团加工工业发展的需要，全面推进经济增长对资金的需求。

（三）金融外部环境的优化是兵团实现跨越式发展的保障

良好的金融外部环境是兵团实现跨越式发展的重要保障。首先，政府对经济金融协调发展要给予足够的重视，进一步改善金融政策环境和经济发展环境，提高资金运作效率。其次，大力加强信用服务体系建设。兵团应健全银行信贷咨询系统，建立公开的信息披露制度，在融资担保制度方面，重点考虑兵团体制的特殊性，融入银行贷款运作方式，二者结合形成有效的政策性担保机构；组建多种组织形式参与的兵直、师、团三级担保体系，丰富资金来源，形成相对完善的担保体系，提高为中小企业、农户信用担保程度。加强农牧团场信用环境建设，良好的信用环境是银行贷款发放和回收重要保障；同时可考虑借鉴兵团农业丰补欠基金的做法，通过建立团场农工小额农户贷款风险担保基金，减少银行风险发生率。最后，以政府为主导，搭建政银企交流平台［5］。银行是资金的供给者，企业是资金的需求者，供求失衡将导致资金效率的损失，减缓工业化进程。兵团应成立金融与工业化协调发展领导小组，构建银行、企业全方位的信息交流平台，满足银行与企业的金融服务和需求。

［1］新疆生产建设兵团统计局．新疆生产建设兵团统计年鉴2005－2011［Z］．北京：中国统计出版社，2006－2012．

［2］牛卫燕．新疆新型工业化中的金融支持问题探索［D］．乌鲁木齐：新疆大学，2006．

［3］新疆生产建设兵团统计局．新疆生产建设兵团2010年国民经济和社会发展统计公报［Z］．北京：中国统计出版社，2011．

［4］吕长青．关于兵团推进新型工业化的思考［J］．新疆农垦经济，2006，（11）．

［5］人民银行乌鲁木齐中心支行金融研究处．金融有效支持新疆生产建设兵团经济发展的思考［J］．新疆金融，2006，（7）．