我国中国小企业融资存在的问题及解决策略

王志红

摘要：随着经济的飞速发展，我国中小企业融资成为了一个大难题。从以往中国中小企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成为制约中国中小企业发展的重要因素，间接地影响了中国经济的发展，只有制定行之有效的政策措施，才能使我国中小企业融资渠道更为畅通。

关键词：中小企业；企业融资；融资难

中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X（2012）23-0122-02

一、企业融资内涵

融资拼音（rongzi） 英文（Financing）指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。 融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。

二、我国中小企业融资难的原因

随着经济的飞速发展，我国中小企业融资成为了一个大难题。从以往中国中小企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约中国中小企业发展的严重因素。

分析融资难的主要原因，主要有以下几点。

1．政策性融资机构的缺位，增强了中小企业融资的难度

中小企业由于经营风险大，融资成本高，所以商业银行一般不愿意向其发放贷款，所以，政府在中小企业的外部融资中应发挥更积极主动的作用。设立政策性金融机构参与中小企业融资业务是欧美国家的成熟做法，这些服务于中小企业的金融机构通常由财政出资，或联合社会资本，以融资促进为经营目标。目前国内大多数银行刚刚成立中小企业部，而以往银行都给大型的企业贷款，小型企业贷到的很少，所以融资方面的数据非常不完善，增强了中小企业融资的难度。

2．国家经济政策所导致的融资风险

一般而言，由于中小企业生产经营极不稳定，一国经济金融政策的任何变化，都有可能对它的生产经营、市场环境和融资形势产生一定的影响。如果中小企业不能根据国家经济金融政策的变化做出敏锐的反应和及时的调整，将会给中小企业的融资带来一定的风险，进而影响到中小企业的发展。在货币政策紧缩时期，市场上资金的供应减少，受此影响，中小企业通过市场来筹集资金的风险增大。要是筹集不到资金，那么融资成本就会提高、融资数量就会减少，这样，就会直接影响企业资金链连续性，并进一步增大中小企业的经营风险。据投融资专家张雪奎教授所知，今年大量企业遇到这种情况，融不到资金使企业经营困难，融到的资金成本过高会造成还贷压力过重，致使企业难以放手经营。

3．中小企业资本规模小、盈利差、风险高

中小企业规模比较小，一般来讲自身的资信差些，很多效益好的企业因为怕有风险不愿意为其担保，但是银行在选择担保企业时，要求又有比较苛刻，以致银行对中小企业贷款抵押率较低，使得中小企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。另外，企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，致使融资的成本和代价有所增加；

4．市场定位不准确，资金来源以及自身经营能力有限，限制中小企业融资

中国现有的股份制商业银行、城市商业银行和城乡信用社目前发展战略的重点在于与国有商业银行竞争，争夺城市的大企业，客观上减少了对中小企业的融资。管理水平低下也会导致的融资风险管理水平低下。主要表现在，中小企业的管理观念落后，内部管理基础工作缺乏和管理环节薄弱，人员素质普遍不高，对市场的潜在需求研究不够，产品研制的技术力量有限，对市场的变化趋势没有预见性等。由于管理上的种种缺陷，致使中小企业的后劲不足。高开业率和高废业率是中小企业的主要特点，从而使得商业性金融机构非常谨慎。在我国，中小企业5年淘汰率近70%，约30%左右的小企业处于亏损状态，仅有三成左右具有成长潜能，七成左右发展能力很弱，能够生存十年以上的中小企业仅占1%。因此，中小企业无论是进行直接融资，还是间接融资，都会面临诸多融资障碍，融资风险往往很大。

5．银行内部机制僵化，融资渠道单一

中国人民银行对商业银行的存贷款利率仍然拥有较为直接的控制权。在目前的政策下，银行的中小企业贷款利率有相当幅度的上浮权利（过去是30%，现在是70%），这种上浮在相当程度上还无法弥补其风险，只能通过设置“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等等弥补这种风险。这些措施间接或直接地导致了额外的交易成本，增加了融资的难度。

我国虽已构建完整的市场经济体制，但金融市场的开放程度仍然有限，仍实行严格的金融管制。这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批、核准制度，这种管制在发挥金融风险防范的同时也限制了资本市场的正常发展。日益增长的金融需求和资本供给体制改革的缓慢造成的一个直接后果就是资本供给不足、融资渠道单一。

6．中小企业融资立法保障上的不足，成为中小企业融资机构运营的法律障碍

到目前为止，我国关于中小企业发展推动的立法还处于一个相对较低的水平，主要的法律支持仍为《中小企业促进法》。该法明确规定了支持中小企业发展的法律精神，但实质上该法的象征性意义大于实际操作意义，对条文的内容和法律精神的运用仍须通过深层次的专业立法来实现。

三、如何解决我国中小企业的融资难

1.采取综合治理措施，建立有中国特色的中小企业金融支持体系

我国在中小企业方面的立法明显滞后，有关中小企业金融方面的专门法律法规基本上还没有制定。因此，应当尽快制定《中小企业法》和《中小企业银行法》，使中小企业的经营和融资有法律保障。

要积极成立专门的政府管理机构，为中小企业提供融资方面的服务。完善政府对中小企业资金的扶持政策政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。建立市场条件下的政策性融资渠道，进一步改善社会集资方式要广开资金来源，积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发展投资基金。专门用于中小企业的创建和发展，扶持和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和开拓市场。允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资。

2．中小企业首先要积极提高企业经营管理水平

要通过改革转变经营机制。通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理。面向市场。应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理，科技管理一体化，参与大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力并不断发展。同时要树立竞争意识。加快企业技术改造和产品的更新。另外，中小企业要取得社会各界的信任与支持，应牢固树立信用观念。

3．对于比较急迫或者盈利能力较好的项目，可以向中小银行或者民间进行融资

应制定有利于中小企业融资的特殊优惠政策，适度放宽金融业的准入条件，允许设立更多的中小金融机构，为中小企业银行获得贷款多开行方便。

4.进一步健全中小企业的信用担保体系

要改善自身的筹措环境，规范民间金融，使其成为中小企业的一条重要融资渠道。

一是设置中小企业信用担保基金，向符合融资条件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证，弥补其信用不足，并为银行分担贷款风险。二是建立中小企业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。基金按照互助、互信、互担风险的原则，向会员提供信用保证，帮助他们向银行取得短期融资。以这些机构为基础，建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再担保业务。担保机构与再担保机构之间约定风险承担比例，对风险性较大的项目应该实行强制性的再担保。中小企业信用担保机构与协作银行要建立良好的合作关系，共同做好对中小企业贷后资金运用的监管工作。

在当前的国情下，很多中小企业的融资都是靠亲朋好友集资起家的，但在后来的操做过程中，一些中小企业往往通过民间金融组织（比如钱庄，标会等）或私人间的借贷来获得生产经营所需要的资金，这样就容易产生个人矛盾，增加金融风险，所以，国家应出台相应政策，建立规范的中小企业信用担保体系，进一步规范民间融资。

5．不断进行产业结构调整

在激烈的市场竞争中，要想得到广泛的资金支持，中小企业必须不断地优化自己的产业结构，增强自己的市场竞争力。国家在资金支持方面的重点，是那些产品科技含量高，市场潜力大的中小企业。中小企业应当注意产业升级和转化问题，找准自己的位置，注意专业化分工，必要的可以向中西部地区、向不发达地区、向国外转移。

参考文献：

[1]陈浪南.西方企业财务管理[M].北京：中国对外经济贸易出版社，1991.

[2]王静怡，裘永铭.航运企业融资风险及其防范[J].造船技术，2000，（1）：4-6.

[责任编辑杜娟]