国有贸易型企业财务风险控制研究

高三凤

【摘要】 随着中国经济的市场化发展不断加快，作为市场重要主体的国有大型贸易型企业集团，在经济运行当中面临许多突出问题。如何有效控制财务风险是企业必须面临的难题，具有重要的现实意义。文章通过分析国有贸易型企业财务风险的分类及成因，并对山西焦煤集团国际贸易有限责任公司进行实证分析，提出相应的财务风险控制策略。

【关键词】 国有贸易型企业； 财务风险； 控制

一、国有贸易型企业财务风险界定

同一般企业类似，国有贸易型企业财务风险是指在企业经济运行的各项财务活动中，由于企业内外部经营环境变化和各种难以预料或无法事先控制的因素影响，造成一段时期内企业的实际财务收益与预期财务收益出现偏差，而遭受到损失的可能性。主要表现在以下几个方面：

（一）存货风险

1.存货预算风险

存货预算风险是指按照实际预算而进行的储备存货大于市场需求，或超出企业销贸能力之外导致的预算超出。

2.存货安全风险

许多企业各地分公司的存货仓库采取异地第三方租赁形式，仓库出租方负有监管责任，按照合约规定货物提货出库必须有规范、完备凭证，但可能存在管理疏漏，导致“无凭证（指令单、出库单等）”出库，导致存货安全风险。

3.存货跌价风险

存货跌价风险是指因存货积压和市场变化，致使存货将来的可变现净值低于预期值，甚至有可能低于存货账面价值。

4.客户库存补差风险

货物供应给渠道客户之后，销售方就同一规格商品的销售价格或销售政策发生改变，导致价格改变时点客户尚未出售给用户的该产品库存所给予价格调整的差价补贴。

（二）应收账款风险

1.客户信用风险

客户信用风险主要针对客户资信与背景调查，若信息不完整或失真，客户不履行合同约定的相关条款，产生的纠纷所带来支付货款的风险。

2.资金回笼风险

国有贸易型企业供应商和客户地域分布广、背景复杂，现金、支票、银行汇票等结算量大，为业务的开展导致大量资金回笼风险。

3.担保与抵押提货风险

某些客户因临时资金紧张而采取担保、抵押的方式赊销提货，贸易型企业面临着担保与抵押到期、客户或担保人履行担保与抵押执行难、不履行担保与抵押责任等风险。

4.票据兑现风险

物贸系统客户回款中有巨额的银行承兑汇票和少量商业承兑汇票。银行承兑汇票大量是背书支付，容易出现背书不规范、商业承兑汇票填写要素不全、汇票提示付款期限到期但未到银行兑现托收回款等票据兑现风险。

5.应收账款管理风险

对于应收账款管理，易出现客户应收账款信息反馈不及时、客户对账及客户确认不及时完整、客户账款逾期及跟踪反馈不及时、账款催收措施及方法不到位等问题。

二、国有贸易型企业财务风险诱因分析

我国企业在管理实践中，管理当局往往十分注重战略、人力资源、品牌、经营等传统方面的管理，而风险意识相对比较薄弱，尤其疏于对风险进行控制，具体表现如下：

（一）企业风险控制意识淡薄

我国许多国有贸易企业从成立到发展，在管理上各种政策、制度、管理方法等均习惯依赖于上级企业集团。上级企业集团政策的强制性以及子公司自身管理的被动性和依赖性，造成子公司经营管理层和财务管理人员对财务风险认识不足，缺乏风险防范意识，容易忽视企业潜在风险会带来的经营损失和财务波动损失。

（二）财务风险控制机制缺乏

财务风险的发生具有一定的先兆，因此它具有可预测性。我国企业已经具备建立财务风险控制机制的条件，有些企业虽然建立了控制机制，却没有起到有效的预防控制作用，在财务风险的萌芽阶段没有及时改善企业生产经营，也没有及时处理现有投资以避免更大的损失，没有利用预警信号做出信用决策并对应收账款进行有效的管理，也不能在财务风险发生时及时找出导致财务状况恶化的根源，有的放矢对症下药控制财务状况进一步恶化。

（三）盲目对外投资导致大量投资损失

不少企业利用市场契机，实施并购或拓展外部市场，对外进行大量的投资，这是许多企业做大做强的重要战略举措。但是，由于走向市场经济的经验不足，对项目投资的可行性没有进行系统的调研和周密分析，决策缺乏科学合理性，导致投资项目的经济效益无法达到预期，财务风险日益凸显，造成投资损失。

（四）担保引发财务风险

国有企业具有产权链长和组织结构复杂的特点，其可用的借款和担保主体过多，使得企业可控的金融资源倍增，其扩张对资金的需求日益膨胀，导致企业内部银行信贷规模无限扩张，担保关系复杂度加深，可能会产生许多恶性循环担保。当多个债务风险累积到一定程度，资金链条发生断裂，很可能导致企业陷入财务困境，甚至财务破产。

（五）融资行为引发财务风险

资产负债，在盈利状况下可以扩大盈利规模，在亏损状况下则会加速企业的亏损甚至破产。较高的资产负债率，不仅使得利息成为企业的沉重包袱，更加大了企业的经营风险，致使企业融资风险进一步加大，有可能造成大量的不良债务和公司资产损失。

三、国有贸易型企业财务风险控制的研究意义

（一）有利于提升国家整体经济实力

企业是现代市场经济中最重要的细胞，国际经济的发展及竞争实质是各国企业经济之间的竞争。随着中国经济市场化、全球化的不断推进，大型企业集团在我国社会经济中占据着越来越重要的地位，已逐步成为国民经济的骨干力量和国际竞争的主力军。大型国企的存在和发展对于扩大我国企业整体规模，规避行业风险，增强经济整体实力，提升我国经济的总体竞争能力都具有重要意义。

（二）有利于降低贸易型企业经营风险

贸易型企业面对着大宗贸易业务的背景，交易时机的选择与把握取决于瞬息万变的市场环境。短暂契机的出现，使得企业在选择贸易合作商时具有较强的随机性，客户更替频率高，整体客户群较为庞大，传统的、程序化的管理模式显然无法完全满足贸易企业对贸易全过程的有效监控，因此，实施财务风险控制，在确保经营业务顺畅运作的同时，对贸易型企业所遇到的信用、资质审核，供应商、用户、物流等业务领域实施全程监控，有效规避风险，为业务运作提供更为切实的支持。

（三）有利于增强企业核心竞争力

财务风险控制使企业通过实时监控发展面临的外部环境的变化，能更加清晰地掌握外部环境的变化趋势对自身的影响，对企业经营活动作出全面评价，预判事态的发展，预控危机的产生，进一步做好充分的应对活动，降低财务风险，提高企业的盈利能力、增强企业的竞争力，实现企业内的协同整合效应，杜绝财务困境、财务危机和财务破产的发生，促进企业持续经营与健康稳定的发展，实现企业整体价值最大化。

四、山西焦煤集团国际贸易有限责任公司风险控制实证研究

（一）企业简介

山西焦煤集团国际贸易有限责任公司，是我国最大的炼焦精煤企业山西焦煤集团公司的控股子公司，创立于2005年，注册资本2亿元人民币（通过增资扩股，2012年注册资本增加为7亿元人民币）。公司以开展煤炭、焦炭、钢材、铁矿砂、铬矿、镍矿、成套设备等内贸和进出口贸易为主营业务。2005—2011年间，山西焦煤集团国际贸易有限责任公司销售收入累计完成690.8亿元；利润总额累计完成6.8亿元；上缴集团公司服务费累计1.45亿元。截至2011年末，资产保值增值率达到921%，股东投资回报率达到8.21倍，实现超常规、跨越式发展。

（二）企业现行财务风险防控策略

1.构建立体网络式风险防范机制

山西焦煤集团国际贸易有限责任公司建立了包括经营决策权、商务执行权、履职监督权“三权分立”的制衡机制，业务经理规范运营、法律事务部门负责监督和内部财务审计加以控制的“三位一体”的经营风险防范机制，以及事前预算、事中控制和事后监督的危机防范机制等在内的立体网络式经营风险管控体系。同时，成立企业财务风险防控领导组，全面负责有关财务控制事宜。财务控制作为企业风险防控机制的核心，实现了时时把关、事事控制的有效监控。

2.加强财务风险防控制度建设

公司成立以来，始终将风险防控置于万事之先，先后出台了《加强货款收付管理》、《加强预收货款销售工作》、《票据管理办法》、《货款结算管理》、《月度资金收支预算管理》、《加强用户预收货款管理》、《实行货款预警制度加强用户管理办法》、《业务流程风险防控十不准》等相关的制度与规定，从制度上严格控制各项财务风险，为公司整体运营风险控制奠定了坚实基础。

3.强化业务运行财务风险控制

物流贸易型企业贸易链条众多，要求贸易主体严格按照业务流程的要求规范运作，筑牢资金链条安全堡垒。公司通过建立经济运行中心和结算中心，专门负责对贸易部门每日的经营情况（产品购销、库存、货款回收等指标）进行统计汇总，发现经营异常及时提醒；对每笔贸易业务的可实现利润情况进行核算，提出运营建议；将对各贸易部门预付、预收账款和在途货款的管理纳入绩效考核范畴。同时，对贸易部门货物发运、资金支付计划、发运计划及盈亏平衡点作了明确规定，规范资金管理，加快资金运转速度，有效避免了管理滞后带来的经营风险。

4.严格控制资金使用

实行全面预算管理，并强化预算的执行与控制、协调和监督、审计与考核，保证公司运行的计划性、可预见性和稳定性。实行“预算控制、定额包干、分项切块管理”和“经费总额按利润提取与绩效考核挂钩”的办法，从资金的筹集、使用渠道等方面实施全面预算化管理，坚持“一元钱理论”，实行“有保有压”的资金供应政策和从紧的资金使用政策，把资金用在效益高的业务上，加强公司资金使用的管理。

（三）完善企业财务风险控制策略研究

1.营造财务风险预警文化

企业实现“做大做强”目标需要相应企业文化的支撑，风险管理也需要风险预警文化作为软支撑。财务风险预警文化能发挥支撑、辅助和补充的作用，是在保护企业、股东和其他利益相关者利益的目标下，培育并形成一致认同的风险理念、风险价值观和风险防范行为规范。企业应倡导全员参与风险管理的人文文化。首先，风险预警文化建设应融入企业文化建设全过程，在内部各个层面营造风险预警管理文化的氛围，大力培育和塑造良好的风险预警管理文化，树立正确的预警管理理念，增强员工的风险意识，将风险意识转化为全体员工的共同认识和自觉行动，促进企业建立系统、规范、高效的风险预警管理机制。其次，通过各种形式，努力传播风险预警管理文化，牢固树立风险无处不在、无时不有、事事监控、层层把关的责任意识和理念。

2.建立财务风险控制层级结构

建立财务风险控制应将程序中每一个环节的管理职责明确赋予相应的个人或组织，每个层级都建立并完善授权管理制度，明确相应的风险管理职责，实现各层级风险管理组织权、责、利的协调，进行合理的职责分工，确立以董事会为风险管理最高决策层并承担最终责任的管理架构，确定整体目标和风险战略。然后，设立由职能支持部门和业务部门的骨干人员组成的财务风险控制管理小组，负责拟定公司的财务风险管理制度、监测经济运行质量、监督管理策略的执行，全面负责协调处理风险引发的各种问题，同时强化监管机构的职能，强化审计部门对于内部控制的监督职能，督促管理者及时解决运营过程中的危机隐患，为企业财务风险管理战略的确定和实施提供可靠的保障。

3.建立财务风险预警监测体系

财务风险预警监测体系重点监测现金流量、资产变现能力、逾期负债率、融资方式、负债比率、利息保障倍数等指标。将日常监控与月度汇报、季度汇报及年度分析相结合，加大对日常生产经营过程中研、供、产、销的风险监控。同时，结合企业的经济运行分析会与预算规划，形成企业的沟通、分析及监督反馈的良性渠道。要运用先进技术和专业方法，全面审查公司经营“晴雨表”与财务“健康状况表”，分析处于不良状态的经营事件，研究其产生的深层原因，及时调整企业经营策略，有效遏制不利于企业经营活动的风险因素，将出现财务风险的概率控制到最低。

4.强化财务风险控制制度建设

为面对日益复杂的市场形势和财务风险，要使公司会计人员在财务工作中有法可依，有章可循，正确履行核算监督和控制职能，强化员工责任意识。此外，实行经济运行安全问责制，明确各个岗位的权责利，不断增强员工安全责任心、培育安全责任感、提高安全责任意识，使企业上下干部员工产生为实现共同利益和目标而努力的内生动力。

结 论

财务风险控制作为企业经济运行首要把关环节，是企业控制经营风险，实现健康、良性、安全发展的重中之重。山西焦煤集团国际贸易有限责任公司自2005年成立以来，实现裂变式跨越发展，得益于建立了一整套完备的企业风险防控机制，其发展模式对于行业内企业有一定启示意义。因此，企业在经营管理中，要树立风险意识，建立有效的财务风险防范处理机制，从而规避财务风险，实现企业效益最大化。

【参考文献】

［1］ 王月欣.现代企业集团财务控制研究［M］.北京:经济科学出版社，2011.

［2］ 张双才，于增彪，刘强.企业集团财务控制系统研究［M］.北京:中国财政经济出版社，2010.

［3］ 张友棠.财务预警系统管理研究［M］.北京:人民大学出版社，2008.

［4］ 彭韶兵，邢精平.公司财务危机论［M］.北京:清华大学出版社，2007.

［5］ 刘红霞.企业财务危机预警方法及系统的构建研究［M］.北京:中国统计出版社，2006.

［6］ 彭韶兵.财务风险机理与控制分析［M］.上海:立信会计出版社，2006.

［7］ 陈工孟，芮萌，许庆胜.现代企业财务困境预测［M］.上海:上海财经大学出版社，2006.

［8］ 张星文.企业集成财务风险控制的探讨［J］.中国管理信息化（综合版），2006（6）：40-43.

［9］ 田凯.企业财务风险及防范［EB/OL］.国务院发展研究中心信息网，2006.

［10］ 肖游.试论财务风险的控制［J］.商业研究，2006（13）:87-90.

［11］ H.Frydman, E.I.Altman, n.Kao. Introdueing Reeursive partitioning for Finaneial Classifieation:The Caseof Finaneial Distress［J］.Journal of Finance，1985（3）.

［12］ Coats,RK.andL.r.Fant.A Neural Network Approach to Forecasting Financial Distress［J］.The Joumal of Business Forecasting，1991（10）.