煤炭企业财务公司发展问题研究

夏苏萍

【摘要】 山西焦煤集团财务有限责任公司（以下简称“山西焦煤财务公司”）2010年初成立运行，经过近三年时间的快速发展，目前正处于承前启后、巩固提高的关键时期，需要进行一次自我评估和重新定位。文章旨在通过分析山西焦煤财务公司发展个案来反映企业集团财务公司在成长初期遇到的问题，并从科学发展的角度，进一步判明科学发展方向，优化长期发展思路。

【关键词】 煤炭企业； 发展； 研究

现代企业的一个突出特征就是所有权和经营权的分离，这种分离意味着更加专业化的分工和分权化的管理体制，在分权化管理大趋势下，对财务实行集中管理却也是世界上通行的做法，而企业集团财务公司往往是财务集中管理的核心平台。随着我国国有企业改革的深化和监管部门相关管理制度的不断完善，企业集团财务公司得以迅速发展，国内已经有百余家大型企业拥有自己的企业集团财务公司，但由于政策约束、企业集团认识不同以及当前经济金融环境的不稳定，目前企业集团财务公司行业整体处于发展的关键期。

一、发展态势

山西焦煤集团公司（以下简称“山西焦煤集团”）属山西省属国有企业，按照山西焦煤财务公司成立之初集团董事会的基本定位，山西焦煤财务公司作为集团专业财务金融平台，同时也要一定程度承担企业集团账户管理、资金结算、票据管理、融资管理和资金监控等资金监管职责。山西焦煤财务公司按照起步前三年“夯实基础、巩固提高、创新发展”阶段成长要求，快速入轨、规范运行，完善内部管理机制，加快金融平台建设，推动金融产品创新，加强资金集中监管，为改善山西焦煤集团财务和资金管理状况，提高经济运行质量，带动经济结构优化发挥了应有的作用。

山西焦煤财务公司成立以来，持续加强风险管控，把资金安全放在首位，坚持审慎经营和规范管理原则，初步建成以山西焦煤集团安全管理制度为基础、融合金融机构行业特色的安全管理体制，有效杜绝和防范各类资金安全事故；持续强化基础管理，先后制订了安全管理、内部控制、信息管理、财务管理、人力资源管理等制度和流程，共计92项、40.2万字，管理制度体系基本成熟稳定；稳步推动资金归集，组织培训专业操作人员500余名，完成了电脑设备配置、安全证书发放等准备工作，综合对比，择优选择中国工商银行等10家银行机构签订直联协议，努力提供优质金融服务，取得成员单位的理解和支持，为资金归集创造良好环境，资金归集效果较好。逐步优化金融服务，将原有资金划拨办理程序，进一步优化为“零余额”和“资金限额管理”结合的新办法，最大限度地实现了结算方式的“本质安全”；开发电子回单、电子对账系统，解决成员单位地域分布较广，来回收取回单、对账单速度慢的问题，服务满意度比较高，受到成员单位的广泛好评；有序开展内部信贷，盘活存量资金，减少了外部融资需求和费用支出，缓解了山西焦煤集团“存贷双高”的局面。2010年山西焦煤财务公司作为行业新成员组队参加了“三新杯”山西银行业贷款新规知识大奖赛，最终在山西省38家金融机构中闯入决赛并夺得第五名的好成绩。

山西焦煤财务公司已开展经营业务，主要包括：为成员单位提供财务和融资服务、信用鉴证及相关咨询；协助成员单位实现交易款项的收付；办理经批准的保险代理业务；办理成员单位之间的委托贷款；办理票据贴现；办理内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款等。目前，山西焦煤财务公司在进一步推广现有业务的基础上，正在向监管机构申请有价证券投资、经批准发行财务公司债券、承销成员单位企业债券及同业拆借资格，并准备加入人行电子商业票据系统。

2011年末，山西焦煤财务公司已上线成员单位200余家，资产规模120亿元，同比增长48%，在同业机构中排39名，贷款余额38亿元，占资产规模的比重为32%，因投资资质所限，暂无对外投资。实现收入3亿元，在同业机构中排43名，从收入结构来看，利息收入的增长是推动收入增长的最主要因素，利息收入的比重占到98%。

分析山西焦煤财务公司成长过程和发展现状，还有一些差距，主要是工作人员的审慎意识、服务意识和创新意识仍需要不断增强，还未实现从存量资金管理向流量资金管理转变，未实现从现金管理向可变现资金管理的转变，在资金预算管控、大额度资金使用监管等流量管理方面仍需提高，信息系统的人文关怀不够、客户体验度不高。

二、环境分析

从企业集团内部来看，由于开业运营时间不长、功能发挥不完全、宣传沟通不充分等原因，山西焦煤财务公司在集团内的影响力仍相对不足，功能定位比较模糊，严格意义上资金的集中管控还需要做更多工作，个别成员单位对财务公司的办事流程、产品服务和优惠政策等了解不够充分，心理层面上对财务公司的集中服务和管理介入还存在一些抵触情绪，需要取得更广泛的理解和支持。

从企业集团外部来看，监管政策对山西焦煤财务公司作用发挥限制较大，难以有效突破。山西焦煤财务公司主动负债和投资业务资质尚未取得，资金入口渠道狭窄，从实际操作层面上讲，除了同业拆借短期融入资金外，其余通道难度较大；上市公司流动资金的归集在山西焦煤财务公司政策障碍较多，且《上市公司募集资金管理规定》要求，募集资金不得存放于企业集团财务公司，一定程度上造成资金闲置，不能用于财务公司资金周转；因上交存款准备金和信贷规模调控等，山西焦煤财务公司资金运用受到限制，资金管理能力降低，作为集团最重要的金融平台，山西焦煤财务公司被赋予了较高的金融期望，自身也希望能最大程度地发挥金融功能，但监管部门客观存在对企业集团财务公司的定位和政策约束在近几年并没有大的变化，较多创新业务的开展速度受到控制；由于监管政策及业务品种限制，山西焦煤财务公司难以对集团产业链上下游企业提供金融服务，只能对产权关联企业提供金融服务，难以满足山西焦煤集团的产业渗透延伸；依据山西焦煤集团整体战略，“十二五”期间将实现转型跨越发展的宏伟目标，实现煤炭产量、收入、利税等五个翻番，企业集团推动内生性增长的同时，大量采取收购兼并等外延扩张手段，资金需求十分旺盛，虽然山西焦煤财务公司已经努力使其在支持集团融资方面发挥作用，但由于外部监管要求和自身资金规模限制，仅通过山西焦煤财务公司采用内源性融资方式难以解决集团资金供需矛盾。

三、未来设想

科学确定未来山西焦煤财务公司的发展方向，首先要坚持依靠集团、服务集团，为山西焦煤集团提供最优质的金融服务，实现企业集团和山西焦煤财务公司的共同发展；其次要符合山西焦煤集团所在的现代煤炭能源化工行业的产业特点，顺势而为形成发展特色，不做无本之木、无根之水；第三要服从山西焦煤集团发展大局，客观评判自我水平和发展基础，在集团整体框架内健康发展，但要有提前发展、引领突破的自我加压要求。

从山西焦煤集团“十二五”发展规划可以看出，山西焦煤集团在未来发展的战略定位是建设亿吨级现代型国际化能源化工大集团，以煤为基，多元发展，大力推动产业转型。坚持优先做大做强煤炭主业的基本方向，以资源、资本、技术、产业基础为依托，以外引内组、大项带动为途径，着力发展坑口发电、煤化工、新型材料、物流贸易等下游优势产业，配套跟进建筑产业、装备修造业、民爆化工、机械修造、煤层气开发、节能环保、投资金融、服务业等，协同高起点推动，高质量发展；计划到“十二五”末，煤炭产量达到2亿吨，实现销售收入2 290亿元，投资达到2 088亿元，资产总额达到2 700亿元，利税总额达到350亿元，以上五个指标在“十一五”期末的基础上实现翻番。

从目前企业集团财务公司的主流发展趋势来看，主要有三种模式或主导方向：为企业集团提供专业资金管理服务的司库管理型财务公司、司库服务基础上金融多元化财务公司和服务于集团产业延伸的产业金融型财务公司。司库管理型财务公司是后两种的基础条件或前提要求，金融多元化财务公司是财务公司在司库管理系统比较成熟后，开展相关金融业务，并购或设立银行、证券、保险等其他金融牌照，形成产业资本与金融资本的协同效应，实现企业集团的价值增值；产业金融服务公司则立足于某一产业，主要为该产业振兴和发展提供金融服务的专业性金融公司。

结合山西焦煤财务公司发展态势和集团中期规划分析可见，山西焦煤财务公司尚处成长初期，各项工作仍需提高，应以全面建设司库服务体系为阶段发展目标，从长期来看，似乎山西焦煤财务公司在参与和推动产业重整方面的作用意义更大些，也更有发展空间。因此笔者认为，山西焦煤财务公司中长期发展方向应是全面建设司库服务型财务公司，并努力向产业金融型财务公司探索和尝试，立足于煤炭能源化工领域，成长为该产业（后期将不限于集团关联企业）振兴和发展提供金融服务的专业性金融公司。为尽快实现发展目标，山西焦煤财务公司应做到以下几点：

（一）积极争取集团更多支持

要更加准确定位山西焦煤财务公司在资金集中管理中的地位，并安排相应的配套制度，保障功能定位落实到位；明确以山西焦煤财务公司为实施主体，建设集团司库管理服务体系；持续加强资金集中监管，提高成员单位资金集中度、商业银行开户等行为的管控考核力度，实现集团内资金以山西焦煤财务公司为平台进行集中，为实现资金在集团内无障碍流动提供保障。

（二）持续完善管理服务体系

要在集团统一融资规划指导下，协助筹集内、外部资金，提高筹融资效率和降低费用；根据自身风险承受能力，正确把握投资方向和节奏，平衡收入结构和盈利状况；开展成员单位应收账款（主要是集中销售的煤炭、焦炭产品的价款）、存货、已上市流通的股票等可变现资产的价值管理，优化成员单位资产负债结构、降低融资成本。

（三）全面提高风险管理水平

要始终把风险管控工作放在首位，加快建设全面风险管理体系，包括：风险管理策略、风险管理措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统等，培育良好风险管理文化，提高风险定量分析能力；重点关注涉及的证券投资、商业保险等新业务资产保值风险，积累专业风险管理经验，锻炼危机事件应急能力。

（四）努力加快信息建设步伐

要更加重视资金信息系统建设和维护，建立一个较长期的、完整的、清晰的架构规划，强化各项金融业务和产品中的信息化技术应用，为金融服务能力的提升提供强大技术支撑，打造高度集成的资金信息化管理系统和支付结算系统，充分满足异地结算、跨省跨境支付、票据管理、资金监控、决策支持、预算管理和电子商务发展的需要；注重系统的人文关怀和人性化操作，建立独立的信息安全管理体系，提高抗攻击、突发事件的能力。

（五）不断完善团队建设机制

要重点改善人才结构不均衡状况，引进和培养各类紧缺人才，争取山西焦煤集团在人才招聘上给予特殊政策，体现出金融机构特点，个性化地培养金融产业服务人才。探索市场化激励约束机制，提供有竞争力的薪酬和福利制度，向关键岗位、核心人才及为山西焦煤财务公司发展做出重大贡献的人才倾斜，吸引高素质的金融、信息和证券等高端人才。

（六）推进金融产品创新

要完善创新组织架构和管理体系，围绕山西焦煤集团产业发展战略创新金融产品与服务的思维和能力，积极主动满足企业集团日益增长的多样化金融需求，推动金融创新向精细化、差异化等纵深发展，注重协同效应的发挥，提升综合竞争力，在金融创新过程中把握好产品创新和风险控制的平衡点。

（七）协调优化外部发展环境

要积极主动争取监管部门的政策支持，尽快取得证券投资、经批准发行财务公司债券等新业务资质，申请加入资金市场、债券市场和票据市场，注重融资结构多元化和资金头寸价值的有效发挥；要积极争取上市公司政策，提高上市公司资金归集比例。

（八）沟通联系加强同业合作

要提高山西焦煤财务公司的影响力，努力与上游设备制造、工程建造企业和下游大型钢铁企业、电力企业的资金集中管理部门联系合作，特别是开展好财务公司同业合作，为联合打造产业金融服务公司做好准备。

【参考文献】

［1］ 杜胜利，王宏淼.财务公司——企业金融功能与内部金融服务体系之构建［M］.北京大学出版社，2001.

［2］ 中国银行业监督管理委员会非银行金融机构监管部.发展有序、监管有效——瑞典、德国、瑞士非银行金融业务与监管简介［M］.2007.

［3］ 中国财务公司协会.中国企业集团财务公司年鉴［M］.2011.