现金流量角度下企业财务风险防范与控制

张娟

[摘要] 企业的生产经营活动从本质上来说就是一个生产现金流的过程，现金流量是体现现代企业经营能力、企业社会价值以及企业综合竞争实力的重要标志。企业通过现金流量控制使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制现金的流入和流出，加强财务监控的力度，现代企业财务管理对于企业现金流的管理与监控力度日益加强。现金流的管理水平高低直接关系着企业财务风险以及企业经营运转风险高低。本文从现金流对财务的主要影响分析入手，结合企业经营管理现状提出若干加强企业财务管理、提升风险防范能力的措施与建议。

[关键词] 企业管理；现金流；财务管理；风险防范

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 008

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1673 - 0194（2012）24- 0016- 02

随着我国近些年来经济建设发展水平的不断提升，我国经济逐步与世界接轨，国内各行各业所面临的竞争压力也逐渐增大，企业生产活动和经营活动的范围与程度逐步加深，造成了企业 财务风险也随之提高。尤其是现金流对于企业财务风险的压力已经让越来越多的企业管理者不得不加强了对现金流的管理和重视。现金流是一把双刃剑，管得好可以提升企业全方位的价值和收益，管得不好将直接引起企业财务风险甚至危及企业基本生存。

1现金流对引发企业财务风险的影响因素

根据现金在企业经营活动中的表现形式不同可以大致分为现金流量、现金流速、现金流程以及现金流向4个方面。这4个方面对于企业财务风险所构成的影响程度不一、性质不同。

（1）现金流程，现金流程也就是现金流量的流程，是现金在企业经营活动中流经的各个环节的总称。现金流程是现金流动最为主要的表现形式，同时也是最易因为管理问题而发生企业财务风险的环节。现金流程关系到现金流动的每一个岗位、每一个组织以及每一次授权。现金流程方面容易出现的问题有使用问题、管理问题、利益分配问题等，这些问题如果不能得到妥善处理将直接导致现金流失、现金使用效率低下以及现金在使用过程中的安全性与完整性无法得到提升。

（2）现金流量，现金流量的多少直接体现了企业经济效益的优劣，直接体现了企业财务收入支出的现金纯收入水平。企业现金流量分为支出流出量、收入流入量以及流出与流入之间的现金额度差。流入量大于流出量说明企业效益好，财务风险低；流入量小于流出量说明企业效益差，存在财务风险的可能性急剧加大。而且不仅于此，现金流的大小对于企业盈利风险也存在着很大程度的制约和影响。

（3）现金流速，现金流速就是现金的流动速度，按照目前企业经营管理现状来看，现金流速对于企业财务风险大小具有至关重要的作用。现金流速反映了企业总体经营效率以及企业流动资产的总体质量，流速还显示了企业资金从投入生产到从销售中回收的周期长短。资金是企业的生命，现金流速反映了企业资金占用水平和使用效率。因此我们常常用企业现金净流量来证明企业的债务债权偿还能力以及企业可能所面临的财务风险几率。

（4）企业的现金流向，现金流向体现了一家企业现金流动的总体趋势。我们可以通过观察分析一家企业的现金流向情况来大致了解企业未来经营发展战略以及企业社会价值和经济价值的未来发展状况和能力，现金流向表明了企业对现金的使用意图，表明了企业未来发展走向。对于一家成熟企业而言，企业现金流向一般来说是相对稳定的、具有一定的默认结构。正因为企业现金流向说明了企业未来发展方向和升值潜力，所以现金流向的具体情况也影响着企业是否会出现财务风险。

通过上述几个方面的分析和阐述，我们大致了解了现金流角度下企业可能会出现的财务风险以及它们各自对财务风险的影响程度。

2加强现金流视角下企业财务风险防范的具体措施

2.1 基本原则

2.1.1 谨慎原则

谨慎性原则又称稳健性原则或保守主义，在经营环境中存在不确定因素和风险等情况下，应运用谨慎的职业判断和稳妥的管理方法进行相关处理，以免所提供反映的信息引起管理层的盲目乐观，不利于正确决策。

2.1.2 分散原则

财务管理的重点，其中之一就是风险与收益的平衡，风险与收益是对称的，但风险又有不同类别，有些风险是可以分散消除的，有些则不能，所以要将不同的风险分散处理，从而降低整体的风险。

2.1.3 转移原则

风险转移是指将风险及其可能造成的损失全部或部分转移给他人，通过转移风险而得到保障，在这个原则中，我们应该根据企业的实践发展而选择，向有利于企业的健康发展方向而努力。

2.1.4 回避原则

回避原则就是回避风险，有收益就会有风险，而且收益越大的项目必然存在着越大的风险，这是自由市场经济必然存在的投资回报及风险規律。所以在遇到有风险存在的可能性时，就要认真分析是否能够承担如此大的风险，如果不能承担，那么就要勇于放弃。但是由于任何项目都存在风险，只是大小不同。所以企业应该根据自身所具备的条件来合理判断风险的大小以及自身的承受能力，对于一些有能力承担的投资项目，还是应该积极争取以实现企业进一步发展的目标的。

上述提到的几种财务风险防范与控制原则只是一般性的指导原则，具体企业如何有效防范与控制风险还是要根据企业自身的发展情况和遇到的具体问题进行具体分析，以期找到最有效的防范与控制方式。

2.2 具体措施

2.2.1 建立预警机制

预警机制能够有效监测企业内部会不会因为现金流问题而出现财务风险，预警机制主要包括财务会计信息收集整理、财务风险预测、财务风险分析、财务风险判断以及财务风险对策研究及处理等方面。预警机制要求在相对独立的环境中展开，预警机制有别于企业内部管理控制制度，预警机制应该与管理控制企业生产经营的具体活动的内部管理控制制度相互区别，预警机制只是对企业资产及债务、融资、投资等方面的问题进行检视，对市场上收集到的信息进行分析、统计、处理，然后与企业日常生产经营活动中出现的问题进行对比，及时发现财务风险隐患和征兆，及时发出警告或警报。预警机制的有效性体现在其风险预定临界点的设置是否符合科学性、合理性以及有效性，如果临界点设置不准确，可能会出现小题大做、错误预警等问题，无形之中增加企业管理成本。对于预警机制所提供警报的具体情况，企业要及时采取相应措施进行补救，最大限度防止财务风险的实际发生。

2.2.2 加强现金流平衡流动

现金是企业生存发展的根本和基础，离开了现金企业的任何经营活动都将无法实现。现金的作用体现在企业各个生产经营环节当中，所以企业如果想要更有效地利用现金，想要让现金流在任何时候都保持活力就必须加强对企业现金流平衡流动的管理与维持。在加强企业现金流平衡流动的问题上，①要制定合理的企业利润分配制度，一方面要让企业股东、员工等享受到企业所带来的经济利益，另一方面也要确保有足够的现金维持企业以后的再生产及企业规模扩大化。②是要控制企业现金流向，防止无谓的浪费和过度的消耗，对于非生产性的现金使用要进行严格控制，加强现金的有效利用，确保现金使用能够发挥出其最大经济价值。③要制订合理化的现金预算，确保现金在企业运作的每一个环节都不多不少、刚刚好。只有很好地解决了企业现金流的平衡流动问题才能将有限现金的价值最大化，让企业充分实现现金使用的价值和目的。

2.2.3 建立以现金流量管理为核心的管理信息系统

以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整合企业的生产管理流程，将企业的财务、业务等集成在一起，使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。将企业的财务管理转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。

主要参考文献

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