欧洲银行业信用风险指引

李璐

在美国次贷危机中，欧美银行业的高风险特性就已经集中暴露，财务实力受到很大冲击，信用风险不断上升。2011年下半年以来，在欧洲主权债务危机难以解决、经济面临下行风险的背景下，欧洲银行业在美国次贷危机后再次处于资产质量恶化、流动性困难、业务难以拓展的不利境地，信用风险骤然上升，对全球经济复苏和交易对手切身利益带来巨大的威胁，无疑引起了各方的高度关注。

报告具现实意义

2012年7月25日，中国出口信用保险公司（简称中国信保）举行发布会，正式推出中国信保2012～2013年欧洲银行业信用风险指引报告。上百名来自中国信保、银行金融机构、企业的领导、专家以及媒体记者参加了发布会。该研究成果的发布既是中国信保加强对其全球业务关联银行信用风险管控的重要举措，也是向社会各界提供科学、独立的全球银行信用风险信息、风险管理工具，服务中国社会经济发展的有益尝试。在当前欧债危机愈演愈烈、欧洲乃至全球银行业信用风险不断上升的特殊时期，中国信保推出这项成果具有重要的理论和现实意义。

中国信保“2012～2013”年欧洲银行业信用风险指引”在系统分析大量宏观信息、行业和机构的财务或业务信息，以及自有业务数据的基础上，对欧盟27国银行业业务状况、行业格局、国际化发展特点等进行了阐述和分析，对欧洲银行业的运营基础、信用环境、业务模式、风险传导等决定欧洲银行业风险特点的深层次问题进行剖析，揭示了欧洲银行业风险产生、发展的因果链条（如图所示）；

欧盟银行业面临严峻挑战

“2012～2013年欧洲银行业信用风险指引”从未来欧洲经济结构、银行商业模式、主权债务危机演变、银行财务实力、监管变化等角度分析了欧洲银行业2012～2013年可能面临的信用风险威胁，指出欧盟银行业的风险根源来自其运营基础的脆弱性、高风险的商业模式以及大规模、国际化等，风险具有较强的系统性、交叉性、传染性、复杂性等特点，认为当前欧盟银行业的资产质量、流动性、抗风险能力都面临严峻挑战，其信用风险形势不容乐观，提示应重点关注投资银行业务、自营交易占比较大的银行，母国经济实力相对欠弱的外资银行，批发性为主的银行，大银行、银行集团下的分行和子行，信息披露不全尤其是表外业务信息披露不全的银行等机构的信用风险，密切跟踪监控大型银行，防范黑天鹅事件带来的巨额损失。“2012～2013年欧洲银行业信用风险指引”还对未来1～2年欧洲银行业信用风险进行了展望，认为受实体经济状况、商业模式、风险敞口、盈利能力和风险管理理念等因素影响，除了少数以零售业务为主导的银行机构、低杠杆率的银行机构外，整体信用风险展望为负面。

服务经济建设，维护金融稳定

服务中国信保自身风险管控

作为我国企业出口贸易和“走出去”的忠实合作伙伴，中国信保各项业务实现承保金额累计超过8500亿美元，与全球近3000家银行建立了业务关系，包括216家欧洲主要商业银行，以及金融稳定理事会公布的28家国际系统性银行。面对包括欧美银行在内的全球银行系统性风险敞口，中国信保长期以来把对全球银行信用风险的管控作为风险管理的重要内容。在当前银行业信用风险上升的特殊时期，中国信保高度重视信用证业务风险的防范和风险管理，加大对全球银行业，特别是欧洲银行业系统性风险的管控力度。希望借此指引的推出，能成为公司风险防范的又一个有力手段，避免国际银行可能出现的倒闭带来的巨大损失。

提供海外金融风险信息，服务经济社会稳健发展

随着中国经济和金融体系的国际融和，独立、客观地掌握全球银行业的信用风险变化，并及时做出风险预警，对促进我国国际金融交往、保护我国银行和企业自身利益、维护我国金融稳定和服务经济建设，具有极其重要的意义。比如，我国出口企业和境外投资企业及时了解海外银行的信用风险变化，对其选择服务质量好，安全系数高的贸易融资银行、存款银行、托管银行，从而顺利交易、降低成本、降低损失风险意义等重大。我国金融机构及时了解海外银行的信用风险变化可以更好地制定风险限额和定价政策，管理各类海外银行风险，防范违约损失和其他风险。我国有关政府部门、监督机构也需要及时、准确地了解国际金融市场的风险变化，研究和制定政策和监管，及时防范和化解国际金融市场风险变化对我国金融体系的不利影响，保护我国金融市场的稳定和健康发展，促进我国经济的稳定增长。

中国信保希望此次发布的欧洲银行业信用风险指引，能够对中国各类经济主体和政府部门有所帮助，成为他们掌握海外金融风险信息、管控风险的有益工具。

此次推出的“2012～2013年欧洲银行业信用风险指引”是中国信保运用其自主知识产权的“全球商业银行信用风险评级体系”，对216家主要欧洲商业银行的信用状况进行评级的研究成果。

该体系是在中国信保经过十多年业务发展与实践，沉淀了大量全球业务关联银行的相关业务数据，积累了丰富的海外银行信用风险分析技术和经验的基础上建立起来的，主要针对与中国信保有业务关系的银行信用证项下的违约风险进行风险评估，以其独有的业务数据、独立知识产权的技术体系、独有的内部风险特征和需求体系，从客观性、科学性、适用性的视角，形成了不同于外部评级机构的评级结果和评级观点。

目前，该体系已经完成对全球806家业务关联银行的信用评级，这些银行广泛分布在全球5大洲、174个国家和地区，约占2010年末全球银行业总资产的66%。

据了解，今后中国信保将继续运用这一体系对全球商业银行进行信用风险评价，不定期编制和发布“银行业信用风险指引”, 及时揭示可能面临的信用风险威胁，为维护我国金融稳定和服务经济建设提供信息参考。