我国小额贷款公司运营研究

□文/ 钟金萍

（新乡市卫滨区平原乡财政所 河南·新乡）

一、绪论

自改革开放以来，中小企业的规模和数量不断增加，它不仅能够促进地方经济的发展，而且可以解决就业问题。中小企业的快速发展，已成为国民经济增长重要的拉动力量。随着中国经济的发展，中小企业出现了快速扩张的需要。但是，银行的贷款条件对这些中小企业来说又太严苛，这使得一些中小企业的发展受到了限制。同时，我国是一个农业大国，农村人口占绝大多数，为了促进社会和谐、发展经济，就要提高农民的生活水平。而很多农民希望通过小规模养殖或种植来提高自己的生活水平。因此，他们首先需要一些启动资金。但是，银行贷款对于很多农民来说门槛太高，使他们很难获得自主创业的资金。

我国政府鉴于自身国情引进小额贷款，经过多年的发展，我国小额贷款在促进中小企业发展、缓解农村金融市场的货币供求矛盾、拓宽信用社资金运用渠道、优化金融结构等方面已取得了显著的经济效应。随着小额贷款的发展，小额贷款的组织形式也发生了重大变化，由开始的主要由银行及农村信用社为中小企业和农民提供小额贷款，到出现了民间融资，以及最终合法化的小额贷款公司，逐渐变得高效化、合理化。然而，随着规模的不断扩大，小额贷款公司暴露出许多问题，通过研究发现小额贷款公司的问题，并提出相应政策建议，从而让小额贷款公司持续健康地发展就具有十分重要的现实意义。

二、小额贷款公司发展现状

（一）我国小额贷款公司发展过程。1993年与国际规范接轨的孟加拉“乡村银行”模式的小额贷款被引入中国，成立了“扶贫经济合作社”。联合国开发计划署以及一些国际组织也相继在我国开展了一些小额贷款项目。之后我国开始在较大范围内推广政府主导型小额贷款，借助国际援助资金和利用国家财政资金和扶贫贴息贷款实施政策性小额贷款扶贫项目。但是政府主导的扶贫贷款模式并不成功，扶贫效果不佳，贷款回收率较低，大都难以维持。从国际援助项目下的小额贷款业务，到政府补贴下的正规金融机构小额贷款业务，再到商业化小额贷款公司试点模式的演变，中国始终在探索一种适合中国国情的小额贷款模式。

自2005年5月中国人民银行商业性小额信贷试点在山西、陕西、四川、贵州、内蒙古率先开展起来，开展了由民营资本经营的商业化小额贷款公司7 家试点公司。这7 家试点公司都是按照国家规定由自然人或法人建立的，并且不吸收存款，以其注册资金作为贷出资金，但可以向自然人或法人扩大股本。自2008年5月银监发（2008）23 号文件《关于小额贷款公司试点的指导意见》颁发以来，我国放宽了农村金融市场的资本和机构的准入，在开展小额贷款的机构性质、市场利率限制以及小额贷款的商业化运作方面，都做出了相应的政策调整。

2006年银监会发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，以“低门槛、严监管”为特点，开放农村金融市场。经过将近6年的发展，小额贷款公司的数量急剧增长。2011年4月21日中国人民银行发布的最新统计显示截至2011年3月末，全国共有小额贷款公司3，027 家，贷款余额2，048 亿元，第一季度累计新增贷款427 亿元。

目前，我国各地区政府都在积极鼓励建立小额贷款公司，许多省市出台了相关鼓励政策，相信我国的小额贷款公司数量将会越来越多，同时规模也会不断增加，最终能够充分地支持中小企业和农业的发展。

（二）小额贷款公司经营状况

1、资金来源分析。国家对小额贷款公司融资有着比较严格的规定。银监会、央行在2008年下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中明确规定，小额贷款公司不得吸收公众存款，其主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及不超过两个银行业金融机构的融入资金。小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额不超过资本净额的50%。因此，小额贷款公司主要是由民营企业、银行、自然人出资。

目前，小额贷款公司主要由企业和自然人建立，银行考虑到风险问题很少参与其中。小额贷款公司运行6年以来，虽然经济与社会效益普遍看好，但资金短缺问题十分突出。由于小额贷款公司试点被要求不能吸收存款，因此所有贷款只能来自资本金。山西平遥两家小额贷款公司要求要保证足够的资本充足率8%、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保，这些规定使得本身注册资本就不多的山西小额贷款公司的贷款规模小于注册资本，即两家小额信贷公司的3，300 万元注册资本只有2，970 万元可用于贷款，但是面对上亿元的贷款需求，使得公司在运转的短短几个月后就面临严重的资金营运压力。所以小额贷款公司资本扩大大多数还是通过原有股东或新的法人股东、自然人股东的注资，存在很大的局限性。

2、贷款利率分析。法律规定小额贷款公司的利率不得高于银行利率的4 倍，下限为贷款基准利率的0.9 倍。2008年9月，7 家试点小额贷款公司放贷利率以内蒙古融丰公司的29.88%为最高，四川广元公司的12.24%为最低，加权平均利率为24.79%，为调整后一年期贷款基准利率（7.2%）的3.44 倍。利率与当地的经济环境有很大关联，以内蒙古融丰公司为例，该公司地处内蒙古鄂尔多斯，当地经济增长速度全国领先，地下金融十分活跃。地下金融的年利率甚至可以达到40%以上，虽然利率高，但是资金还是供不应求，许多人接受高利率进行贷款，在这样的金融环境下，当地小额贷款公司的利率也上涨了。

所以，小额贷款公司的利率虽然有范围规定，但是由于地区经济活跃程度的不同，小额贷款公司的利率也并不统一。而且由于利率是借款人与小额贷款公司商议的结果，也造成利率的多样化。小额贷款公司会根据借款人的财务状况、所涉及的项目，以及借款人的信誉来为贷款定价。具体来说，如果借款人本来就有经济基础，并且所投资的项目利润高、回收快，或者借款人以前与贷款公司合作时就按时还款，贷款公司都会给予适当的利率优惠。

3、贷款风险控制方式。小额贷款公司的业务对象主要是农民、个体商户、中小企业，而他们大多数在银行没有信用记录，加上小额贷款公司本身缺少完善的客户信用管理体系，因此存在着严重的信息不对称风险。为减少信息不对称，小额贷款公司运用了多种方法，主要包括：信用调查、财务状况调查、整借零还的分期还款制度、采取抵押（担保）等方式。

信用调查主要是通过银行或社会调查了解借款人的信用状况，为贷款减少风险。财务状况调查是指通过要求借款人出示收入证明、财产所有权证书、银行存款流量表、对于企业还要求出示完税证等来了解借款人的基本财务状况以评估借款人的还款能力。分期还款制度是一种基于“现金流”管理的贷款管理技术，以客户的未来收入作为担保，类似于住房按揭贷款。这种分期还款，并不以贷款投资项目收入为主要标的，而是考虑客户的整体收入水平，将某些没有还款能力的客户排除在外。抵押（担保）方式：与正规金融相似，小额贷款也采取了抵押（担保）方式，所不同的是这些抵押（担保）方式是隐含的或替代性的。这种抵押可以是利用社会资本进行抵押，社会资本是现实或潜在资源的集合体，这些资源与“拥有或多或少制度化的共同熟识和认识的关系网络”有关。将社会资本引入金融交易，可以降低金融机构的信息成本和交易成本，这恰好弥补了小额信贷市场担保抵押品缺乏和信息、交易成本高的不足。

4、资金流向分析。贷款对象上，小额贷款公司主要以农户、个体经营者以及中小企业作为目标主体，坚持“小额，分散”的原则提供贷款服务。其中，70%资金应发放给贷款余额不超过50 万元的小额贷款人，其余30%资金的单户贷款余额不得超过资本金的5%。小额贷款公司对同一借款人的贷款余额不得超过公司资本净额的5%，对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的15%。从中国人民银行2008年对7 家试点小额贷款公司（晋源泰、日升隆、全力、华地、西安信昌、西安大洋汇鑫、内蒙古融丰小额贷款有限责任公司）基本情况统计表中可以得出小额贷款公司的主要资金流向，如图1 所示。（图1，数据来源：中国人民银行官网http：//www.pbc.gov.cn）

（三）我国小额贷款公司发展面临的问题。小额贷款公司在我国虽然发展了6年多，但是其发展过程中暴露出许多问题，主要有内部管理和外部法规体系的问题。

1、内部管理问题。第一，信用体系不健全。我国信用体系建设相对滞后，农户和中小企业信用信息还没有纳入征信系统，小额贷款公司发放贷款必须花费庞大的信息费用搜集借款人信息，这构成了小额贷款的巨大成本；第二，缺乏专业人才。我国小额贷款公司处于试点阶段，公司的各项财务制度、贷款管理办法以及贷款程序还处于摸索和修正过程中，迫切需要高素质、高管理技能的金融专业人才；第三，缺乏成熟的风险控制技术。小额贷款公司内部风险控制还很不到位，主要表现在：一是部分小额贷款公司对于风险控制重视还不够，并没有设立风险控制部门，风险管理职能零散在各业务部门，难以形成风险管理合力，存在较大的风险隐患；二是公司内部管理体制分工不明确，其放贷过程中贷前调查、贷中审查、贷后检查等制度形同虚设。

图1 小额贷款各贷款对象占比

2、法规体系问题。第一，“只贷不存”的运作机制制约了小额贷款公司的发展。小额贷款公司由于不具备合法的金融机构身份，贷款公司不吸收存款；第二，贷款利率的上限规定制约了小额贷款公司的发展。贷款利率上限挫伤了小额贷款公司发展的积极性，致使大量小额贷款公司处于进退两难之中；第三，法律地位不明确。目前，我国小额贷款公司尚处于探索阶段，相关的法律、法规还不完备，小额贷款公司的身份尚不明确，存在着一定的法律风险；第四，税费负担过重。由于小额贷款公司身份不明，不属于金融机构，因此既不能享受金融机构的税费优惠政策，又不能享受各种针对农村金融机构财政补贴资金，却要按一般企业缴纳税费，造成小额贷款公司税费负担较重。

三、国外小额贷款对我国的借鉴意义

结合国外小额贷款的发展历程，我国应该从以下方面进行完善：

1、明确市场定位。小额贷款的目标是农民及中小企业，这种制度设计可以直接锁定贷款对象。事先锁定服务对象就可以避免将有限的资金用于与预期目标无关的其他方面中去的可能性，从而在很大程度上减少制度执行者的舞弊行为，在保证制度实施公正性的同时提高资源配置率，同时也会减少小额贷款公司的管理成本。

2、利率市场化。合理的利率被经验证明是小额贷款公司可持续发展的重要条件之一。所谓合理的利率是指能补偿管理费用、资金成本、税收以及贷款损失的利率。国外的实践表明，实行市场利率后，小额贷款公司能够实现合理的盈利，而且目标客户会认真仔细的考虑每一笔资金的使用效率，考虑每一笔资金使用的成本收益，避免盲目申请贷款。

3、加强借款人培训。各国成功的小额贷款经验表明，对农民借贷者的培训是小额贷款成功的又一关键所在。农民为市场中的弱势群体，他们对迅速变化着的市场反应不够灵敏，对适用技术的了解不够。因此，国际上开展的小额贷款项目都要对贷款户进行大规模培训，提高他们运用贷款的能力，保证小额贷款公司经营的持续性。

4、实行联保方式，减少逆向选择风险。所谓联保方式，是指将相同收入水平的农户组成信贷小组，担保小组中设立集体负责的同组监督人，如果借款集体中的任何一个人无法还贷，该小组的其他成员今后的贷款就会受到约束。通过这种方式，来自小组其他成员的同等压力成为激励还款的因素，还促使小组成员彼此监督，达到提高还贷率、降低违约率的目的。

四、我国小额贷款公司未来发展建议

（一）内部管理建议。小额贷款公司的需要进一步强化内部管理，增强风险防控能力。首先，相关部门必须要求小额贷款公司在申请建立的时候就提交完备的、严密的管理规章制度，同时规定其管理团队中专业人员的最低数量，保证管理团队的人员素质；其次，在日常经营中必须严格执行风险管理制度，实行审贷分离、企业授信额度管理；最后，一定要制定合理的还款计划和利率，并且贷款发放严格按照计划的每笔还款额度按时进行还款。此外，还要求，贷款发放后以后对借款人的财务状况定期审查，以备出现风险及时采取措施，保障贷款安全。

在市场中，完善的激励机制可以促进企业的高效率。对于小额贷款公司来说主要有两个方面可以采取激励机制。第一，对小额贷款的客户，可根据其信用等级状况和还款情况，对按时还款的客户给予更优惠的服务；第二，信贷员作为直接与客户交流的人员，是控制风险的第一关，小额贷款公司可以根据每个信贷员贷出款项的还款率来实行奖惩制度，以督促信贷员在贷出每一笔款项的时候，就会认真调查，能够有效减少风险。

（二）相关政策建议。目前，我国需要完善小额贷款公司的监管机制。首先，要明确小额贷款公司的监管主体，将监管主体统一化，提高办事效率，有针对性地开展实质的监管；其次，要明确小额贷款公司监管主体的具体职责；最后，要制定对违反监管的制裁及整改措施。探索建立既符合政策规定，又适合地域经济特征的监管指标体系，加强对小额贷款公司业务开展情况、财务状况、内控制度执行情况以及风险防范机制建立和落实情况的监督管理，避免出现对小额贷款公司的外部风险控制缺失。实行中央督导，地方监管的模式，使小额贷款公司促进当地经济繁荣并实现自身的可持续发展。

政府要加大对小额贷款公司支持力度，构建良好的政策环境，鼓励其多开展小额贷款业务。第一，逐渐放开小额贷款公司吸收存款的限制；第二，地方政府对给小额贷款公司融资的金融机构适当予以财政补贴，以鼓励金融机构对小额贷款公司进行资金支持；第三，减轻税负。主要可以实行农村信用社3%的营业税率，以及一般金融机构6%左右的所得税。

五、结论

在我国，中小企业和农户等金融弱势群体的融资问题制约着地区经济发展，他们的融资权得不到保障，小额贷款公司制度的出现为弥补中小企业和农户等金融弱势群体的权利缺失提供了良好的契机。小额贷款公司在我国从出现到逐步开始走向成熟，遇到了很多内部管理问题和外部法规制度问题，本文通过研究发现其中的问题，并提出相应的政策建议，对小额贷款公司的可持续发展具有重要意义。

[1]梁俊.江苏省农村小额贷款公司可持续发展问题研究.江苏大学硕士论文，2011.12.1.

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