民营企业加强公司治理的必要性

钱 刚

一、公司治理的涵义及模式

（一）公司治理的涵义

公司治理是指通过一整套的制度安排来协调公司与公司利益相关者之间关系，保证决策的科学性，进而实现各方面的利益。

（二）公司治理的模式

1.以英美国家为代表的市场监控模式。该治理模式以外部监督为主，公司内部并不设立监事会，公司受到如市场、政府、中介机构等的监督。独立的审计制度很好的规避了财务报表舞弊行为，减少了偷税漏税现象。

2.以德、日国家为代表的股东监控模式。该模式是一种典型的内部监控模式，公司内部设立执行董事会和监督董事会双层董事会，监督董事会享有监督公司的决策、运营，审核公司账簿等权利。该模式还有一个典型特征是商业银行是公司的主要股东，处于公司治理的核心地位。

3.以东南亚国家和地区为代表的家族治理模式。该模式以家庭成员作为公司的控股股东，由于董事会和管理层排外，导致公司的决策以及经营管理权全部落在家族成员手中，形成家族联合治理的局面。经营者受到来自利益和家族的双重压力，身上负担的更重，使家族企业面临解体的风险。

4.以前苏联和东欧为代表的“内部人控制”模式。这种模式本身是一种不健全、不完善的模式，既缺乏内部控制，又缺乏外部治理。这种缺陷使得这种模式不被采纳，逐渐退出历史舞台。

英美国家为代表的模式将决策权、执行权和监督权分离开来，决策更加科学民主，监督也更为有效，已成为各种模式效仿的主流模式。

二、我国民营企业在公司治理方面存在的问题

（一）产权结构问题严重

1.内部产权结构不清晰。在我国，大多民营企业整体产权清晰，但由于民营企业股东之间缺乏正式的契约关系，导致公司内部各部分关系模糊，难以明确界定。即使是家族企业，企业的所有者按照何种比例分配，也往往是模糊的。这种缺乏契约化产权结构划分的公司治理结构，使得民营企业做大之后经常出现产权纠纷问题，严重的甚至出现企业解体现象。

2.产权结构单一。由于我国的民营企业大都是家族企业，股权大都掌握在创始人手中，由于排外心理以及较强的自我保护意识，企业一般不愿意聘请外人，对外相对封闭。这就使得我国民营企业的产权结构缺乏社会化以及多元化，所有权和经营权分离性差。同时带来了民营企业主要依靠内部融资、融资方式单一、以及企业决策缺乏科学性等问题。

（二）权力制衡与协调机制存在漏洞

1.公司治理结构虚化。随着民营企业的发展和壮大，公司治理结构虚化问题越来越突出。民营企业为了满足《公司法》以及企业规模要求，设立了股东会、董事会、监事会等公司治理机关，但由于民营企业股权高度集中，董事会的决定权最终落在掌握大量股权的董事长手里，董事会如同虚设，企业缺乏健全的、独立的董事会来保证企业正常健康的经营机制。

2.忽视公司章程的制定及运用。公司章程作为企业的基本法，是企业权力制衡与协调机制的基础，但许多企业制订公司章程的初衷只是为了达到注册登记的法律规定，简单套用通行样本，并非根据企业的实际情况进行制定，这就使得权力制衡与协调机制的设计与企业实际不符，为可能存在的纠纷留下隐患。

（三）决策机制“家长化”

由于大多数民营企业采用单一的产权结构，所有权和经营权并不分离，导致主要出资人的决策占据主导地位。科学民主化的决策机制的匮乏使得董事长一人掌握绝对话语权，缺乏来自外部的有效监控、制约和反馈，决策风险大大增加。

（四）融资机制不健全，融资方式单一

内部融资一直是民营企业的主要融资方式，外部融资虽然取得了一定程度的发展，但作用十分有限。由于民营企业缺乏透明度、社会化程度低等问题，使得民营企业难以在社会上筹集资金。虽然有相关政策的扶持，多数民营企业很难获得银行贷款，即使获得贷款额度也十分有限。其他的对外融资道路也很难走通。

（五）民营企业管理层面临双层激励机制

民营企业在管理层人才选拔上具有非常重的家族观念，排斥外来人员现象严重。这种由血缘关系组成的管理层，一方面在企业内部很容易形成巨大的凝聚力，一起为共同的利益目标而奋斗；另一方面，由于企业的约束机制不健全，致使管理层对企业的支配权力过大，管理层有足够的机会为自己谋福利，容易与各股东产生利益冲突。

三、我国民营企业加强公司治理的必要性

民营企业公司治理结构不完善、治理行为不规范等问题严重阻碍了民营企业的健康持续发展。对于上市公司而言，公司治理问题使得民营企业内部经常发生利益冲突，小股东利益受到损害的现象时有发生；在董事会和管理层进行决策、经营管理时，科学性和民主性的缺乏使得民营企业经营风险大大增加。这些集中体现在企业的运行效率降低，企业的形象受损，严重的甚至会使民营企业面临诚信危机，引发对上市民营企业的质疑，投资者纷纷抛售公司股票，使其股价急剧下降，面临生存威胁。对于没有上市的民营公司来说，加强公司治理同样具有重要作用。由于家族联合治理现象的普遍存在，若企业没有规范的公司治理结构，董事会和管理层在选拔人才时排外心理严重，即使招聘到可靠的人才，企业内部复杂的关系使得人才望而却步，人才流失严重。

在世界经济一体化的背景下，中国民营企业的生存和发展面临着前所未有的挑战，原有的企业内部治理机制已不符合新的时代要求，要适应新的环境，必须完善对企业的治理。民营企业要做大做强，就必须完善公司治理结构、规范公司治理行为，否则，民营企业不可能持续健康发展，甚至面临被淘汰出局的风险。

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