财务分析在企业经济活动中的具体应用

孙洪波

（北京永拓会计师事务所有限责任公司黑龙江分公司，北京 100000）

1 概念与程序介绍

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,运用一系列专门的分析技术和方法,对企业过去和现在的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价,从而为企业的投资者、债权人、经营者及其他相关利益组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,并作出正确决策提供准确的信息或依据。

1.1 确定分析目标。财务分析的范围广泛。不同的相关者对财务分析内容的要求不同,因此必须明确分析的目标,以免在分析中头绪纷繁,达不到预期的目的。

1.2 制定分析方案。分析目标确定后,要根据分析问题的难度、分析量的大小,制定出具体的分析方案。

1.3 搜集资料进行财务分析。首先应掌握大量资料,以保证分析的质量。相关资料一般包括企业的报表,统计核算、业务核算等方面的资料以及预算资料,同行业企业的相关资料等。

1.4 运用特定方法进行分析比较。在掌握充分的财务资料之后,即可运用特定分析方法来比较分析,以反映公司经营中存在的问题。分析问题产生的原因。

2 财务分析的基本方法详述

2.1 金额变动与变动百分比法

金额的变动是指比较年度与基准年度某一数据的金额差距。例如,本年的销售收入比上年增加10万元。而变动百分比的计算,是将不同年度间金额的变动额除以基准年度的金额所得的百分比。这种方法具体是:把上一个时期的数字定为基数,后一个时期与前一个时期依次进行环比。例如假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分别为10000元,15000元和20000元。在这种方法下。先以1991年的10000元为基数。1992年比1991年总资产增长50%,再以1992年的15000元为基数。1993年比1992年总资产增长33%。

计算变动百分比能在一定程度上反映企业的经营增长率,但也有一定的局限性,这主要是因为变动百分比的计算受到基数的制约,具体表现如下:

2.1.1 当基期的金额为负数或零时。变动百分比将无法计算。例如:如果在计算企业的利润增长率时,某一期因发生亏损,金额为负值,则计算下一期与该期的变动百分比时就没有意义。

2.1.2 在前后几期的增长绝对额相等的情况下,由于各自比较的基数不同,因此计算的各期变动百分比也不一样。如上例中,虽然资产数额1993年和1992年都分别比上年度增加了5000元,但因基期由1992年变成1991年,致使两年的变动百分比不同。

2.1.3 当用作基数的金额很小时,则计算的变动百分比可能会引起误解,例如假定某企业第一年的利润是100000元,第二年降为10000元,而第三年其利润又恢复到100000元的水平。则第三年的利润比第二年增加了90000元,比上期增加了900%,实际上,第三年增加的900%只是正好抵消了第二年下降的90%。

2.2 趋势比例法

趋势比例法是以基期的数据作为100%,将以后各期的数据分别换算为基期的百分比。具体的应用步骤如下:

首先,选择基期,并给基期的报表数额赋予100%的权数。

其次,将以后各期会计报表的每一个项目换算成为基期相同项目的百分比。现举例如下:

假定某企业以2002年作为基期,其销售收入为60000元,净利润为3000元,从2003年到2007年的销售收人分别是62400元、64000元、66000 元、72000元、90000元,相对应的年利润分别为3120元,3840元,4290元。2910元,4590元。

要计算销售收入的趋势比例,就是将基期以后年度的销售收入分别除以60000元,求出销售收入的趋势比例分别为104%、107%、110%、120%、150%,要计算净利润的趋势比例,就是将基期以后年度的净利润分别除以基期利润3000元。得净利润的趋势比例分别为104%、128%、143%、97%、153%。

由上例所计算的趋势比例表明。该公司在前几年销售收入稳定增长。而2006年与2007年增长迅速。除2006年外,净利润也呈稳定增长的趋势。因为趋势比例的基数固定,使各个期间的数据可比,从而克服了前述变动百分比受基数制约的局限性。

2.3 结构比例法

结构比例或结构百分比,是指总额内每一项目占总额的相对大小。例如,资产负债表上的每个项目都可表示为该项目占总资产的百分比,利用这种比例法可以反映出流动资产与非流动资产的相对重要性,而且也可以反映企业从债权人和所有者处获得资金的相对大小。另外通过计算连续几期资产负债表的结构比例,还可以发现企业的某些项目变动重要性。

计算结构比例的方法,也可以用于利润表。在利润表上,既可以反映出若干年的绝对金额,也可列示各项目的比例,例如,某企业2002年取得销售收入300000元,当年销售成本为180000元,由此计算毛利为120000元,扣除当年费用75000元后得本年利润额45000元。该企业2003年取得销售收入500000元,当年销售成本为350000元,由此计算当年毛利为150000元。扣除当年费用100000元后得本年利润额50000元。

要计算利润表2002年的结构比例,就是要以利润表所有的科目分别去除2002年的销售收入,从而求得毛利率为40%,费用占销售收入的25%,净利率占销售收入的15%。计算2003年利润表的结构比例可得毛利率为30%,费用占当年销售收入的20%,净利率占销售收入的10%。

观察上例,可以发现2003年与2002年相比毛利率从40%降到30%,由于费用对销售收八的比率减少,因而净利润占销售收入的百分比由15%降至10%。但从绝对额可知,销售收入和净利润都比上年增加,销售收入增加的幅度较大。如果仅仅从组成百分比看,就无法了解第二年利润增加的事实,这也体现了结构比例法的局限性。

2.4 比率分析法

2.4.1 偿债能力主要用来衡量企业的短期和长期偿债能力,一般通过考察流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、利息保障倍数等指标的大小来反映企业的偿债能力。

2.4.2 营运能力反映企业的资金周转状况,主要通过考察存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标来衡量企业的营业状况和经营管理水平。

3 现行财务分析方法的局限性与改进意见

财务分析对于了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据有着显著的作用。但由于种种因素的影响,财务分析方法也存在着一定的局限性。主要表现在以下方面:

3.1 会计处理方法对可比性的影响

同一企业在不同的时期,相同的时期不同的企业都有可能对同种项目采用不同的处理方法,导致两者没有可比性。

3.2 会计资料的真实与可靠性的影响

数据资料的不真实和不可靠将导致财务分析没有实际价值,原因主要包括两方面。首先是主观方面,会计报表中有些数据是通过估算得来的,受会计人员主观影响较大。而且企业有可能为了使报表显示出公司良好的财务状况和经营成果,会采取手段来调整财务报表。其次是客观方面。由于财务报表是按照历史成本原则编制的,在通货膨胀时期,有关数据会受到物价变动的影响,使其不能真实地反映公司的财务状况和经营成果。

[1]荆新,王化成,刘俊彦.财务管理学[M].中国人民大学出版社,2005.

[2]荆新,刘兴云财务分析学[M].经济科学出版社,2000.