结构性通胀与经济发展模式转变<br/>——兼论“十二五”经济社会发展的主线

结构性通胀与经济发展模式转变
——兼论“十二五”经济社会发展的主线

2011-12-22孙建波

哈尔滨师范大学社会科学学报 2011年2期

关键词：十二五工业化

孙建波

(南京大学经济学院，江苏南京 210089)

结构性通胀与经济发展模式转变
——兼论“十二五”经济社会发展的主线

孙建波

(南京大学经济学院，江苏南京 210089)

2010年中外通胀结构差异较大，欧美的物价上涨幅度较小，中国的通胀压力尤为显著，特别是食品、医疗保健和居住的物价水平持续上涨。中国CPI上升的结构性因素使经济发展模式面临转型。中国的物价上涨是劳动者消费长期压抑之后突然释放的结果，释放的原因是出口导向发展模式达到巅峰，劳动者有了一定的积蓄。然而能否实现劳动者收入的可持续提高，避免掉进中等收入陷阱，关键要看产业发展能否支撑城市化的发展。中国需要启动基于国家价值链的第三次工业化，提高劳动者在收入分配中的水平以及在全球价值链中的分成，才能化解劳动者消费需求上升之后的消费可持续性和劳动者收入可持续增长的问题，才能推动主动城市化，真正实现城乡统筹发展。这也将是“十二五”经济社会发展的主线。

通胀结构;出口导向;第三次工业化;主动城市化

一、引言与文献回顾

进入21世纪以来，我国物价经历了三次较大的波动。第一次从2003年1月CPI由负转正后到2004年开始加快上涨，到7月份最高涨幅达到5.3%;第二次从2006年3月至2008年4月，CPI由最低0.8%持续上涨至8.7%;目前正在经历第三次波动。尽管2010年全年CPI同比上涨3.3%，在国家统计局的预期目标范围之内，但是分季度来看，CPI正呈加速上涨之势，形势不容乐观。

面对越来越严峻的通胀形势，管理层一方面持续采取紧缩的货币政策，一方面从供求的角度严厉打击投机行为。截至目前，央行已六次上调存款准备金率，上调了三次基准利率。特别是针对食品价格上涨，先后出台了“国四条”、“国十六条”，不仅动用市场经济手段保证生产、增加供给、降低生产流通成本，甚至还不惜动用价格管理的行政手段，严厉打击农产品炒作行为。

人们对于产生通胀压力的根源还存在争议。争论可以分为两类:一类坚持弗里德曼的货币数量论观点，认为当前通胀压力的主因是流动性过剩;另一类则认为是货币以外的原因在发挥关键作用，并由此衍生出粮食通胀论、输入型通胀论和结构性通胀论等。而学者们在讨论中国的具体问题时，多认为当前的通胀形势非常复杂。国研网宏观经济研究部认为，在翘尾因素及新涨价因素的共同推动下，2011年全年通胀压力不减，整体上呈现“前高后低”走势。［1］在不考虑CPI权重调整的情况下，2011年CPI同比增长将超过上年水平，为4.2%，通胀压力加大，不断挑战央行货币政策底线，2008年上半年“数量型+价格型”货币政策工具频频上演的一幕或将重现。刘满平认为，当前的通胀是混合型通胀。抗通胀要运用所有货币政策工具。国务院其他部门也应像央行一样，综合运用所有行之有效的手段和措施抗通胀。从供给、需求、财税、货币、外汇到行政手段，通过采取系统的应对方式，多管齐下，有保有压，应能在治理通胀和经济增长中寻求到最佳的平衡［2］。中国人民大学“中国宏观经济形势分析与预测”课题组认为，GDP情结是通胀症结，如果没有政府行政管制等非经济手段对价格上涨的干预，那么当前物价水平可能会更高。［3］申建文、王立平认为，2003年来我国经济出现了一轮上升周期，期间我国通货膨胀不能由需求拉上说、成本推动说、供求混合说等通货膨胀理论来完全解释，当前通货膨胀和流动性过剩现象仍然持续。［4］王小广分析，国内CPI主要是由食品供求关系决定的，食品生产、运输、交易环节出现的问题，导致了通胀的出现，除了食品因素外，近期CPI上涨的另一个重要原因，是国际大宗商品上涨对国内形成的传导作用，但这种传导作用有限。［5］中金公司发布的研究报告认为，控制物价上涨仍是我国短期的政策重点。在抑制通胀政策的共同作用下，物价涨幅可能在一季度达到高点，下半年明显回落。全年通胀水平呈现前高后低的走势，同比涨幅在4.5% 左右。［6］

当前的消费物价与房地产等资产价格的关联性也广受关注。尹中立认为，房价是成本推动型通货膨胀的主因，房地产价格上涨曾给不少地方带来许多好处。但这种好处与快感很快将要结束了，因为高房价的副作用接踵而至，物价上涨只是诸多副作用中的一种。对此，各方都需要高度警惕。［7］马骏认为，老百姓对物价的满意度已经为11年来最低。这表明，如果有一个度量消费物价和房价的综合通胀指数，它所描述的通胀压力已经很可能超过2008年。不让经济减速就难以控制通胀。［8］

通胀原因的复杂性决定了治理方法的复杂性。央行副行长、国家外汇管理局局长易纲2011年2月26日在北京大学“CMRC中国经济观察”第24次报告会上表示，我国通胀压力的根源在于经常账户顺差过大，当前应对国内形势以及发达国家量化宽松货币政策的最佳选择是扩内需、调结构、减顺差和促平衡，他同时给中国经济开出了一副包含多味“中药”的“药方”。［9］徐亚平通过建立附加前瞻性政策变量的VAR预期模型，利用1995年一季度—2009年四季度中国的实际数据，实证研究1997年一季度—2009年四季度我国公众的通货膨胀预期，并对我国公众通货膨胀预期的特征、我国货币政策的可信度等进行较深入分析。认为目前对我国来说，最重要的是要借鉴通货膨胀目标制度的优点，加快建设和完善相关的制度条件、技术条件，不断提高货币政策的可信性和权威性。［10］

从政策效果上看，尽管2011春节以后农产品价格有所回落，但受流动性充裕、资产价格泡沫明显、劳动力以及生产成本上升、国际大宗商品价格上涨等因素影响，CPI并没有随之回落，全社会的通胀预期依然较强。笔者认为，当前中国的结构性通胀是经济发展模式转变所决定的“成长烦恼”，应该从转型和发展的视角来看待当前的通胀问题，从中发现“十二五”期间乃至今后数十年经济社会变迁的方向。

二、通胀结构背后的经济转型特征

我国CPI变动主要受食品价格变动影响，2011年CPI的走势与粮价变化关系密切，气候因素影响着粮价预期。新年伊始，大范围低温雨雪冰冻灾害再度侵袭南方大部地区，严重影响贵州、湖南、浙江等地。贵州省平均气温创历史同期最低值，冰冻除给交通、水力、电力等造成较大影响外，对农业和畜牧业的影响也不容忽视。

应该说，天时地利之失，共同导致了当前物价高企的局面，预计2011年一季度CPI将再创新高。其中，食品价格上涨在历次物价上涨中都扮演了急先锋的角色;而居住、医疗保健和个人用品虽然看起来不温不火，但持续温和上扬。

图1 CPI细项中食品、居住和医疗保健上涨较快

图2 CPI大类分类中食品价格上涨最快

有人将物价上涨归咎于流动性，认为是货币因素导致了物价的快速上涨。这一观点存在着明显的逻辑缺陷。如果是货币因素导致物价上涨，则应该是所有物价同比例上涨，但事实并非如此。也有人辩解说农产品更容易被炒作。果真如此的话，农产品应该翻几十倍，而不是当前的涨幅。

从中国的经验看，近十年，基础生活工业品价格持续下滑，特别是电子电器价格;而食品价格涨价虽然不小，幅度倒也在可接受范围;但以房地产为代表的投资品的上涨才是主要的上涨品类，几乎与货币量的增长成正比;突出的涨价主力品种则是富人消费的非生活必须品，如高档白酒、虫草等。这正好说明，货币的增加并不会使各种商品价格同比例上涨。

通胀不是货币惹的祸，而是人口结构的变化埋下了物价结构性上涨的种子。劳动人口日益提高的生活水平增加了对食品的需求，特别是高质量食品的需求;而人口红利的消失直接约束了基础农产品的供给增长能力。实际上，人口因素的这一剪刀式效应在每一个“有质量的基础消费品”中都或多或少地存在着，从而直接推高了相关领域的价格，有关领域的供给不足导致了当前独特的通胀结构。

图3 中国历年人口出生数

从出生人口的分布来看也正如此，我国1960年代出生的人口已经走过创业期，步入享受期，对生活质量的要求正在提高;而1980年代出生的人口参加工作后不会像他们父辈那样单纯地积累，更加注重生活和工作的质量。这些因素导致当前中国生活品需求突然爆发。

通俗地讲，我国的农民工和城市低端劳动力辛苦了这么多年，攒了点钱，终于想过点好日子了。但这时候，供给并没有跟上，价格自然也就涨了。当前恰好处于中国劳动人口生活方式转变期，需求释放过于突然，但需求释放之后也不会无限扩大。毕竟，人再富，一天也不会吃八顿，一夜不能睡两张床。只要供给能跟得上，价格上涨问题自然迎刃而解。

新世纪以来，特别是2004年以后，中国“世界工厂”的地位奠定;也正是2004年以来，与提高生活质量有关的食品、居住和医疗价格出现了快速上涨的态势。在这一压力加大之时，2008年的全球金融风暴暂时掩盖了中国的这一矛盾。然而，我们并没有很好地利用这一机会进行结构调整，而是操之过急地保增长，导致我们不仅失去了内部调整的机会，也同时失去了重构国际产业格局的机会 (如:中国过早地出手保增长挽救了大宗商品价格，直接导致了中铝并购力拓之失利)。

面向“十二五”，我们的这一结构性压力再一次膨胀，且集中地体现在物价上涨的结果中。货币政策有可能在短期内引导预期，但绝不可能改变人口结构和产业结构决定的消费结构。消费结构与供给结构的错位所导致的物价上涨问题必然需要产业发展来解决。这就意味着，我国在“十二五”期间必须启动新的改革，来实现两者之间的耦合。

三、通胀结构的启示:三次工业化和主动城市化推动增长动力切换

从通胀的结构我们不难看出，经济的结构性压力造成了需求和供给的结构性矛盾。中国经济增长正面临动力切换。以出口导向型产业和房地产业为主要拉动力量的模式已经走到尽头。“世界工厂”的发展正在面临严格的约束:人口红利消失，低端制造业劳动力短缺。而当前独特的通胀结构也正是人口结构变迁所致。

不仅是人口，中国的国土开发比率也已经很高，单位国土产出率的提高必须依赖劳动生产率的提升。这在产业结构上体现为制造业的高端化，从微观上表现为众多细分子行业产业在价值链上的高端化。产业的高端化才能推动劳动者收入分配的提高和消费能力的提高。

1.出口导向发展模式难以为继

中国的出口导向发展模式难以为继，首先是我们已经没有提供低廉加工服务的无限供给的劳动力;其次，我国也不再有继续提供低廉加工服务的土地;再次，我国在全球贸易中的份额已经达到一个临界高点，难以继续扩大。

(1)劳动力衰减形势十分严峻

普遍的看法是，中国在2015年前后才会迎来劳动力供给的高峰，但这一观点忽略了三个重要问题，一是制造业工人退休年龄要早于法定退休年龄，且退休后再就业倾向很低;二是农民工的实际工作年限更短，50岁以上的农民工已经很难适应打工环境的新变化;三是新增劳动人口中大学生比例激增，已经很难适应中低端制造业的用工需求。

图4 16至18岁平均人数扣减当年大学招生人数和50岁退休人数

中国人口红利衰减的过程肇始于低端劳动力环节，这一变化早已悄然发生。熟练工人的工资近年来逐年攀升。中国已经不可能继续以低廉的劳动力价格为全世界生产低廉的工业品，世界工厂的劳动力成本优势已经消失。这客观上要求我们的产业在全球价值链分工中必须要争取更大份额，提高单位劳动力的产值，提高单位产值的附加值是中国经济的唯一出路。

(2)国土开发比率逼近极限

中国国土开发比率已经逼近生态容忍极限。根据国土资源部部长徐绍史的公开讲话，2008年全国城镇工矿建设用地达1.23亿亩，人均高于世界平均水平，大大高于其他东亚国家和地区的水平。根据广东省副省长万庆良的介绍，广州土地开发强度已达到22.43%，依靠高强度开发土地发展经济的路子已难以为继。根据我们对各省发改委的调研，各地普遍认为当前各类工业开发区已经很多，重复建设严重，效率底下。

另一方面，我国工业用地产出效率偏低，单位面积产出率远远低于国际平均水平。

以上数据表明，我们已经不能再依靠增加低效率工业用地为全球生产廉价工业品。我们的工业发展只能依靠提升现有工业用地的产出效率。这样就意味着，我国的“开发区”红利也已经消失，“土地要素”也终于有了与资本进行谈判的资格。我们的工业用地不再无限供给，优势地区已经有条件选择高附加值的产业。

(3)我国在全球贸易中的份额难以继续大幅提升

当前，中国出口额占全球贸易额的份额已经超越其他所有经济体，继续扩大的空间已经很窄，提高贸易质量是大势所趋。

图5 主要外向型经济体出口占全球贸易额比重

2.房地产业不能再拉动经济高速增长

近年来出现的房价快速上涨问题的根源是房屋供给的不足，特别是有良好基础设施配套的房屋供给不足。然而，这一形势正在扭转，我国的住宅供给能力正在超越边际需求。

从总产能来看，住宅年产能有望很快突破15亿平方米，并稳定于这一水平以上。也就是说，如果假设平均每套面积是100平米，全社会住宅供给量有望突破并稳定在1500万套上下。房地产需求远期回落的趋势是必然的，因为中国新生儿从峰值的每年2500万下降到现在每年1600万。

图6 最近10年我国住宅供给能力快速增长

数据表明，中国经济的持续增长，已经不可能再依赖房地产业的高增长。

3.避开中等收入陷阱的出路:启动第三次工业化

当下的现实是:劳动力和工业用地的无限供给时代一去不返，中国的劳动要素和土地要素在全球生产体系中开始具备谈判的条件，能够对产业有所选择。

物价的结构性上涨更加凸显产业升级的紧迫性。如果我们的产业不能在全球价值链中分享更大份额，工人的收入也就不能持续增长，消费品价格高企势必把我们拉进中等收入陷阱。

摆脱中等收入陷阱这一魔咒的出路在于启动新一轮工业化，如果说建国以来的重工业体系建设是第一次工业化，那么，改革开放之后承接国际代工的工业化就是第二次工业化，当前迫在眉睫的第三次工业化正是基于国际代工的模式转型、扩大内需和主动城市化的发展战略切换。第三次工业化的显性任务在于改造我国的现有工业体系，以期在全球价值链中分享更大的份额。从内涵来看，中国的三次工业化进程，不是现有产能的简单升级，而要更加注重发展优势产业，特别是有技术优势，能够在全球价值链中获得更大分配份额的产业。

时至今日，出口导向模式下的“世界工厂”建设已经不可能再继续扩大。从简单制造业的角度来看，中国已经完成了工业化。但如果中国停留在当前的工业化水平上，中国就永远只是一个“打工的国家”。“三次工业化”是中国绕开中等收入陷阱，实现持续增长的关键。三次工业化的核心任务包括两个方面:一是提升现有产能的效率，包括在空间分布上的重新布局;二是建设新的具有更强竞争力的产能。

美国能源部长朱棣文在国家新闻俱乐部的演讲中称，中国在7个技术方面领先美国，包括高压输电、高速铁路、先进的煤炭燃烧技术、核能源、新能源运输工具、可再生能源和超级计算机等技术。中国在以上具有技术优势的领域里有望形成完善的产业体系，在依托庞大国内市场实现终端产品大规模制造的基础上，发展起完整的配套产业链，包括关键材料和关键零部件。最终面向全球实现生产和销售整合，形成类似于美国飞机制造、苹果手机等的全球竞争优势。全面提高中国制造业的附加值，提高中国的产业竞争力。

4.社会影响:主动城市化

我们说第三次工业化的显性目标是在全球价值链中分享更大价值，这只是第三次工业化的启动路径，而第三次工业化的最终目标是要建立基于内需导向而不是出口导向的现代产业体系，它是以国家价值链 (NVC)而非全球价值链为治理特色的。

第二次工业化带来的经济社会发展的负面影响在新世纪里不断涌现，30年的改革开放，乡镇企业和开发区作为承载工业化的主要平台，形成了被动的粗放式的“城镇化”。其典型特征是农民工不能融入城市。

农民工不能融入城市的根本原因在于其极低的收入不能承受城市生活的成本。直观地看，如果农民工一个月的工资只有1000多元，是不能负担其家庭在城市的生活成本的;如果一个农民工每个月的工资达到3000—5000元，就能够负担其家庭在城市的生活，农民工的市民化才会变得可行，也就不会再出现农村留守家庭的悲剧。

根据2011年春节期间中央电视台的有关新闻，目前一些熟练工人和车间管理型工人的月工资已经达到5000元上下的水平。第三次工业化的成功意味着生产率和要素报酬的提高，这将持续提高劳动报酬，尤其是技术型和管理型工人的工资水平，为农民工融入城市创造条件，直接推动中国的主动城市化进程。

从经济社会变迁的视角来看，主动城市化有两个直接结果:一是区域之间的城市化水平趋于平衡，城乡收入水平趋于收敛;二是全社会中产阶层的比重持续扩大，终将成为社会消费的中坚力量，形成橄榄型的社会收入结构和消费结构。

图7 1880—1970年美国城市化发展的地区差异

四、第三次工业化和主动城市化下的产业发展脉络

当前的物价上涨结构是一个时代的特征。需要“第三次工业化”的成功来扭转需求结构和供给结构之间的差异，最终实现“主动城市化”。那么，在这一时期，经济社会将出现类似于美国1966－1983年的局面:资本收益率持续下滑，劳动者收入和物价持续上涨，主流工业品在普通家庭普及，新技术新产业经过长期积累最终引领经济走出低迷。

在这样的时代里，通胀就像高血压一样，高血压病人必须长期吃药以稳定血压，今后政府也必然经常性地控制通货膨胀，货币调整尽管不能解决根本问题，但却将成为政府屡试不爽的“降压药”。

由于资本收益率长期低迷，股票市场难有长期趋势性回报，但只要我们看清经济社会变迁的方向，就能在长期震荡中找到穿越周期的好公司。供给学派成功影响了里根总统，“第三次工业化”也将带领中国避开“中等收入陷阱”。

1.第三次工业化下的高端制造业

第三次工业化首先要求我们在保持原有“世界工厂”产业优势的基础上，发展高端制造业，以期在全球产业价值链分配中获得更大份额。

理解高端制造业，应该从终端市场和产业链价值两个层次来理解。

首先是面向市场的终端产品。我国具有庞大的国内市场，有条件发展面向市场的终端产品。举例来说，尽管德国和日本的高铁技术十分发达，无奈国内市场有限;当这些技术进入中国的时候，中国有充足的市场来实践和发展高铁技术。中国具有技术优势且有庞大市场的终端产品还有很多，如特高压输变电、风电、煤化工、核电等。我们预期未来还会在更多的行业积累优势。美国在众多领域承担了终端产品的制造，而其关键材料和零部件的供应链却在全球，如当前的苹果IPHONE和IPAD等。无疑，以总包形式出现的终端产品制造处于价值链金字塔的最顶端。

其次是为终端产品服务的产业链。主要体现为产业链上的关键材料和关键零部件制造。不得不承认，尽管我国成为了“世界工厂”，但在大多数关键材料和关键零部件制造方面仍然没有掌握关键技术和工艺，只能沦为国外厂商的加工工厂和成本中心，在价值链上获得一点点残羹剩炙。只有当我国在某些面向市场的终端产品制造上掌握了主动权，我们才有条件发展与之配套的产业链，包括关键材料和关键零部件。具体来说，当前已经显露端倪的高端制造业有以下一些方面:高端装备制造业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、航空制造业、卫星产业、关键材料和零部件、精细化工、精密仪器等。

2.主动城市化下的收入分配改革和中产阶层兴起

主动城市化进程中中产阶层的兴起有两重含义，一是全球生产体系中劳动收入分配比重的上升将促使经济的重心向目前的出口导向型国家转移;二是新兴市场国家的中产阶层人口数量的快速增长，特别是中国五六十年代之后出生的人群将成为中产阶层的主流人群。中产阶层的兴起，这是一个全球趋势，在中国表现得更为典型。

收入提高后人们更加关注健康，中产阶层扩大是健康产业大发展的基础。在过去数十年里，出口导向型国家将其产能满足于发达国家的大众消费品需求。当全球生产体系市场下移，劳动收入分配提高之后，新兴国家大众消费品的渗透率将快速提高。这对出口导向型国家表现为“为自己的消费进行生产”。

［1］国研网宏观经济研究部.2011年中国经济形势前瞻——经济或小幅回调，通胀前高后低［M］.国研网《宏观经济》月度分析报告，2011－02－28.

［2］刘满平.治理混合型通胀理该多种政策并用［N］.上海证券报，2011－03－01.

［3］中国人民大学“中国宏观经济形势分析与预测”课题组.GDP情结是通胀症结［N］.中国证券报，2011－03－02.

［4］申建文，王立平.结构性通货膨胀、流动性过剩及政策应对［J］. 华东经济管理，2011，(1).

［5］王颖春，王小广.CPI将逐渐下行［N］.中国证券报，2011－03－02.

［6］韩晓东.专家预计全年物价走势前高后低，中国证券报，2011－03－01.

［7］尹中立.房价是成本推动型通货膨胀的主因［N］.上海证券报，2011－02－17.

［8］马骏.不让经济减速就难以控制通胀［J］.中国发展观察，2011，(2).

［9］李丹丹.易纲:治通胀需多味“中药”［N］.上海证券报，2011－02－28.