会计计量——历史成本法和公允价值计量对上市公司业绩的影响

中国铝业股份有限公司 张晓丽

会计计量
——历史成本法和公允价值计量对上市公司业绩的影响

中国铝业股份有限公司 张晓丽

财务会计的核心问题之一是会计计量问题，而会计计量问题中首先要研究的就是计量属性问题。本文对历史成本计量和公允价值计量对上市公司业绩的影响进行了对比分析，得出：在传统经济环境下，历史成本对上市公司业绩的反映更可靠，而在新的经济环境下，公允价值计量表现出更高的相关性。

历史成本 公允价值 上市公司业绩

在传统经济环境下，采用历史成本计量的会计数据能够比较可靠的反映上市公司的经营业绩。而在新的经济环境下，企业面临的风险加大，创新金融工具和无形资产所占比重增加，传统的历史成本计量模式已显出明显的不适应性。基于此，采用公允价值计量模式对上市公司的业绩的反映更具相关性。

一、关于历史成本

历史成本计量属性在传统的财务会计中一直占据着主导地位，它实质上是在过去交易的时点上交换的公允价值。历史成本计量以严格的假设条件为基础，主要是经济环境和市场环境等要相对稳定。基于这样的假设，历史成本会真实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但是当经营环境不稳定或者发生了大幅度的物价变动时，利率、汇率的波动等多种因素都会使得以历史成本反映的财务数据不能真实、可靠的反映企业经营业绩。如，在严重的通货膨胀期间，以历史成本计算的成本会明显偏低，从而导致企业利润虚高，多交所得税，最终损害了投资者的利益。

二、关于公允价值

中国2006年新发布的会计准则把公允价值定义为 “资产和负债在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。

三、历史成本法对上市公司业绩的影响

1、历史成本法对上市公司业绩的积极影响

历史成本之所以能在长期的会计计量实务中占据主导地位，主要是因为与其他计量属性相比，它更可靠、更客观、更具可验证性。

历史成本有很多优势：第一，历史成本在交易的时点是交易双方共同确定的，不是任何一方单方面主观确定的，因此它更客观、更可靠。第二，历史成本更具可验证性，因为它在交易时留下了相关的原始凭证。第三，与其他计量属性相比，历史成本的可获得性更高。第四，企业收入和费用的确认都是以实际交易基础的，从而在一定程度上抑制企业进行盈余管理的可能性。第五，历史成本计价不需要经常调整账目，可防止人为的随意改变会计记录，维护会计信息相对可靠性。

在传统的经济环境下：企业面临的风险比较小，物价变动不是很剧烈，企业的资产基本不存在减值的问题；资本市场不是很发达，而且规模有限，也不存在那么多可以随时获得公允价值的金融工具和衍生金融工具。基于这样的背景条件，历史成本法计量能够更可靠的反映上市公司的业绩。

2、历史成本法对上市公司业绩的消极影响

历史成本计量要保证经济环境和市场环境的相对稳定，当今经济背景下物价变动剧烈，如果单纯的采用历史成本计量属性会导致会计信息的失真，影响会计信息的可靠性，也就不利于企业的利益相关者利用信息做出正确的决策。

首先，历史成本法的确认、计量可能存在多种备选方案，在一定程度上造成了损益的失实。例如，单一存货计价方法就存在先进先出、后进先出、加权平均、个别计价等不同的方法，很难判断使用哪一种方法得出的会计信息更可靠；其次，它反映的只是在过去某一时点的信息，不能反映企业未来的发展状况，并且不依据市场价格的变动进行相应的调整。特别是20世纪70年代以来，随着跨国贸易的出现，国际经济趋于一体化，资本市场也正表现出无国界的现象，历史成本计量模式的劣势正一步一步凸显出来，其所提供的会计信息已经不能满足企业利益相关者对信息的要求。

也就是说，在新的经济环境下，历史成本法的局限性已经渐渐凸显出来，已经相对不能可靠的反映上市公司的业绩。

四、公允价值计量对上市公司业绩的影响

1、公允价值计量对上市公司业绩的积极影响

(1)能真实地反映企业的财务状况。与历史成本相比，公允价值能够较准确地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。因此，按公允价值进行计量所提供的信息能为企业利益相关者提供更有力的决策支持，从而大大提高了财务信息的相关性。

(2)符合配比原则。目前，企业收入按照现行市价进行计量，而相应的成本、费用，却是按采用历史成本的方法来反映，从严格意义上来讲，据此计算出的经营成果是不准确的。在公允价值模式下，企业的成本、费用按公允价值计量，这样计算出的利润也将更加合理、真实。

(3)初步实现会计准则与国际接轨。国际会计准则和美国等其他一些发达国家的会计准则早就开始使用公允价值进行计量。引入公允价值计量属性，有助于我国经济与世界接轨，也有助我国企业在参与国际经济中的竞争力的提高。

(4)适应新兴经济活动发展的需要。随着我国市场经济的不断发展与完善，金融业务的创新层出不穷，产生了大量的衍生金融工具，如远期合同、期货合同等。其中有些金融工具只产生合约的权利或义务，而交易和事项尚未发生，因此就不存在历史成本这一说法，因此传统会计计量无法确认。为了更真实的反映企业的经营业绩，帮助利益相关者做出更具针对性的决策，在会计报告上要求对其进行确认、计量，就需要采用公允价值计量属性。

随着经济的发展，尤其是资本市场的发展，新兴的经济形式如雨后春笋般发展起来，相对于历史成本计量，公允价值计量更能真实的反映企业的财务状况，更能适应新兴经济活动发展的需要，更能帮助企业实现与国际的接轨。总之，在新的经济环境下，公允价值计量的相关性更能帮助上市公司认清企业自身状况，从而及时制定相应的战略来不断提升业绩，提高企业的国际影响力。

2、公允价值计量对上市公司业绩的消极影响

公允价值的运行缺陷容易导致盈余管理。首先，公允价值的确定相对比较主观。这是因为公允价值的取得难度大，因此就导致会计工作者在进行判断时难度很大而且主观性很高，这为管理者进行盈余管理提供了条件。其次，公允价值计量可操作性较差。公允价值是通过市场价格确认的，但是市场环境变幻莫测，在特定的环境下，管理者可能就会人为地高估或低估相关资产或负债的公允价值，制造虚假信息操纵盈余。最后，公允价值计量增加了报表审计工作的难度。企业采用公允价值计量方法后，传统的报表审计方法和程序就很难满足审计的目的和要求，报表审计工作的难度必然增加，这就会使得管理当局更为大胆地利用公允价值进行盈余管理。

也是就说，如果企业不适当的使用公允价值计量，就容易造成企业财务数据不真实的反映企业的经营业绩。对于上市公司来说，利用公允价值计量进行盈余管理可能会在资本市场上获得短期效益，但是从长期来看，必定会损害公司的长期绩效。

五、基于铝业的简单分析

由于国际金融危机的影响，铝价在2009年大幅下滑，导致中铝2009财年出现465亿元的巨额亏损。有调查显示，中国目前在许多行业都存在产能过剩的问题，其中铝业这一行业也在其中。设想在这样背景下，铝价一旦大幅下跌，而铝业公司又保有大量的存货的话，如果还按照传统的历史成本计量，根本就不能真实的反映企业的资产状况，从而不利于企业在第一时间掌握自身的真实情况，也就不利于企业及时的做出战略上的调整，从而帮助企业度过难关。而如果采用公允价值计量的话，企业就可以通过计提存货跌价准备的方式真实的反映企业的资产状况，当市场形式好转，铝价上升之后，再将原先计提的资产减值转回，让企业时时刻刻都能了解企业的真实状况。

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