项目投资建设期的纳税筹划—基于广州大学城分布式能源站模型

广州大学城能源发展有限公司 熊宇澄

项目投资建设期是纳税筹划工作实施的起点，对于资本密集型基建投资项目来说，基建期的纳税筹划尤为重要。本文所述项目投资建设期是指基建项目从筹建到竣工验收之间的时期。我们应结合各项目的具体情况，因地制宜实施筹划，实现纳税目标。

一、纳税筹划的含义及特点

(一)纳税筹划的含义

笔者认为，纳税筹划是指纳税人在不违法的前提下，有意识地运用税法等相关知识，系统地对经济活动做出预先安排，达到降低纳税人涉税风险和税负的目的，并服务于企业价值最大化财务管理目标的过程。

(二)纳税筹划的基本特点

1、合法性

合法至少不违法，是纳税筹划区别于偷税、漏税行为的基本特征。

2、计划性

指纳税人在经济活动发生前，就应对经济活动做出预先安排。

3、经济性

经济性是一切经济行为的生命，纳税筹划的最终目的是服务于纳税人企业价值最大化的经济性目的。

4、专业性

纳税筹划工作经常要用到会计、税法及其他经济法规等各方面知识，有很强的专业性和综合性。

二、纳税筹划分类

从税款计算的基本公式（税基*税率=应纳税额）可知，纳税基本要素是税基、税率和应纳税额。由此角度，笔者认为，纳税筹划依据节税因素的不同，可以分为四种类型：

(一)减少税基式纳税筹划

是指纳税企业通过缩小税基的方式来减轻应纳税额的筹划方法。

(二)选取低税率式纳税筹划

是指企业合理安排自身经济活动，使其涉税行为适用低税率，达到少交税的目的。

(三)回避或延迟纳税义务式纳税筹划

是指纳税人采取合理方法，改变经济行为的性质使之符合非应税行为的范畴，或减少应税交易环节，从而达到回避或延迟纳税的方法。

(四)利用税收优惠纳税筹划

是通过利用税法中规定的减免税规定来减轻或免除纳税的方法。

在实际制定纳税筹划方案时，鉴于纳税筹划是综合性很强的工作，我们往往难以将这四种类型完全分开。本文将纳税筹划分为四个类型，有助于理清纳税筹划工作的思路，下文在阐述具体每个纳税筹划要点时，都将其归为其中一类，但都可能涉及其他类型。

三、项目投资建设期间纳税筹划的重要性

项目投资建设期在纳税筹划实务中的重要性，是由纳税筹划工作的“计划性”和“经济性”特点决定的，特别对于资本密集型的投资项目则更是如此。

对于资本密集型投资项目，基建期将投入大量建设资金，合理的纳税筹划会节省大量税收支出，降低投资成本。项目投资建设完后，投资成本已发生，生产经营活动已经定型，生产经营阶段的纳税筹划的重大方向已经难以改变，在计划之外的临时性的避税措施常常不经济而不具实施价值。

四、广州大学城分布式能源站概况

(一)分布式能源发展现状及特点

分布式能源是世界能源应用技术的重要发展方向，在西方发达国家，分布式能源已得到了大规模应用，效益良好。目前，我国处于分布式能源发展的起步阶段。

天然气分布式能源相对于传统煤电热联产项目，主要有三大优势：一是洁净，以天然气为一次能源，温室气体排放极少。二是能源梯级利用、就近供应，损耗低，利用率高达80%以上。三是燃机发电设备启停方便，具备调峰能力，提高了电网供电的可靠性和安全性。

(二)广州大学城分布式能源站概况

广州大学城分布式能源站由燃机电厂、区域供冷和集中供热三个相对独立的业务板块组成，实现电、冷、热三联供，是国内首个大型、高效、环保的分布式能源系统。该系统以天然气作为一次能源，发电上网、发电余热生产冷气、烟气余热回收制备生活热水。

该系统属资本密集型投资项目，特别是发电系统的燃机和制冷系统的主设备都是技术先进、高效率、高价值的进口设备。该系统的三大业务板块固定资产主要包括，燃机电厂板块：发电设备、厂房、送出工程；区域供冷板块：制冷设备、厂房、冷水管网；集中供热板块：热水生产设备、厂房、热水管网、蒸汽管网。

五、分布式能源项目投资建设期税收筹划的应用

(一)减少税基

1、购进固定资产的增值税进项税额应抵尽抵

09年以后，符合条件的固定资产增值税进项税额可以抵扣，建议在工程承包的过程中采用分项承包的方式，将可以抵扣进项税的设备单独签订合同，避免可以抵扣进项增值税的设备，因为合同或发票的原因而不能抵扣。

2、优化资本结构，充分利用财务杠杆实现利息的抵税作用

目前我国正处于分布试能源发展的起步阶段，短期内需投入大量建设资金，在立项核准时，尽可能按照规定的项目建设资本金的最低比例申报审批，以期通过金融机构取得更多债务资金。一方面能以有限的股权资本引入更多的债务资本，另一方面在预期项目投资收益高于借入资金成本条件下，利息支出可以在企业所得税税前扣除，利用利息的抵税作用，获取财务杠杆收益，取得更高的投资回报。

3、减少房产造价，减少房产税税基

在工程设计、建设阶段，在合理的情况下，尽量不要将附属设施、公共费用等支出计入房产，因为自用房产需要按房产的余值计交房产税，房产造价越高应交的房产税就会越高。

以上做法有以下三重避税好处：首先，减少了自用房产税的税基，从而节省房产税；其次，部分符合条件的物资，其增值税进项税可以抵扣。另外，通常房产的折旧年限长于设备，设备的年折旧额高于房产，折旧的抵税作用使得企业所得税纳税延后。

不要将土地成本计入房产价值，根据新会计准则的应用指南规定，自行开发建造厂房等建筑物时，土地使用权账面价值可不计入建筑物建造成本，即房产原值中不含土地使用权价值。

4、选取一般纳税人客户作为专用或附属设施的投资主体，分散整个项目的投资成本

对于增值税一般纳税人客户，在建设初期可以与之签订协议，由客户投资其专用的供冷、供热管道和终端设备，一方面减少了项目公司的投资；另一方面，因为客户投资资产进项税额可以抵扣，不增加项目整体的税收支出，由客户投资的设备成本少了一次转嫁交易环节，减少了销售环节的增值税负担。

对于增值税小规模纳税人客户，因没有增值税进项税抵扣资格，其投资资产的进项税不可抵扣，会造成整个系统的税负成本增加，所以不建议将能够抵扣增值税的资产由其投资。

(二)选取低税率

1、进口设备的关税筹划

(1)在相同条件下选择关税低的进口设备。该项目的制冷主机和燃机都是进口设备，其价值占整个项目造价三成以上，设备进口关税一般较高，因此在进口设备的国际招标之前，应该充分了解有关的关税政策，在设备性能和价格相当的情况下，选择关税较低的设备，达到节税目的。

(2)合理分配进口设备服务费和备品备件等费用。对于技术先进的进口设备，通常需要委托外方供应商提供技术培训或维修服务，在对外付汇时需代交营业税、所得税。在进口关税低或免税时，在合理可行的条件下，可将这部分费用计入主设备价值，享受低税或免税政策。

2、对于三联供项目，灵活安排产量，对不同性质客户签订不同投资、销售或服务合同

(1)根据产品不同税率，相同条件下多产低税率产品。电力，冷气、热水和蒸汽增值税税率分别为17%和13%。在投资建设期，需要对各项产品的需求量和利润贡献作出测算，预留必要产能，以便灵活安排生产。在经济可行的前提下，灵活安排三种不同产品的产销量，在利润贡献率相同的条件下尽量生产税率低的冷气和热力，降低增值税税负，实现低税率避税。

(2)销售产品税率与提供服务的税率不同，分别签订产品销售合同和服务合同。上文提及的专用管道和终端设备由其自行投资的部分客户，若将该部分资产维护服务委托给项目公司，对于维护费用的计收一般有两种方法：一是将维护业务的成本计入冷气或热水产品的售价，计交13%的增值税，而日常维护成本一般是人工费用，很少有可抵扣的进项税，因此这部分的服务收入的实际流转税率约13%。另一种是单独签订维护合同按约5%的税率计交营业税及其附加，显然第二种方法的实际税负低。

(三)回避涉税环节

1、将电、冷、热三联供纳入同一纳税主体，减少纳税中间环节，平衡所得税

在合作经营过程中，为避免因三联供项目独立经营而增加的交易环节新增的税费，建议合作各方出资设立合资公司，将电、冷、热三个子项目全部纳入合资公司，一方面可以避免增加的涉税交易环节而可能增加的税负，另一方面可以平衡企业所得税税负，实现各子项目之间的经营盈亏相互抵扣，避免多交、早交所得税。

2、避免以不动产出租或销售等涉税交易

对于三联供分布式能源项目控股投资方来说，有时为获得土地资源或引入投资资金等原因，需与其他公司进行合作，需要将房地产等实物纳入到合资公司，此时应避免以不动产出租或销售等涉税交易。税法规定，以土地、房产等不动产作价对外进行股权投资不属出租或销售行为，不征营业税，也不计收入，因此对于不动产，则可以投资入股的方式纳入到合资公司，避免交易环节产生的营业税和所得税。

在部分股东以房地产等大宗实物资产出资时，其价值往往较高，在合资的过程中可能会与股东各方约定的目标股权比例和最优资本结构发生冲突，为达到目标股权比例和最优资本结构，并避免不动产交易产生的税费，以下两种投资方式可供借鉴，举例说明如下：

例如，整个三联供项目需投资20亿元，该合资公司建设期最优资本结构是资产负债率为80%，则股东各方需投入的所有者权益资本为4亿元，若该公司由甲、乙两方股东投资设立，出于各种考虑，甲乙双方约定的目标股权投资比例是甲方以现金出资占70%股份，乙方以房地产实物出资，占30%股份，出资额为1.2亿元，而乙方拟投资资产评估价值为2亿元。

(1)乙方房地产估价大于应出资额，先以评估价对合资公司进行注资，并计算相应的股权比例，对于超过原约定的目标股权比例的部分，可以与甲方约定，将超过约定目标股权比例部分的股权转让给甲方。

(2)不新设合资公司，以房地产所属的乙公司为壳公司，进行重组，乙公司的股东先将乙公司中与三联供资产不相关的资产剥离，再由甲股东公司对剥离后的乙公司注资，然后甲股东与乙公司的原股东之间，再对持有的乙公司的股权进行重组交易，使股东双方持股比例达到原约定目标值。

3、规划集团各成员公司的组织形式，汇总缴纳企业所得税

对于一个大型专业的分布式能源集团公司来说，投资的分布式能源项目可能有很多，在项目公司设立时，对于属集团公司控股的公司，应设为分公司组织形式，以使各成员公司利润盈亏相抵后缴纳企业所得税。

(四)充分利用税收优惠政策

预先申请CDM项目注册，享受减排转让收入的所得税定期减免优惠。天然气分布式能源项目具有清洁环保的特点，温室气体排放量极低，具备CDM项目注册的条件，注册成功后可以在国际上转让温室气体减排量，获取收入。根据规定CDM项目的注册申请必须是在项目建成之前，因此在项目建设前就应开始CDM项目的注册申请。税法对企业实施CDM项目符合要求的净所得制定了优惠政策，自取得第一笔减排量转让收入所属纳税年度起，所得税“三免三减半”。为最大限度获得CDM项目减排量转让收入，充分享受“三免三减半”优惠，公司应该合理安排基建时间，尽量将项目投产并取得第一笔CDM项目减排量转让收入时间安排在年初，因为减免税优惠是从公司取得第一笔CDM项目减排量转让收入开始计算的，安排在年初可将整个年度取得的CDM收益纳入免税范围，最大程度享受该税收优惠。

[1]2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材《税法》，经济科学出版社