谁在抄中国乳业的底

文 / 雷永军 北京普天盛道企业策划有限公司

最近两年来，因为公司业务转型，我接触了不少资本，但是当提到投资乳业的时候，很多投资机构和投资者都退避三舍。大家众口一致的说法是：“乳业，风险太大了，我们不敢投！”

就在国内投资者都认为乳业风险很大的时候，国外的投资者却十分兴奋，他们拿着大把的现金来中国圈地，投资建设牧场，并信誓旦旦地说：“在中国，完全能够生产出澳洲、新西兰、欧美品质的牛奶！”在中国乳业消费者一片“向洋看”的今天，在中国投资者普遍认为中国乳业风险很大的今天，欧美和新西兰等地的投资者难道脑子进水了，要来中国趟浑水？其实不然，这正是西方投资者苦心经营的机会，他们是要来抄中国乳业的底。

1 中国速度：世界震惊

中国乳业有很多企业很不争气，这是现实。我一直认为，中国乳业的混乱是从蒙牛“先有市场、后有牧场”的高速发展模式开始的。但不可不说的是，正是因为有蒙牛的存在，中国乳业才有了高速的发展。这是双刃剑：一方面我们奶牛养殖数量急剧增长，另一方面我们奶牛养殖的质量快速下降。

在地方政府要解决农民增收的政绩要求下，在企业快速发展的战略模式下，中国乳业过去10 多年时间走了西方乳业近100 年的发展道路。

西方很多乳品企业可能没有见过，中国人到国外买牛如同买菜一样，这种只要速度不计成本的方式十分可怕。在新西兰，每个养牛场的规模平均300 多头，很多欧洲国家甚至每个养牛场仅100 多头。而在中国，动则2 000 头、5 000 头的牛场，甚至有1 万头牛场或几万头的牛场。在这种养牛方式下，中国的奶牛存栏从1998年的426.5 多万头迅速发展到2006年的1 335 万头，产量则从745.4 万吨增加到3 180 万吨。

让西方国家感到更可怕的是，中国不仅有大量的消费者和消费潜力，而且中国是一个非常适合养牛的国家，黑、吉、辽、蒙、晋、陕、冀、豫、鲁等地都适合养牛。这样的消费人群，这样的发展速度，这样的发展模式，这样的奶源承载潜力真的非常可怕，以至于世界乳业深感：中国狼来了！

2 世界乳业：中国的狼来了

2006年，中国的奶牛存栏是1 335 万头，而2010年底，新西兰的奶牛存栏才是440 万头。新西兰乳业产能的93%都用于出口。中国如此的扩张模式、速度和潜力，在2005～2007年的时候，其已具备了世界奶粉（中低端）出口国的雏形。这正是让世界乳业巨头们，尤其是新西兰非常惧怕的原因之一。

在中国乳业快速发展的影响下，很多国外资本和企业加快了渗透中国的步伐。2005年7月，RichKeen公司及统一中国投资公司认购完达山乳业公司50%的股权，总金额达10 亿元人民币；2005年8月，丹麦阿拉携手蒙牛进军中国奶粉业；2005年8月，伊利从芬兰维利奥公司手中签下了今后5 年内益生菌LGG在中国的独家使用权；2005年10月，达能增持光明股份成为其光明第三大股东，持股比例达到11.55%；2005年12月，新西兰恒天然认购三鹿43%的股份。

分析恒天然投资三鹿的战略目的，其绝对不是因为三鹿奶粉在中国连续10 多年销量第一，也不是看上了三鹿液态奶、酸奶在中国分别占据第4、第3的市场。恒天然看重的是三鹿作为国产奶粉老大对中国奶源的整合力量。三鹿地处河北，可辐射东北三省、陕西、山西、河南、山东和内蒙古等地，几乎是对中国黄金奶源带的全面辐射。如果三鹿稳步小包装市场，加大奶源整合，那么，占据三鹿43%股份的恒天然就有很大机会摇身成为世界最大的中档奶粉出口企业。可是，在消费市场已经浸淫了50 多年的三鹿怎么会放弃苦苦经营的品牌及其亿万消费者呢？不服气的伊利、蒙牛等企业怎么可能屈身在恒天然旗下成为它的战略棋子呢？正是这个原因，恒天然和三鹿一直在战略上存在分歧。三鹿更是在2004～2005年花巨资推出了贝贝系列婴幼儿奶粉，其销量一度攀升到10 多亿元。

与三鹿对应的是伊利、蒙牛在小包装领域更快速的发展。2007年，伊利销售额193 亿元，蒙牛213 亿元。这意味着，整个行业进入到战略相持阶段。这2 家企业的销售额稳定在200 亿元左右，其必然要大力投入奶源基地建设，改善产品品质，迎接价格竞争到品牌竞争的行业大转型。

同时，因为伊利、蒙牛在战略上都侧重奶粉作为高利润的中心，所以一旦伊利、蒙牛大规模投入奶源市场，中国北方黄金养牛带的奶源很有可能会落入到这2 家公司之中。那么，中国将要快速奠定其作为世界中档奶粉出口国的地位。这样，世界很多乳品企业都很恐慌，而恒天然投资三鹿的战略也就会彻底失败。

3 三聚氰胺：中国哭了，西方笑了

在这里，我们没有必要探讨牛根生和潘刚是否有民族精神，也没有必要探讨他们是否有能力参与世界竞争的大格局，因为现实也摆在伊利、蒙牛面前，快速发展必然需要整合奶源。

耗材信息化管理符合当前国家医改政策要求，让广大医护工作者有更多的时间用于临床医护，提高了医疗服务质量；一体化管理实现了耗材从采购到病人使用的全流程追溯，减少了医疗安全隐患，减少了耗材浪费，节约了医疗资源，促进了临床合理消耗的监督管理；管理模式创新，实现了耗材管理的高度信息化、专业化，提高了医院精益化管理水平；专业第三方社会资源的合理引入，激发了行业活力和社会创造力。

就在中国乳业要完成世界竞争转型的前夜，三聚氰胺若隐若现地登上了舞台，从后来坊间传闻的新西兰扮演了作为“婴幼儿奶粉事件”爆发的推动者的角色来看，三聚氰胺无疑是被扩大化了。这一方面是中国乳品企业不争气，另一方面是中国乳业的问题被一些国际乳业巨头利用了。

总之，“婴幼儿奶粉事件”使百亿元的三鹿破产了，400 亿元的伊利、蒙牛遭遇重创，300 多亿元的中国奶粉企业遭遇重创，大量的液态奶企业遭遇损失，中国奶牛存栏增幅受到制约。这些我觉得都不是很重要，因为这些都可以快速治愈，重新起步。重要的是，中国奶业的品牌信誉被打上了“三聚氰胺”的烙印，且在全世界传播了。

可以说，“婴幼儿奶粉事件”从本质上改变了世界乳业竞争的格局，致使中国奶粉在未来10～20 年的时间难以进入到世界竞争领域，并从根本上导致中国奶业大滑坡。

我相信，“婴幼儿奶粉事件”发生后，很多号称世界最大的奶粉出口企业大大地松了一口气，很多以奶粉出口为支柱产业的国家也大大松了一口气。而中国的企业家和企业却在哭泣。

到2008年年底，中国乳业的发展和对世界乳业的竞争威胁彻底得到了遏制。2009年之后，澳洲、新西兰奶粉的价格节节攀升，出口额不断增长，中国乳业的失落促成了西方乳业的繁荣。更可笑的是，中国居然还是世界最大的进口国家之一。

4 奶源基地：外资的狼来了

2009年的时候，飞鹤乳业的冷友斌发现，企业竞争的核心在于奶源。于是飞鹤乳业花巨资投入牧场建设，可惜的是牧场还没有完全见效，就因为和资本对赌缺乏现金而将牧场转让了。这虽然有点遗憾，但我们依然认为冷友斌是不可多得的、有责任心的企业家之一。当然，飞鹤乳业也是因其产品没有检出三聚氰胺而受益的企业之一。

蒙牛、伊利等企业因为遭遇“婴幼儿奶粉事件”的影响，2010～2011年才缓过劲来，一改过去蜻蜓点水式的奶源建设风格，准备真正整合奶源。

不论是买牧场还是正在整合的，显然中国奶源整合的速度太慢了。这一方面是因为“婴幼儿奶粉事件”后，企业在奶源整合中看不到利益和未来，飞鹤的奶源投资就是例子；另一方面是因为中国液态奶在过去长达10 年的价格战中，没有太多积累，缺乏真正有实力的资本组织者。

投机不可能长久。如果生产企业不承担奶源整合先头兵的重任，未来我们完成三聚氰胺的疗伤后，可能会有新的危机等着我们。而一旦西方资本控制和完成了对中国奶源的渗透，中国乳业将不堪设想。和国内企业在奶源上的不温不火或走秀相比，恒天然等企业已经实打实地进入了中国奶源的整合平台。

2007年4 月，恒天然与原三鹿集团共同投资1.44 亿元兴建了唐山汉沽牧场，恒天然持有85%的股份，原三鹿集团持有15%股份。“婴幼儿奶粉事件”后，由原三鹿集团持有的15%股份由首都农业集团收购。尽管该牧场并未由恒天然100%持股，但是此举却是恒天然在中国涉足奶源的第一次尝试。

2010年10 月，恒天然投资2 亿元在河北玉田县投资兴建其在中国的第2 个牧场。2011年11月，该牧场的奶牛将开始产奶。紧接着，2011年7月，恒天然又宣布，已与玉田县政府正式签署协议，将斥资2.6 亿元在玉田县兴建第3 个牧场。在第3 个牧场建成以后，恒天然在中国的生奶产量将达到9 000 万升，相当于3.6 亿杯牛奶。地方政府要政绩，恒天然要深度染指中国乳业。双方各自打着自己的算盘，一拍即合。

根据普天盛道对恒天然中国战略的分析，我们认为恒天然不只是要在中国建设这几个规模牧场，而是更多。因为只有这样，恒天然才能够完成其让中国成为世界中档奶粉出口国的战略。

此外，恒天然也可能利用自己全资的奶源，进入中国液态奶的高端领域，直接截杀伊利、蒙牛、光明、三元的金典、特仑苏、优加、极致等高端产品，直接在北京、上海、广州、深圳等一线城市和国产高端液态奶市场对垒。

今天，国产奶粉伊利、贝因美、圣元、雅士利不敌多美滋、美赞臣、惠氏、雅培、雀巢的局面，可能5～10年后在液态奶领域重演。不同的是，奶粉是用澳洲、新西兰的奶源打败中国企业，液态奶的未来可能是用中国的奶源打败中国企业。

真心希望中粮、伊利、光明、完达山、三元、新希望的老板们能够看到这一严酷的现实，也希望奶粉行业中圣元、雅士利、贝因美的老板们能够从中找到新机遇。

5 奶源整合：呼吁国家战略

政府、协会经常说自己很重视“三农”问题，中国企业也往往说自己是农民的福星，但是这种简单的宣传和草率的表态没有任何价值。中国乳业10 多年快速发展的痼疾一直没有提升到战略层面进行分析和突破。即使是发生了“婴幼儿奶粉事件”这样全国性的乳业灾难，中国对奶源整合的速度也没有提升。

企业还是不温不火，相关单位还是息事宁人。在我看来，作为未来可能间接影响中国几千万，甚至上亿人口的乳业，作为和13 亿人身体健康密切相关的乳业，政府、协会和相关组织很有必要作为战略、策略的提供者和资金的扶持者帮助中国乳业真正把握住原奶质量，真正把握住原奶市场。

2011年发生的关于《生乳》标准的争论，让我们意识到，不从根本上解决问题，不从战略的角度上解决问题，而只是头疼医头、脚疼医脚的办法已经不可能扭转中国奶源的现状。

很多人曾经将奶源整合的希望寄托在伊利、光明、三元、完达山等企业身上，因为他们是国有企业，资源、资金筹措可能会更好办一点。但是，似乎除了伊利比较有战略野心之外，其它几家企业都四平八稳，难以胜任中国奶源大整合的角色。

飞鹤要踏踏实实做牧场，我相信也得到了相关部门的支持，但是其却成了先烈，是因为没有国家战略扶持的缘故。我国的食用油行业因为缺乏国家战略，最终被外资控制。我国在日化领域也是全军覆没，难道我们还要在乳业让这个悲剧重演吗？

普天盛道认为，未来5 年，中国可能会迎来世界资本进入中国养牛领域的高峰期，这一方面是外资对土地资源的占有，另一方面是对乳品行业产业链竞争的抄底。希望能够引起行业协会、企业的重视，千万不要让中国沦为世界殖“牛”地。■