浅谈中小企业贸易融资管理存在的问题及对策

东莞理工学院 邱宜干

资金是一个企业维持运行的“血液”，资金短缺对企业的发展将是致命的制约，所以融资是每一个企业都必须面对的问题。长期以来我国中小企业获取资金的传统渠道主要有三个：银行贷款、政府支持、企业自筹。然而由于存在生产能力、金融体系、信用体系等诸多原因，银行等金融机构的信贷资金主要投向了国有大型企业，中小企业获得的贷款份额十分有限，加之政府对中小企业的政策支持力度不够，进一步减少了企业的融资渠道，因此自筹资金成为了众多企业最主要的融资方式。但是自筹资金往往不能够为企业的发展提供充足的资金支持，越来越多的企业陷入了成长困境，生产力停滞，社会经济生活受到严重影响。因此，探寻一种新的融资模式来解决这个难题已经迫在眉睫。

在经济全球化的今天，随着供应链及其管理技术的不断发展成熟，一种建立在产业集群基础上的新型融资模式“供应链融资”引起人们的高度重视，并试图将其引入到中小企业的发展体系中，期望能够解决长期困扰着中小企业的融资难题。

1 供应链融资贸易的概念概述

供应链融资贸易就是指金融机构通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。也可以说是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力。

1.1 供应链融资本质

根据供应链融资的定义我们可以得出供应链融资的几个本质。

(1)供应链融资实际就是通过对核心企业的责任捆绑，对产业链相关的物流、资金流有效的控制，对链上供应商、经销商等不同企业的融资需求，提供组合融资服务，推动产业链商品交易连续、有序地进行。

(2)在核心企业责任捆绑项下，从核心企业入手分析整个产业链，着眼于合理运用银行产品，将银行信用有效注入上下游配套企业，满足其融资需求，适度放大其经营能力，推动整个产业链商品交易的有序进行，以核心企业为依托，以核心企业真实履约为保障，控制产业链关联风险。

(3)供应链融资业务要求银行必须对企业所在行业运营规律进行深入了解和透彻分析，把“以企业为中心”的营销理念贯穿于业务全过程，把营销工作做专、做深、做精、做细，与各企业主体（核心企业、供应商、经销商、保险公司、物流监管企业等）进行契约组合，提供量体裁衣式一揽子综合金融服务方案。

(4)供应链融资并非单一的融资产品,而是各类产品的组合序列，银行根据产业链各节点的资金需求特性嵌入相应的融资融信产品组合，包括票据及其衍生产品、贷款融资及其关联产品、结算、托管、现金管理等非融资产品，形成产品集群效应。

1.2 供应链融资与传统信贷的差别和优势

供应链融资是银行以核心企业的信用担保为上下游中小企业提供资金支持的融资模式，与传统的担保贷款有一定的相似之处。但是，供应链融资淡化了对企业本身的审查，强调真实的供求业务，打破传统评级授信的信贷模式，使得原来无法通过银行评级的中小企业通过依附核心企业的信誉获得贷款；从核心企业角度来看，上下游企业面临的资金困难会给企业带来供给或分销渠道上的不稳定，核心企业凭借自身实力，通过过程担保和许诺回购等方式帮助中小企业取得融资，保持与供应链中各企业的合作关系，也有利于自身的发展壮大[1]。

供应链融资相比传统银行信贷业务的优势[2]：

(1)改变了供应链中上下游的中小企业以往因自身规模小、信用评级低而产生的融资困难，这也是供应链融资与传统融资最大的差别和优势体现。

(2)上下游企业有效的融资安排降低了整个供应链的融资成本，从而降低了产品成本，并促进了供给和销售。

(3)供应链融资可以帮助企业进行物流和资金流的管理，降低管理成本，提高企业管理水平，稳定供应链的结构，促进供应链的发展。

(4)银行可以通过对供应链上企业物流、资金流、信息流的掌控，解决企业发展过程中的信息不对称问题，大大降低了业务风险，同时有利于拓展新的市场和客户，实现中小企业业务规模化发展。

2 融通仓融资

所谓融通仓，“融”是指金融，“通”是指物流流通，“仓”是指仓储。所以融通仓是指将金融、物流和仓储集成，统一管理和综合协调的创新服务。其内容包括金融服务、物流服务、中介服务和风险管理服务以及这些服务间的组合与互动。融通仓是一种物流和金融的集成创新服务，其物流服务可代银行监管流动资产，金融服务又可为企业提供融资及其他配套业务。所以融通仓不仅可以为企业提供物流服务，还可以为企业解决融资问题，弥补企业资金缺口。

融通仓融资就是利用融通仓服务为企业融资。在融通仓模式中，融资服务是围绕着供应链上物流的运转而进行的，因此融通仓融资又可建立存货质押担保融资模式和第三方物流信用担保融资模式。

2.1 存货仓单质押担保融资

存货质押担保融资又可称为仓单质押融资，根据融资企业和金融机构签订的质押贷款合同以及和第三方物流企业签订的三方协议，融资企业采购的原材料或者待销售的成品进入第三方物流企业设立的融通仓，经第三方企业验收和价值评估后代为监管，并向银行开具仓单证明，融资企业向银行申请贷款，银行根据申请和仓单证明按一定的比例向企业发放贷款，融资企业照常生产销售其在融通仓内的货物，但是融资企业必须事先在银行开设一个特殊账户，第三方物流企业在确保融资企业销售产品的应收账款账户为特殊账户的情况下才能予以发货，买方将货款直接打入融资企业在银行的特殊账户，银行从账户中扣除相应的贷款金额，如果融资企业不偿还或无力偿还债务，银行就有权从质押货物中优先获得补偿。

质押担保融资就是依托企业的库存产品向银行等金融机构申请贷款的融资方式。从融资企业、金融机构和第三方物流企业来看，质押担保都有很大优势。

对融资企业，质押担保是以库存产品来支持，企业可以在流动资金不足的情况下获取银行贷款，维持生产销售运转，达到实现经营规模扩大和提高经济效益的目的。

对于银行来说，由于控制了融资企业的应收账款账户和库存产品，极大降低了银行贷款的风险，在低风险的条件下开展质押担保融资可以帮助其吸引和稳定客户，增加放贷的机会，开拓了新的业务增长点。

对第三方物流企业而言，一方面可以利用为存货企业办理质押担保融资业务而吸引更多的客户来源，提高企业的经济效益。另一方面物流企业为了提高自身的竞争力，会不断加强基础设施的建设，优化库存管理，完善各项配套服务，对企业的发展有积极的促进作用。

2.2 第三方物流信用担保融资

在质押担保融资模式中，融资企业的质押货物出入仓库都需要经银行确认后向物流企业开具入库和出库通知，物流企业根据通知进行审核执行。而在企业生产销售过程中会不间断地进行补库和出库操作，银行就需要反复进行确认环节的操作，十分繁琐。在这种情况下，一种基于质押担保的信用担保模式产生了。

信用担保，是指银行根据第三方物流企业的规模、经营状况、资产负债比例和信用度，给予第三方物流企业一定的贷款限额，第三方物流企业又根据与自己长期合作的中小企业的信用状况分配获得的贷款限额，为企业提供信用担保，前提是以受保企业在物流企业融通仓内的货物作为质押品以确保物流企业信用担保的安全。融资企业在生产销售过程中的货物补库和出库只需要经过物流企业的审核即可，不需要银行的确认、通知、协调和处理。

在信用担保融资模式中，第三方物流企业一方面从银行申请信用贷款限额，向融资企业提供质押融资，另一方面也为融资企业提供质押物仓储管理和监管服务，将申请贷款和质押物仓储两项业务整合操作，提高了质押贷款的运作效率。在融资企业质押物出入库时，出具的入库单和出库单只需要经过物流企业的审核，省去了银行确认的繁琐程序，优化了业务流程和工作环节，缩短了质押物出入库运作周期，提高了融资企业产销的运作效率，也降低了银行的业务成本，有利于银行对贷款过程的控制，更加灵活地开展服务。

融通仓的目的是用资金盘活物流或用物流拉动资金流，所以理论上说供应链上涉及物流与仓储的中小企业都可以通过融通仓模式实现融资，企业只要有库存就可以拿到一定比例的贷款，明显提高了企业获得贷款的概率。但是在很多情况下，企业资金周转速度非常快，这就要求供应链内部联系相当紧密，物流的频率很高，因此融通仓模式对一些从事高附加值产品（如电子产品）的企业而言相对更具有优势，效果会更好。

3 融通仓模式的适用性及风险防范

基于供应链的融通仓业务模式实际上是物流企业参与供应链融资而进行的物流服务创新，是物流与资金流集成的一体化。融通仓业务模式下，供应链的核心不再是围绕银行而设计，在重新设计的供应链中物流企业成为了核心企业。供应链的基本构成要素包括：零售商、物流公司、生产商、供应商等，由于供应链各要素之间相互依存，任何一个环节出现问题都会影响到其他要素的发展和生存，不夸张地说，供应链已将各要素捆绑为一个利益整体。各企业出于自身的利益考虑，都会努力保持供应链的运转顺畅。基于供应链的融通仓业务模式，由于涉及融资业务，仓储物流企业负有监管和保管双重职责[4]。由于供应链整体性的存在，供应链中任何一个环节的风险都会向整条供应链蔓延，如果控制不力，有可能导致整条链陷入崩溃。规避融通仓业务风险需要企业、银行加强与物流公司合作，物流公司不仅为供应链提供仓储和物流等服务，还为其提供信息。物流公司具有熟悉货物情况的优势，其所供信息具有较高的可信度，银行根据物流公司提供的信息直接提供融资，也就降低了自身风险，同时，企业得到了融资，物流公司也取得收益。这可以有效防范源于经营风险和信用风险的核心企业风险及其来自于合同风险的合作风险。

4 结语

融资是长期以来一直困扰着企业的难题，传统的融资手段在当前的经济环境下经受着严峻的考验，产业链的快速发展使得供应链与企业融资相结合成为一种可能。本文主要介绍了目前供应链融资中比较成熟的融通仓融资运作模式，分析了融通仓模式的运行机制、对中小企业融资的适用性及其风险的防范。中小企业融资问题不是一朝一夕就能解决的，它需要我们在具体的实践中不断摸索。

[1]陈晓红,陈建中.中小企业供应链融资[M].北京:经济科学出版社,2008.

[2]牟玲.供应链金融:对中小企业融资的新思维[N].金融时报,2006-05-25.