后金融危机时期中小企业融资困境与对策

江西经济管理干部学院 程冬时 张声年

伴随着全球金融风暴袭来,已有相当一部分中小企业因经营困难而被迫裁员,甚至有不少中小企业因为资金链断裂而倒闭。给我们的启示是，在后金融危机到来的时代,我国要坚定不移地加强金融创新,努力破解中小企业融资难题,进一步促进中小企业发展,保持社会稳定。

本文从中小企业的经营特点、融资困难现状、政策等几个角度对中小企业的融资问题进行了论述，目的是使我国中小企业融资有所改善。

1 我国对中小企业的界定及其经营特点

1.1 中小企业的界定

在我国，中小企业是指在规模和能力上相比具有较小优势的企业，在人员规模、资产情况和经营状况上都占有较小的优势。

1.2 中小企业在我国的经营特点

1.2.1 规模短小精悍

相比大企业而言，中小企业具有规模小、经营管理权高度集中的优势，容易收到手的将业务一一处理，相比之下，这方面中小企业的效率会较高。同时，由于在人员上具有可控性，中小企业很容易地进行决策，传达企业的使命。同时，作为企业的领导者，可以深入地和一线的职工站在一起，能深刻地体会到员工的心情，将问题在现场处理。

1.2.2 经营范围专一

由于本身受到规模、资金等得限制，中小企业努力将自己手头的工作做好，使得自己的经营范围缩小，以至于可控。由于将大部分的时间花费在单一的产品上面，所以很容易将自己经营的产品专业化，在产品的开发上，具有创新性。正是由于这个原因，也使得中小企业在与大规模、大财团企业竞争时具有优势，为其以后的发展打下了结实的基础。

1.2.3 数量少、多元化

相比较大企业而言，中小企业具有生产的产品具有数量少、多元化的特点，这使得中小企业在市场的竞争中容易的改变自己的经营业务范围，有利于降低经营面临的风险。同时，中小企业的产品多元化，很大程度上可以满足顾客的需要，有利于分享市场的份额，使得自己的经营有利可图。

1.2.4 中小企业是未来成长最快的大军

随着全球化的发展，未来的工业技术装备和产品发展方向朝着双方面发展，一是大型化、集中化的趋势发展；二是小型化、专业化的趋势发展。产品的专业化、小型化生产使得资源更 加合理的配置，这将更加有利于中小企业的发展。正因为如此，20世纪80年代以来，大量具有新技术型的中小企业像雨后春笋般展现出来，它们在小型电脑、信息技术系统、半导体产品部件、电子印刷和新材料等方面取得了前所未有的成功，有许多中小企业仅在短短几年或十几年里，就迅速成长为闻名于世的大公司如惠普、微软、雅虎、索尼和施乐等，这是中小企业发展的一个很好的榜样。

2 后危机时代我国中小企业融资难现状

目前,我国中小企业面临的融资困难,主要表现在以下几方面：

2.1 融资金额有限

到目前为止，我国的商业银行的融资理念还跟不上时代的发展，对中小企业缺乏必 要的了解，往往对其不大放心，认为给中小企业贷款融资是一件风险很大的事情。据统计，中小企业占商业银行贷款的比例不超过30%，商业银行主要资金都集中于风险较低国有企业。

2.2 融资渠道狭窄单一

截止到现在，我国的中小企业融资主要还是来自于企业自身，由于受到种种约束，我国商业银行对于中小企业的融资很是谨慎，很多商业银行在没有完全担保的前提下，就不对中小企业进行融资。企业债券市场极不发达，能够发行企业债券大多是国有企业以及大型的股份制企业。

2.3 直接融资量甚微

大部分中小企业无法大规模地通过商业银行进行融资，通过银行直接融资的数额少之又少，大部分的融资还是来自于利息很高的民间资本，这就给整个社会的多元化发展造成了很大的瓶颈。证券市场虽然已经成立了中小板块，相对而言，中小企业的进入门槛比较高，能够服务的中小企业也较少。

2.4 融资成本高

一般来说,相比起大型企业,中小企业贷款利率至少要高出10%,并且而高出20%～30%是很普通的事情,中小企业的贷款利率现在已达到30%～40%。这让许多想扩大生产的中小企业望而却步,根本不敢贷款。资金成本太高,使得企业不敢贷款用来做固定投资,扩大生产,只有在流动资金不足的时候才会考虑贷款。一些中小企业向银行贷不到款,就只好向民间借贷,承担高利贷,风险更大。整个社会的资金利用效率达不到最大化，有阻碍整个社会的正常发展。

2.5 国家对于非正规金融市场的管制

我国出于金融安全的考虑，一直对于非正规金融市场进行严格的管制，限制了非正规金融市场的发展，统计数据表明，我国非正规金融市场的规模2005年超过全部融资总额35%，非正规金融市场成为中小企业资金融通的主要市场，对于中小企业的发展做出了重大的贡献，国家对于非正规金融市场的管制，扼杀了中小企业资金的源泉。

3 当前国内中小企业处于融资困境的原因分析

近年来虽然中小企业的发展虽然取得了一定成就，但同时也面临一些困难和问题。

3.1 管理部门单一

当前，中小企业依然按照所有制、部门及区域分属于不同部门。由于中小企业的管理部门比较单一，往往是一个部门就全盘管理着整个公司的经营业务，就会使得企业在产品开发、职称评定、规模壮大等诸方面造成不利的影响，会很大程度上给公司的发展带来制约公司发展的瓶颈。同时，往往会使得公司在面临有较好收益的项目上失去商机。

3.2 政策优惠少

当前，我国政府在出台有关公司的政策时，首先考虑到的是大规模公司的利益；其次在会考虑到中小企业的利益，着往往会使得中小企业的受重视度不高，没有一个好的发展环境，怎么能使得中小企业发展长大。

3.3 融资困难

融资困难的原因有很多，下面是几个比较重要的原因。一是供应不足。我国目前暂时没有特定的金融机构为中小企业贷款。同时加之商业银行体制改革后权利上收，在中小企业的放贷方面有责无权，无心无力；特别是在实行资产负债比例管理后，使得原本就少得可怜资金在一度的减少；二是缺乏不减。商业银行只将土地房产等不动产作抵押认可，由于中小企业担保机构少，同时担保品种单一，所以想要获得投保就很难。三是信用制度不完善。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。所以及实地建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉捷。除此之外，中小企业借贷金额的成本较高，同样地影响了其融资能力。鉴于以上的原因分析，政府相关部门应该以提高辅助中小企业为导向，提高中小企业的信誉程度。

3.4 产权混沌，效率不高

限于政策的不平等、重视程度不高，中小企业发展起来就比较吃力，同时越是规模小的企业，其的产权就越是不清晰，这对于一个企业的发展很是不利。

3.5 中小企业经营风险较高

首先，中小企业管理机制不完善，由于中小企业成立的时间比较晚，而且大多数是企业自有资金成立的，很多都是采取家族式的经营管理模式，相较股份制企业而言，企业的管理人员和组织框架都是不完善的；其次，其面临的市场风险比较大，中小企业大多数处于市场竞争比较集中的行业，高竞争的行业必然会带来较低的利润率，使得中小企业难以承担较高的资金成本，加剧了中小企业的融资难度。

除以上中小企业面临的外部问题外，另外，中小企业的企业体制和组织制度不适应经济发展的需要、管理水平和人员素质不适应经济发展的需要、管理水平和人员素质有待提高、技术含量不高开发能力不强、盲目投资及低水平重复建设严重等问题。

4 后危机时代破解中小企业融资难的对策

中小企业融资难是多方面原因造成的,一直以来是党和政府关注的问题，要从宏观等方面加以把握：

(1)从宏观上讲,中小企业可以带动整个社会全面而快速地发展，是我国在工业化进程中不可缺少的环节，党和政府要认真地领导中小企业素质的提高，使得中小企业在社会大发展的竞争中处于不败之地。一个好的企业，首先应该是员工素质具有一定的高度，可想而知，一个素质低下的企业，在当今知识爆炸的时代，怎么会处于强势地位呢？

(2)中小企业在自身上要完善企业内部治理机制,针对贷款不容易的问题,主动争取改善自身的信贷环境。一方面可以积极地申请国家中小企业创业基金，最大限度地利用国家对于中小企业发展帮助的政策；另一方面，在发展中不断完善自己，努力使得自己和大企业学习，借鉴大企业的企业文化，是公司发展的重要途径。有一句俗语说：“前车之鉴，后车之师”，可见学习是多么的重要，只有在不断地学习发展中，才能使得一个企业高高在上，在竞争中处于不败之地。

(3)从法制环境上讲,要加快和加强我国整个社会的诚信度。对于那些欠债不还的企业严厉打击，这样就会给商业银行等金融机构一个很规范的保证，有利于中小企业在反战遇到苦难的时候进行贷款，帮助自身从困境中挣脱出来。一个有法律规范很保证的环境，无疑是企业发展的软性条件，环境造就企业的发展，所以有诚信条理的环境，对社会中各个行业的发展是不可缺少的。

(4)在国家宏观政策上讲,改进对国有商业银行管理导向,真正地在风险可控前提下，尽可能地给中小企业进行融资，在适当的时候，国家可以担保那些具有发展前景很好的企业，来提他们进行贷款担保，帮助中小企业向前发展，同时也给与中小企业发展的信心。

(5)从金融体系建设角度讲,我国应该在已有的基础上扩大金融机构的设立，扩大金融体系的覆盖面积，同时出台多种优惠中小企业发展的政策和法规。在这个体系中，中小企业有很大地余地去金融机构融资，进一步地发展壮大自己。

(6)从国有商业银行自身方面讲,中小企业有着较好的社会效益,其中也确实有许多机制有利于商业银行值得注意。商业银行应该本着创新的原则，在实地考察等多种信息获得渠道的前提下，给有发展潜力的中小企业进行融融资。争取各方最终都达成双赢的格局。

综上可见，中小企业融资问题是一个很大且很重要的问题，如何在发展的进程中处理好中小企业的融资问题，是一个值得重视和研究的课题。

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