绿色信贷在中国商业银行的发展问题研究

○王竞

（中南财经政法大学工商管理学院）

如今，全球被一股绿色的浪潮包围，这就是“绿色金融”。它从环境保护的角度重新审视金融行业的在一国经济发展中的所处地位和承担责任，研究各种金融工具对社会经济持续发展的影响和作用，因此绿色金融又被称为可持续金融。不同于政府的强制约束和限制，绿色金融侧重于通过税收和价格等经济杠杆来引导资金融通，提高对环保产业的支持力度，加大企业的污染成本，以事前控制代替事后惩罚的方式减少环境污染。即要求金融行业将环保意识贯穿其整个经营活动，在业务设计和运作过程中坚持可持续发展的原则，实现社会资源资金的合理引导分配。

一、绿色信贷的涵义

一般认为，绿色金融由三大部分构成，分别是绿色信贷、绿色保险和绿色证券。其中将环保意识纳入金融核心最强有力的体现就是绿色信贷。绿色信贷属于可持续金融的范畴之内。早期，西方发达国家将考虑环境因素的放贷称作“道德投资”，也就是现今熟知的“绿色投资”，表示信贷资金只流向有主动意识承担环保责任的项目或企业。当越来越多的金融机构开始重视这种投资理念时，一些准则应运而生，其中最有影响力的莫过于“赤道原则”。它是由国际金融公司和世界银行在2003年推出的信贷指南，意义在于辨别、分析和管理金融机构在项目融资中的环境风险和社会风险。至今已有诸如花旗、汇丰等大型银行在实际经营过程中遵循该原则，履行社会责任。

根据国内外相关研究综述，本文讨论的绿色信贷是指，以商业银行为主体的金融机构在提供贷款过程中，对利用新能源、从事绿色生产的企业大力支持并施以优惠政策，对不符合可持续发展产业政策及破坏环境的企业实行资金控制，抑制其盲目扩张。

二、绿色信贷理论基础

1、商业银行的环境风险管理

在环境问题的研究中，学者们发现有很多因素造成了环境与经济发展之间的矛盾，其中一个主要原因就是环境的外部性带来了市场失灵。在市场经济发展中，政府不仅要运用法律、政治等手段对市场失灵进行调节，还应通过经济手段来约束规整企业的生产活动。商业银行绿色信贷即是在这种理念下，政府出台的一种调节市场失灵、形成环境污染价格的一种经济手段。因此，绿色信贷作为经济手段的提出，与政府的直接管制形成互补，双管齐下。商业银行在放贷之前，通过对企业环境影响的调查和评估，判断该企业的环境友好程度，对未通过环保部门审批的项目或企业不予贷款。并且，从借贷资金规模、利率等方面加大对相关新能源、循环经济、生态经济等绿色项目的扶持以及对高污染、高能耗企业的打击限制，实行奖惩分明的借贷制度。由此，企业治理污染的激励得到了强化，排污成本内部化的目的更容易实现。

2、环境污染与金融机构的环境责任

在各国企业兴起环境责任的热潮中，以商业银行为首的金融机构也行动起来，将环境保护纳入机构的能力建设中。除了类似于企业的环境责任即自身的节能减排外，作为特殊的企业，金融机构应尽的义务还在于：利用各种金融工具对资金进行合理配置，以便实现社会环境的持续健康发展。在追求盈利性、保护股东及存款人收益的同时，进行道德思考，为生态环境的改善提供帮助。金融是一国发展的关键环节和工具，自然，在环境污染整治中，它也要发挥重要作用。比如《赤道原则》的推出，这对整个银行界来说都是具有历史意义的事件。

三、绿色信贷发展存在的问题及原因分析

1、存在问题

（1）可操作绿色信贷标准法规的缺失。之所以说中国绿色信贷的发展还处在起步阶段，很大程度上是因为相比国际上较成熟完善的《赤道原则》，国内《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》等系列有关绿色信贷政策还只是综合性、原则性的行动规则，内容大而泛之，缺少具体的放贷指引或环境风险评定、管理标准。各大商业银行在宏观指导下，虽然出台了相关制度规定，但由于关键概念不统一（如环保产业的界定等），执行速度和效果也会大打折扣。

（2）绿色信贷专业人才的缺口矛盾。虽然国内商业银行都意识到绿色金融的发展是大势所趋，但大部分环境管理还是分配到传统信贷业务部门进行操作。因此，相比起国外环境专家和信贷专员的配合，国内绿色信贷执行者缺少相关专业背景，还需学习环境风险在信贷评估、审批流程中的实践应用，提高绿色信贷政策的效果。

（3）政府相关奖惩制度的缺失。环保执法活动开展速度缓慢，绿色信贷在商业银行内难以贯彻，绿色生产在企业内难以持续，这些现象都可以说明：现有的奖励或惩治机制无法对绿色信贷相关利益体产生威慑作用，达到预期效果。环保当局对排污企业的经济惩罚最高也只有10万元，这对排污企业来说，损失并不大。

2、原因分析

（1）绿色信贷与短期经营绩效的冲突。长期以来，中国商业银行主要盈利来自于大量的存款贷款差额，大客户带来的高额信贷利润是商业银行赖以生存的基础。诸如钢铁、煤炭等国家经济支柱行业虽然有高利润，但往往也是高污染、高能耗行业。商业银行在响应绿色可持续信贷发展的同时，如果严格执行环境评估制度，控制对污染企业的贷款，无疑会大幅削减其信贷利润。另外，如果骤停对高污染高能耗行业的贷款，势必造成企业资金周转困难，甚至停产，由此对放贷银行带来更大的违约风险。因此，在中国信贷市场上，绿色信贷开展并不能给商业银行带来可见的预期收益。若对污染企业惩罚不到位，在环境评估审查成本增加的基础上，绿色信贷反而会成为商业银行短期经营绩效受损的源头。

（2）绿色信贷与地方政府业绩的冲突。商业银行作为节能减排活动的主力，绿色信贷的推行不仅是中央政府的要求，也是自身经营发展的需要。但在执行过程中，往往会受到来自各方的阻挠，比如地方政府。这是由传统经济增长模式与环境的矛盾所决定的，可以从两个层次理解。第一，地方政府对污染企业有包庇纵容的倾向。在企业环境污染还没有明确衡量指标的前提下，地方GDP增长这一经济指标成为考核当地政府绩效的主要指标。第二，商业银行难以保持对地方政府的独立性，商业银行的企业性决定了它在地区发展离不开当地政府的行政支持和政策倾向。为了保住自身利益，当地政府往往会向银行施压，进行行政干预。商业银行在“支持地方经济发展”的压力负担下，只能向污染企业大开绿灯。

（3）绿色商业银行与非绿色金融机构的冲突。如果所有的金融机构都可以按照绿色信贷的要求，进行环境评审，严控排污企业的信贷规模，那么整个信贷市场就是有效的，不会存在资源配置的浪费或资金价格的扭曲，商业银行可以在规避环境风险的基础上，实现有效长足发展，既符合绿色金融的要求，又满足自身经营需要。但这只是理想状态，实践表明，并非所有商业银行或融资机构都能切断排污企业的资金供给，大家都抱着自欺欺人的心理，认为污染企业总会得到其他商业银行的支持，在结果不变的情况下，与其让出本行客户资源，不如继续与排污企业合作，保持市场份额。由此可见，资本的逐利性对信贷市场的良性发展提出了更高的要求。

四、进一步发展中国绿色信贷的政策建议

1、完善发展绿色信贷的宏观体系

《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》中首次将“从环境监管角度强化信贷安全，以严控信贷管理扶持环保工作”作为商业银行的工作重点提出，并对其绿色信贷政策提出了具体要求，就金融监督管理部门与环境保护部门的协作联动机制做出了明确安排（宏观体系总结如图1所示）。

图1 中国商业银行发展绿色信贷的宏观体系

2、改善商业银行的内部管理

（1）构建并完善环境风险管理体系。中国商业银行要想贯彻落实绿色信贷的发展，打造绿色金融，最紧要、最关键的环节就在于将社会环境因素融入风险管理过程中，建立一条完善的环境风险管理制度。国内商业银行应将环境风险考察判断作为信贷环节的第一步加以重视，对企业环境风险的监查要贯穿始终。如图2所示，整个环境风险的管理应出现在每个环节，特别是贷款发放后，更要跟踪监测该企业的污染排放情况，一旦出现违法污染，要强制其整改。

图2 商业银行信贷流程设计

（2）实施绿色信贷的人才培养战略。绿色信贷发展需要的是熟悉金融、环境、法律等知识的复合型人才。作为一项全新业务，国内商业银行较难找出大批能胜任的人才。因此，要想加快绿色信贷的发展步伐，一方面应加强对内部职员的培训，一方面应加强对外交流，引进相关专家，从中国实际出发，处理融资过程中资金投放于环境影响的关系。绿色信贷是传统信贷业务的延伸和扩展，对资金运用及风险管理提出了更高的要求。在此前提下，信贷工作者的培训重点应放在行业划分、环境评估和风险判别等内容上，并兼顾强化信贷管理、资金风险控制等传统难点，实现绿色信贷知识的全面掌握。

（3）设计和研发绿色信贷产品。现阶段，对绿色信贷概念解读最为流行的是：仅仅通过借贷资金规模的改变来影响特定企业或行业的经营发展。事实上，绿色信贷的内涵远不局限于此。在环保意识日益受到关注的今天，商业银行应借助绿色概念，创造更多信贷产品或金融工具，拓宽利润渠道，这也是绿色金融的意义所在。在单纯资金放出和回收的过程中，商业银行始终处于被动地位，这不利于其信贷风险的管控。因此，今后绿色信贷产品的发展应该还遵循变“被动”为“主动”的思路，借助政府政策支持，设计资金的多种运用模式。

3、完善相关外部配套措施

（1）完善商业银行绿色信贷发展的法制体系。目前，国内出台诸如《环境保护法》、《水资源保护法》等一系列法律政策落实效果并不理想，还停留在指导性原则上，真正实施起来还是会遇到很多障碍。若要从根本上改善绿色信贷发展的外部环境，就要按照“使用者付费”的思路，明确规定企业、政府及商业银行等利益相关提在绿色经济发展中的责任和权力。

（2）提升绿色信贷相关标准的可操作性。商业银行实施绿色信贷政策涉及很多操作标准的问题，而目前有关绿色信贷政策的标准还很不完善，只是把绿色信贷政策大体的框架构建起来了，很多的细节问题还需要进一步完善。事实上，国家环保总局已经意识到这一问题，联手其它经济部门、国内行业协会、国际组织，积极酝酿绿色信贷可操作性政策，借鉴国际上比较成熟的环保信贷准则即赤道原则及其主要行业的环境、健康和安全指南，制定出适合中国国情的绿色信贷指导目录、污染行业信贷指南等，以期制定出适合中国的绿色信贷标准。

（3）建立环保信息库。为了加强企业环保信息的管理，方便绿色金融发展相关单位的交流沟通，环保部门应建立一个详尽、动态的数据库，为商业银行放贷决策提供真实可靠的依据。中国人民银行下属的征信管理系统就是一个现实可操作的模板。全国征信系统是国内信用体系的基础，囊括了个人和企业的各种信用记录，但从开发至今，该系统并没有得到有效应用，还停留在供信息查询的简单阶段。借此绿色信贷发展的契机，应该把信用数据库建立成更高效、便捷的数据平台。

（4）建立绿色信贷激励与约束机制。政府环保部门必须与政府监管部门共同努力，建立有效商业银行实现绿色信贷政策的激励与约束机制，为商业银行实施绿色信贷提供动力和压力。其中，不仅要有对商业银行违规向环境违法项目或企业贷款的行为实行责任追究和处罚的措施，而且还要有对切实执行绿色信贷成效显著的商业银行实行奖励的政策。

[1]Benjam in J.R ichardson Professor Osgoode Hall Law School， Toronto， The Equator Principles:The Voluntary Approach to Environmentally Sustainable Finance，European Environmental Law Review，November 2005.

[2]Eran Feitelson，An Alternative Role for Economic Instruments:Sustainable Finance for Environmental Management，Environmental Management Vol.16.

[3]于晓刚：中国商业银行环境（2009）NEO报告[M].云南科技出版社，2010.

[4]马歇尔：经济学原理[M].北京出版社，2007.

[5]庇古：福利经济学[M].华夏出版社，2007.

[6]“中国金融、环境与和谐社会”研讨班：日本瑞穗银行与赤道原则[Z].2006（12）.

[7]吴晓求：中国资本市场分析要义[M].中国人民大学出版社，2006.

[8]安伟：绿色金融的内涵、机理和实践初探[J].经济经纬，2008（5）.

[9]于东智、吴羲：赤道原则：银行绿色信贷与可持续发展的“白皮书”[J].金融管理与研究，2009（1）.

[10]元小勇：论企业社会责任的理论、实践及其运动[J].江西行政学院学报，2010（4）.