基于金融租赁的EMC模式创新研究

吕荣胜,邹丽君

(天津理工大学管理学院,天津 300384)

基于金融租赁的EMC模式创新研究

吕荣胜,邹丽君

(天津理工大学管理学院,天津 300384)

我国在推行合同能源管理模式的过程中遭遇的融资难问题,严重阻碍了节能服务公司实施这种节能投资新机制,也极大地影响了我国节能服务产业的发展。金融租赁作为一种兼具融资与融物功能的融资方式,可以有效地解决合同能源管理模式的融资难题。因此,在深入分析合同能源管理模式和金融租赁业务的基础上,提出了“基于金融租赁的EMC模式”,并建立了其运作流程,以求能够解决我国推行合同能源管理模式的融资难题。

合同能源管理;融资;金融租赁;节能服务公司

1998年12月,中国政府与世界银行和全球环境基金合作,决定共同在中国实施“中国节能促进项目”,引进、示范、推广合同能源管理模式,以推动我国广泛开展社会节能项目。在十几年的发展过程中,合同能源管理模式虽然已逐渐发展成为我国社会节能项目的基本运作模式,但面对国内巨大的节能市场空间以及国外成功的实践,却并没有像预期那样快速发展,反而遭遇到了诸多阻碍,融资难便是其中最根本的制约因素之一。

为了进一步促进合同能源管理模式发展,推进社会节能项目,近期国家相继出台了一系列扶持政策,显示出国家对节能服务产业以及合同能源管理模式的重视,也预示着合同能源管理模式未来的发展空间非常巨大。因此,如何解决合同能源管理模式的融资障碍,推进其快速发展,具有十分重要的实际意义。

在有关我国合同能源管理模式融资问题的研究文献中,大多数只分析了合同能源管理模式目前面临的融资问题现状,或者是笼统地给出了解决融资障碍的相关建议,缺乏专门的、具体的研究采取何种措施解决融资难题。鉴于此,本文在深入了解合同能源管理模式基础上,将金融租赁方式引入其中,探讨如何结合金融租赁方式对现有合同能源管理模式进行创新,以求对解决目前我国合同能源管理模式中的融资难题有所借鉴。

一、合同能源管理模式概述

(一)合同能源管理基本概念

合同能源管理(EnergyManagement Contract,简称EMC)是20世纪70年代在西方发达国家开始发展起来的一种基于市场运作的节能投资新机制,其实质,就是以减少的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式。

EMC模式允许用户使用未来的节能效益用于本身的设备升级改造,以降低用户整体能源运行成本,它是一种比较特殊的产业,不仅是推销产品或技术,而且推销一种减少能源成本的财务管理方法以及综合性服务。

(二)节能服务公司基本概念

节能服务公司(EnergyManagement Company,简称 EMCo)是 EMC模式运行的载体,通常是指基于 EMC这种节能投资新机制运作的、以赢利为目的的专业化的公司。节能服务公司的主要业务是采用EMC模式为愿意进行节能改造的用能单位进行一系列综合性节能服务,并从节能效益中获取利润。

(三)合同能源管理模式运作流程

节能服务公司在采用 EMC模式向用能单位提供综合性节能服务时,一般是进行以下一系列运作流程:

图1 合同能源管理模式运作流程

1.能源审计

EMCo的专业人员对用能单位的能源供应、管理、效率状况进行审计、检测、诊断和评价,掌握其能源管理状况及用能水平,排查节能障碍和浪费环节,发掘节能改造的机会与潜力,以降低生产成本,提高经济效益。

2.节能项目评估

在能源审计的基础上,由 EMCo向用能单位提出专业的节能项目评估,编制节能投资分析报告等,并提出经济可行的节能整体解决方案,供用能单位参考,并报请其批准。

3.能源管理合同的谈判与签署

用能单位批准 EMCo提出的节能项目评估方案后,双方签订《能源管理合同》,规定关于节能工程的相关问题。

4.节能改造方案设计

根据批准的节能整体解决方案,EMCo着手进行详细的节能改造工程设计工作,并编制详细的项目实施方案,报请用能单位批准。

5.设备采购、工程施工及性能调试

EMCo为用能单位提供包括方案设计、设备采购、工程施工、监控系统安装及性能调试等一条龙服务工作,全部投资由 EMCo承担,用能单位不需要任何投资。

6.人员培训、设备管理及维护

EMCo负责培训用能单位的相关人员,以增强企业的节能意识,并接受用能单位的所有或部分用能设备的维护管理工作,派出现场维护与巡视人员,以确保用能设备和系统能够正常操作与运行,并制定详细的设备保养、维护手册,降低用能单位的维护成本。

7.节能及效益检测

改造工程完工后,由 EMCo和用能单位共同对节能量及节能效益进行实际检测,作为双方效益分享的依据。

8.节能效益分享

根据双方实际检测的数据,按照能源管理合同中规定的方式,双方分享节能改造的效益。通过效益分享,EMCo获取相应报酬与合理利润。合同结束后,用能单位将获得全部节能效益,并免费获得节能设备、高能效设备和节能监控系统。

二、基于金融租赁的EMC模式

(一)金融租赁的基本概念及运作流程

金融租赁属于融资租赁的一种,是第二次世界大战以后在美国、西欧等国发展起来的一种将传统租赁、贸易与金融方式有机融合为一体、以租赁物的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。金融租赁的基本含义是指由出租人根据承租人的请求,按双方的事先合同约定,向承租人指定的出卖人,购买承租人指定的固定资产,在出租人拥有该固定资产所有权的前提下,以承租人支付所有租金为条件,将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。金融租赁具有融物和融资的双重功能,其具体运作流程如图2所示:

图2 金融租赁业务运作流程

(二)金融租赁对 EMC模式的适用性

在EMC模式中,EMCo需要事先垫付几乎所有投资,EMC项目的实施必须以充足的资金为前提。而目前在我国500多家 EMCo中,大约70%为中小企业,自有资金实力有限。另外,商业银行为规避风险,提高贷款的安全性,普遍采取了抵押贷款和担保贷款的形式,这使本来就缺乏资金的中小型EMCo更难获得商业贷款:从抵押贷款来看,因 EMCo资产少等原因,无资产可抵押,加之抵押手续繁琐,费用高,运作时间长,也增加了EMCo抵押贷款的难度;从担保贷款来看,EMCo初建期尚未建立商业信誉,没有良好的经营业绩作支撑,银行资信等级不高,较难获得商业贷款。没有足够的自有资金,又难以获得商业贷款,融资障碍严重阻碍了 EMC模式在我国的发展。

EMCo在采用EMC模式对用能单位进行节能改造时,最主要的投资是在节能设备的购买方面,如果 EMCo能够解决节能设备问题,便在很大程度上缓解了融资障碍。金融租赁作为一种兼具融资与融物功能的融资方式,可以有效地解决EMC模式中节能设备的问题。

1.金融租赁可以解决节能设备购买难题

金融租赁业务中,金融租赁公司把设备出租给承租人,在租期内,承租人可以获得该设备的占有、使用和收益权,而且租期几乎相当于设备的使用寿命,租期结束后,承租人一般会支付少量留购款,获得设备的所有权。所以在金融租赁方式下,将一次性支付大量购买款获得设备所有权转变为分期支付租金,租期结束后获得设备所有权,在不影响承租人对设备使用的同时,大大缓解了其资金压力。

基于此,将金融租赁引入 EMC模式,EMCo在运用EMC模式为用能单位进行节能改造时,由购买节能设备转变为租赁节能设备,由一次性支付大量设备购买款转变为分期支付租金。这对于资金短缺的 EMCo来说,大大缓解了资金压力,可以一边进行节能服务、分享节能效益,一边按期支付租金。

2.金融租赁可以降低EMCo的融资门槛

现有融资方式下,EMCo难以获得商业贷款的主要原因在于其难以满足商业银行贷款的条件,如信用条件差、贷款风险大等。而金融租赁业务不像银行那样看重企业的业绩和财务实力,他们更看重设备使用过程中产生的现金流是否足够支付租金。所以对于大多数中小型 EMCo来讲,采用金融租赁方式,可以更容易地获得融资,以推进EMC模式的实施。

3.金融租赁可以为EMCo提供综合服务

在传统EMC模式中,EMCo需要接受用能单位所有或部分节能设备的维护与管理工作,以确保节能设备及系统能够正常运行,但对于专业化的EMCo来说,对关于节能设备方面的技术问题并不精通,容易影响节能工程的正常进行。而在金融租赁方式下,节能设备供应商会对承租人即EMCo提供综合性服务,凭借其对节能设备的深刻了解、雄厚的技术及人员实力,能够向 EMCo提供高水准的服务,帮助 EMCo对用能单位的节能设备进行更好的维护,保证节能工程的顺利进行,实现预期节能效益。

通过以上分析可以发现,金融租赁对 EMC模式具有很强的适用性,可以充分发挥节能与租赁两个领域的优势,在解决 EMC模式融资难题的同时,也能够促进金融租赁行业的发展。

(三)提出“基于金融租赁的 EMC模式”

在分析金融租赁对EMC模式的适用性的基础上,本文创新性地提出“基于金融租赁的 EMC模式”这一全新概念,将金融租赁方式与 EMC模式结合起来进行研究,以解决目前 EMC模式在我国推行过程中遭遇的融资难问题。

(四)建立基于金融租赁的 EMC模式运作流程

结合 EMC模式与金融租赁业务的运作流程,建立基于金融租赁的EMC模式运作流程。

1.用能单位、EMCo、金融租赁公司和节能设备供应商是模式中的四个主体

在EMC模式中,有用能单位和 EMCo两个主体;在金融租赁业务中,有承租人、出租人和设备供应厂商三个主体。在结合EMC模式与金融租赁业务的基础上,基于金融租赁的 EMC模式有四个主体:用能单位、承租人即 EMCo、出租人即金融租赁公司、节能设备供应商,连接两个模式的关键点是将 EMCo购买节能设备改为租赁节能设备。

EMCo对用能单位的用能情况进行审查,确定用能单位所需的节能设备后,向节能设备供应商申请相应的节能设备;金融租赁公司按照EMCo指定的设备型号和供应厂商,购买设备;然后EMCo作为承租人,从金融租赁公司承租该设备,将其投放到对用能单位的节能改造项目中,并按期向金融租赁公司支付租金。

2.节能设备供应商直接向用能单位提供设备维护管理服务

在EMC模式下,由 EMCo接受用能单位全部或部分节能设备的维护管理工作,以确保节能设备能够正常操作和运行;在金融租赁业务中,由设备供应厂商为承租人提供租赁设备的维护工作。而在基于金融租赁的 EMC模式中,节能设备的最终使用方是用能单位,所以节能设备供应商可以直接向用能单位提供节能设备的维护管理工作。

3.EMCo支付留购款,用能单位获得节能设备所有权

在EMC模式中,节能设备由 EMCo购买或承租,并投放到用能单位,节能项目结束后,用能单位一般会无偿获得节能设备所有权,并享受此后全部节能效益。在金融租赁业务中,租期内金融租赁公司是设备的所有权人,租期结束后,承租人一般会支付留购款,然后获得设备的所有权。基于金融租赁的EMC模式是节能与租赁两个领域的结合,在整个模式的运作流程中,用能单位最终获得节能设备的所有权。

根据图2所示,由承租人 EMCo向金融租赁公司支付留购款,并获得节能设备的所有权,这只体现了金融租赁领域中的部分,所以在基于金融租赁的 EMC模式下,可将其改为由 EMCo向金融租赁公司支付留购款,用能单位获得节能设备所有权,这样在简化运作流程的同时,也更好的体现了节能与租赁的融合。

根据以上分析,建立基于金融租赁的 EMC模式运作流程,见图3:

图3 基于金融租赁的EMC模式运作流程

三、基于金融租赁的EMC模式实施建议

基于金融租赁的 EMC模式,是将金融租赁与EMC模式相结合的创新性尝试,能够充分发挥节能与租赁两个领域的优势,解决我国面临的EMC模式融资难问题,进而推动我国节能服务产业的快速发展。但目前该模式还没有在我国广泛采用,要想继续推广,仍亟待采取一系列措施,使其更加完善与规范。

(一)缩短产业链

从图3可以看出,在基于金融租赁的 EMC模式的整个运作流程中,主要涉及四个主体:用能单位、EMCo、金融租赁公司和节能设备供应商。多方合作的模式能够充分发挥金融租赁与节能服务两个朝阳行业的优势,在解决节能设备融资难问题、加快节能服务产业发展的同时,也促进了金融租赁行业的发展。但是多方合作的模式在相互促进行业发展的同时,也在一定程度上带来了交易成本的增加,而且由于产业链上涉及的主体过多,并且各主体之间在利益上是相互制约的,一方出现风险,必然会影响到其他各方,从而增加交易的风险。

因此,为了减少交易成本,降低风险,提高整体运作效率,可以进行主体内部整合,缩短产业链。例如,节能设备供应商自己成立金融租赁公司或节能服务公司、有实力的金融租赁公司也可以自己成立节能服务公司等。

(二)合理分担与控制风险

任何投资都具有风险。在基于金融租赁的EMC模式中,涉及的相关主体较多,存在的风险也相应较大,产业链中的任何一环出现问题,都会直接或间接地影响到其他相关各方,所以在项目具体实施之前,合理地预测可能会出现的各种风险,并事先拟定相应的分担与控制处理办法,是至关重要的。在基于金融租赁的 EMC模式中,可以将其包含的风险分为两种:可预测风险和不可预测风险。

1.可预测风险

用能单位是零风险、零投入。节能改造工程成功,可以减少能源费用,也就是相应地获得节能效益;节能改造工程失败,全部风险由 EMCo承担,用能单位无需承担任何责任;另外,节能设备供应商实质上进行的是一种货物销售行为,单纯收取货物销售款。所以在整个运作流程中,可预测风险主要存在于 EMCo和金融租赁公司。例如,由于大多数 EMCo规模较小,导致其技术风险和信用风险较大;金融租赁公司方面,由于其要向节能设备供应商购买节能设备,资金投入较大,会面临一定的资金风险。

2.不可预测风险

在基于金融租赁的 EMC模式中,也会发生各种不可预测风险,例如能源价格上涨、自然环境影响、工况或生产模式变更等。

可预测风险和不可预测风险的存在,都有可能使项目中断,相关各方无法实现预期效益。对于可预测的风险,应事先采取相关措施予以避免;对于不可预测的风险,应力求将风险降到最低,并事先商议确定风险的责任承担比例。只有事先做好关于风险的分担与控制的处理办法,减少可避免的风险,明确风险的责任承担,才能避免各方主体产生不必要的矛盾纠纷,保证节能工程顺利进行,使相关各方实现预期效益。

(三)建立节能效果评价体系

在基于金融租赁的 EMC模式中,最终的总效益来源于用能单位通过节能改造节省下来的能源费用,然后通过各种交易合同,分配到各相应主体 ,见图4:图4所示,在基于金融租赁的 EMC模式中所涉及的四个主体的利润都直接或间接的来源于节能效益,因此如何建立节能效果评价体系,正确测定节能量、合理分配节能效益,是运用该模式时需要重点考虑的问题.

图4 节能效益的分配流程

虽然目前已有一些度量和操作方法,但在实际运作过程中会存在很多不确定因素,如气候变化、工况、生产模式或操作模式变更等,这些变量都会使预测的节能效果与实际状况相差很多,导致各方在节能效益的分配问题上出现分歧,无法形成一致意见,所以相关主体迫切需要建立一套完善的节能效果评价体系,合理分配节能效益。

图4所示,节能效益最直接的约束主体是用能单位与EMCo,所以两者应在节能工程实施前,综合各种因素,特别是不确定因素,制定尽可能完善的节能效果评价体系,以保证合理分配节能效益,促进基于金融租赁的 EMC模式能够顺利实施。

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(责任编辑:王 荻)

A Study on the Innovation of EMC Model Based on Finance Leasing

LÜRong-sheng,ZOU Li-jun
(School of Management,Tianjin University of Technology,Tianjin 300384,China)

In the process of implementing EMC model in China,the difficulty in financing impedes seriously that the EMCo implements EMC model which is a new model used in the area of energy conservation investment,and the service industry of energy conservation develops in China.Finance leasing,as a model of financing which has functions of collecting money and collecting equipment,can solve effectively the difficulty of financing in implementing EMC model.Therefore,based on analyzing deeply the EMC model and the finance leasing,this paper puts forward“EMC model based on finance leasing”,and builds its operation process,for the purpose of solving the difficulty of financing in implementing EMC model in China.

EMC model;financing;finance leasing;EMCo

F206

A

1008-2603(2010)06-0035-05

2010-12-01

天津市社科基金重点项目;天津市人文社科基地继续研究项目“天津市节能服务产业化管理机制研究”(项目编号:TJ GL10-05)。

吕荣胜,男,天津理工大学管理学院教授;邹丽君,女,天津理工大学管理学院硕士研究生。