企业并购后的财务控制方案研究

中天建设集团浙江安装工程有限公司 江金英

一、企业并购后财务控制的必要性

随着我国社会主义市场经济体制的进一步发展和完善，国内部分具备经济实力、管理能力的企业在扩张过程中普遍选择并购的方式，并且取得了较好的效果。并购是一个特殊的企业发展过程，不同企业财务制度的不一致性，使得企业并购后进行财务控制改革显得相当必要。以目前的全球经济发展态势整体环境而言，企业效率关键取决于企业的资产使用情况，可见企业并购后综合管理效率的提升，必须要以有效的财务控制为基础，否则极有可能导致企业并购以失败告终。

(一)为并购企业创造价值提升的基础

并购企业实施并购计划，其主要目的就是促进自身发展，进而实现企业综合价值的提升。因此，在企业并购后，相应财务控制制度与策略的制定与实施，对于监测被并购企业的经营与发展状况具有实际意义。同时，并购企业通过财务报表、经营报表来体现出被并购企业社会、经济价值的提升状况。从整体来说，保证被并购企业的财务控制，对价值创造的效率性的提升具有可行性。

(二)被并购企业长期发展战略实施的基础

被并购企业长期发展战略的有效实施必须建立在一定资源配置的基础上，否则一切管理与发展方案的制定与实施都将成为空谈。企业完成并购后，被并购企业的长期发展战略是各方面环境情况考虑在内，而最终确定的经营与发展策略。另外，有效的财务控制措施与手段进行被并购企业现有资本的调配和使用，对于被并购企业财务的控制是对企业经营管理战略统一性的支持。

(三)财务协同效应实现的必要条件

在现代企业财务管理学中，财务协同效应主要是指并购给企业财务方面带来的各种效益，此种效益的取得不是来自企业内部资源配置的效率，而是因并购给企业带来的客观财务效益。财务协同效应是一种纯资本性收益，一般表现在通过并购实现合理避税的目的；并购对预期效应的巨大刺激作用两方面。而被并购企业合理、有效的财务控制则是实现财务协同效应的必要条件之一，对于被并购企业的长期发展具有深远的意义。

(四)被并购企业现有资源有效配置的保障

企业并购后，对于被并购企业现有资源的配置必须以一定的财务标准为基础，确定具体的财务控制方案，并购后的企业作为一个整体，必须体现出统一的财务基准，从而保证财务活动的效率，相应保障了被并购企业现有资源配置的使用效率。

二、企业并购后的财务控制方案

针对目前国内外的经济发展环境，以及企业自身的经营发展的需要，企业在完成并购后普遍会制定相应的财务控制方案，其根本目标就是保障并购企业社会效益与经济收益的共同实现，保证并购的实际意义。根据企业经营类型，经济实力、资源配置、管控能力的不同，企业并购后的财务控制方案也略有差异，被并购企业财务管理部门只有在认真分析国内外经济形势，总结本企业在财务管理中存在的弊端与漏洞，才能逐步制定与完善相应的财务控制方案，进而保障其有效的实行和参与管理。

（一）被并购企业各类财务报表的统计与分析

在企业并购后的财务控制方案中，对被并购企业各类财务报表的统计与分析是基础内容之一。在被并购企业各类财务报表中，质量财务会计报表是被并购企业所提供信息的核心部分，是对目标企业进行价值评估的一个重要依据，只有建立在真实财务报表基础上的财务控制方案，才能得出有价值的信息和结论。另外，在被并购企业各类财务报表的统计与分析中，对目标企业财务报表的局限性要有充分认识。

（二）确立科学的财务管理目标

企业并购后的财务控制方案的重要目标是实现企业价值最大化，尤其是上市公司所推崇的主流财务目标，但企业价值最大化要充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，它并不等同于利润最大化。被并购企业的财务控制方案必须有科学的管理目标，否则财务控制方案的实际应用效益将受到极大的限制与影响。

（三）依法完善财务控制方案

在企业并购后的财务控制方案中，依法完善财务控制方案要充分发挥政府职能，确保财务控制行为的法制化、规范化。我国政府先后颁布了公司法、企业法、反不正当竞争法、关于企业兼并的暂行办法、证券法和企业破产法等相关法规，以上法律对于企业财务控制方案具有一定的指导与约束意义。

（四）建立科学高效的财务监测体系

对于被并购企业的财务控制要加强对宏观经济形势、企业适用税收政策的预测分析、利率变化趋势的预测分析、行业的财务状况等的分析。对企业的财务状况进行适时监测，根据企业财务状况的变化，制定相应的财务控制方案，以便及时发现问题并发出预警警报，企业采取相应的财务管理与控制措施。

三、总结

在社会主义经济体制与环境下，并购作为现代企业资本运营的核心形式，在企业中频繁实施。总结与归纳国内外各类型企业的并购行为，企业并购重组带来了高收益的同时，也伴随着高风险，其中财务风险对并购的成功与否具有较大的影响。因此，在企业并购后的财务控制方案制定中，正确认识企业并购重组的财务风险，并针对性的采取合理的防范措施，对促使企业并购重组的成功具有关键意义。

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