关于中小企业融资困境及对策的分析

伍文华(咸宁职业技术学院 管理系,湖北 咸宁 437100)

关于中小企业融资困境及对策的分析

伍文华
(咸宁职业技术学院 管理系,湖北 咸宁 437100)

近年来,我国中小企业飞速发展,为我国经济发展做出了巨大贡献,但是,中小企业融资环境不佳是我国中小企业普遍面临的问题,而影响中小企业融资环境的因素又十分复杂。本文分析了中小企业的融资环境,并从中小企业自身、金融机构、政府部门三个方面提出了改善我国中小企业融资环境的对策。

中小企业;企业融资;融资环境;对策

改革开放以来,我国中小企业快速发展。据统计,目前中小企业占全国企业总量的99%,创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右,上缴税收约占全国总额的53%;提供了75%以上的城镇就业岗位;建立了70%以上经认定的省级以上企业技术中心,完成了我国82%以上的新产品开发,对全国GDP的贡献率达到60%。但也要看到,融资难问题一直是制约中小企业进一步发展的障碍。有数据表明,近5年中小企业贷款占全部金融机构贷款的比重只有15%左右,国内81%的中小企业一年内流动资金不能满足要求,60%没有中长期贷款,目前融资困难问题已经成为我国中小企业发展的最大瓶颈,企业融资结果直接决定着企业是否能够健康成长和持续发展壮大。因此,如何改善融资环境,拓宽融资渠道,促进中小企业的健康发展已经成为当务之急。

一、中小企业的融资现状及困境

资金短缺是国内外中小企业发展过程中存在的普遍问题。我国中小企业的融资渠道主要有:政府扶持、银行贷款、上市融资、创业投资、产权交易市场、集合发债、小额贷款公司以及典当、融资租赁、PE、拍卖、中小企业投资等。

随着我国证券市场的不断发展,企业利用证券市场进行直接融资的比例有了显著提高。但是由于企业实现上市流通的门槛很高,中小企业较难进行直接股权筹资。

对于债券融资,一方面由于我国发行公司债券的审批十分严格;另一方面,债券融资的成本较高,必须要定期支付利息,抗风险能力低,所以一般情况下企业都放弃了债券融资。

而专为中小企业提供信用担保的担保体系才刚刚起步,且存在一定风险。

中小企业融资主渠道本应是金融机构,尤其是国有商业银行。但国有商业银行普遍注重为大型优质企业服务。在我国现行的金融体制中处于主导地位的四大国有商业银行,长期以来一直是为国有企业服务的,特别是在很长一段时期内,在我国强调“抓大放小”的政策影响下,使这种关系又得到了进一步强化;当经济成份呈现出多元化格局时,经济结构与金融结构、信贷结构与需求结构的不对称性就日益显露出来,从单位交易成本来看,银行对大企业的贷款明显存在规模经济,这使得银行从节约成本的角度出发不愿意与中小企业打交道,以民营经济为主体的中小企业在融资体系中自然处于不利地位;随着金融体制不断改革,银行信贷风险控制的进一步完善,部分基层银行不愿承担风险,收紧放款,使中小企业贷款更加困难。另外,中小企业还有一个共同的特征:资信状况很难达到银行等信贷机构的要求,资信状况不佳,致使中小企业不易从银行等信贷机构获得贷款。

据统计,在全部信贷资产中,中小企业所获得的比率尚不到30%,四大国有银行信贷总量的80%都流向了国有大中型企业,只有20%流向了占经济总量70%以上的中小企业,并且中小企业还难以从金融机构获得一年期以上的中长期贷款。

因此,中小企业无力进入正规的资本市场进行直接融资。就我国目前实际情况来看,抵押担保及民间借贷依然是中小企业融资的主流。

综上分析,在我国目前,中小企业融资难的问题十分严重。

二、改善中小企业融资环境的对策

1.中小企业应加大内部改革力度,苦练内功,优化融资的内部环境

中小企业自身条件的不足是造成中小企业融资困难的一个重要原因。优化中小企业融资的内部环境主要应从以下几方面着手:一是加快企业技术进步和结构调整,努力营造开展技术创新的良好环境。建立创新机制、开展创新活动、创新发展,形成支持企业技术创新的合力,走“专、精、特、新”的发展道路。通过技术创新来开拓市场,实现跨越式发展。二是要找准产品的市场定位,及时调整产品结构,改变产品结构单一且科技含量低的弊端,努力形成以有特色或优势的产品品牌为龙头,不断提高核心竞争力。根据资金、设备、人才、技术、商品的不同,实行垂直分工或水平分工,把产品做精、做细、做专、做深,提高市场竞争力。同时要不断加大市场开拓、风险管理和业务创新力度。三是建立规范的企业财务制度,加强财务管理。中小企业财务信息不可靠是融资的主要障碍。中小企业应按国家财会法规的要求,建立健全能充分正确反映企业财务状况的制度,加强日常会计记录,及时提供全面准确、公开透明的会计审计等财务信息,改变财务信息不透明、信息披露观念淡漠的痼疾,增加企业经营及财务的透明度,从而减少银行对企业的信用危机。四是要加强中小企业经营人才培养,全面提高企业经营管理水平。中小企业领导层要在思想上充分认识人才培养的重要性,建立健全企业内部人才培养机制和人力资源管理制度,要坚持把引进、培养、使用、凝聚人才作为提升企业创新能力的重要内容,加强人才队伍建设,提高企业技术开发、新技术应用能力;提高合作意识,借助“外脑”、运用社会资源弥补企业自身不足。

2.国家要加大银行等金融机构的改革力度

要改善中小企业信贷融资的不利局面,就必须改革现有商业银行的产权结构及治理结构。要对国有大银行逐步进行股份制改革,并在此基础上,进一步进行股权结构调整。适当分散股权,采取将现有国家部门统一所有改为政府分级监管,吸收各类社会保障基金入股,吸收民营企业和外资企业入股,公开发行个人股在境内外上市等方法将政府的绝对控股变为相对控股,将政府持有国家股为主的股权结构逐步变为以法人持股为主的包括个人股、外资股在内的多元化股权结构模式。真正按现代金融企业制度的要求,完善国有商业银行的公司治理结构。

要适应竞争形势、加速战略转型,实现银行结构扁平化,建立专门的中小企业贷款机构,完善中小企业授信业务制度,逐步提高中小企业中长期贷款的规模和比重,提高贷款审批效率,创新金融产品和服务方式,使商业银行的服务更加贴近中小企业;与行业协会、商会、会计师事务所、律师事务所、政府担保公司、资产管理公司等机构联手,共同建立为中小企业服务的开放式平台,形成对中小企业共同支持、共同防范风险的工作流程和体制机制,更好地满足中小企业融资需要。

3.拓宽中小企业融资渠道,建立多层次的资本市场

我国的融资体系尚不发达,仅靠国有商业银行的运作很难满足中小企业发展的资金需求。拓宽中小企业融资渠道,建立多层次的资本市场,对于中小企业的成长,以及由此而带来的社会就业促进和经济结构的转型,都有非常重要的意义。

一是大力发展中小金融机构。从市场细分和成本收益的角度看,中小金融机构理应成为服务中小企业的主力军。在风险可控的前提下,大力发展地区商业银行以及民营小额贷款公司、村镇银行等非存款类金融机构,为当地小企业提供金融服务,将有助于解决中小企业的融资需求。民营小额信贷等机构的成立,可以打破四大国有商业银行垄断的银行业格局,增加金融市场竞争力,强化金融机构向中小企业提供服务的能力,促进中小企业金融服务的改善。

二是建立健全政策性金融体系。可以利用财政出资或者中小企业发展基金,也可由现已成立的省地两级国资管理机构通过出售其拥有的国有资产而出资,建立政策性投资机构,支持中小企业发展。一是应成立中小企业政策性银行,有效实现为中小企业提供融资服务这一目的。二是建立政策性担保机构和再担保机构,大力推动区域性和省级中小企业信用再担保机构设立,加强中小企业信用担保体系建设,促进中小企业信用担保业的健康有序发展。三是设立风险投资基金,建立政策性的中小企业投资公司,重点支持电子信息、新能源与高效节能、新材料、生物医药及高技术服务业等高新技术领域的科技创新型中小企业,努力解决中小企业技术创新过程中普遍遭遇的技术瓶颈和初始资本投入问题。四是设立风险有限补偿基金,形成法律化与制度化财政弥补机制。鼓励各地建立中小企业贷款风险补偿基金,对金融机构中小企业贷款按增量给予适度补助,同时向信用担保机构及再担保机构提供资金援助,应将财政弥补款列入每年的中央与地方政府预算。

三是建立多层次的资本市场。努力发展包括二级市场和全国性场外资本市场等,为中小企业提供更广阔的发展空间,增加民间资金的投资渠道。企业债券、私募基金等多种融资方式可以并用,不拘一格,更好地满足多样化投融资需求,为中小企业提供多渠道的融资服务。

4.建立健全中小企业融资和发展的法律、法规和相关制度,为中小企业发展营造公开、公平竞争的市场环境和法律环境。

从构成我国中小企业融资及发展的政策法律体系看,虽然目前有关部门已颁布了《中小企业促进法》、《担保法》等法规,但相配套的法律、政策缺失,整个政策法律体系显得原则而又单薄,执行时遇到了许多障碍和空白点。为此,急需采取如下措施:

一是进一步制定《中小企业促进法》的实施细则,解决中小企业整体重要性和个体弱势的矛盾,消除制约非公有制经济发展的体制性、政策性障碍,确立平等市场主体地位。

二是修改完善《担保法》,引入动产抵押担保制度,扩大动产担保物范围,增强中小企业融资能力。不断完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法,采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式,缓解中小企业贷款抵、质押不足的矛盾。通过创新会员制担保公司、商户联保、社员互保等新的担保方式,积极推动担保体系的建设,综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式,提高担保机构对中小企业的融资担保能力。同时应建立全国统一的公示性动产担保权登记制度,低成本、高效率地保护动产担保权人以及信贷交易各方的利益,增强信贷人放贷积极性,促进中小企业融资健康有序地进行。

三是及时出台《担保公司条例》,规范担保公司行为。要进一步加大对担保机构的支持力度,充分发挥财政资金的引导作用,鼓励中小企业信用担保机构积极围绕中小企业开展贷款担保业务。考虑利用中小企业发展专项资金,支持中小企业信用担保机构为中小企业提供担保服务,增强中小企业融资能力。

四是建立再担保制度,积极营造债权流动化的环境。这有利于分散担保机构的经营风险,从而激励信用担保机构更加主动地发展中小企业融资业务。

五是修改不利于中小企业融资发展、不符合市场经济原则的法律法规,进一步完善会计、统计、财政及税收等制度。

5.建立健全中小企业的信用征信系统

目前迫切需要加强社会征信系统建设,建立一套全国性的、有别于大企业的中小企业信贷登记咨询系统,实现信用信息共享,为各种中小企业融资的信用评级提供基础条件。当务之急是把人民银行征信系统、行业信息系统、信用数据共享平台进行互联互通等,完善信息共享平台的建设,为金融机构服务中小企业提供便利,提升服务效率。同时,要制定与经济发展相适应的征信法律、法规,对征信系统建设的责、权、利和信息的采集、加工、整理、使用等环节加以明确,进一步改进对中小企业的信用评级办法,制定科学、切合实际的中小企业信用评级制度,实事求是地界定中小企业的信用等级。通过强化中小企业信用征信系统的建设,可以及时了解中小企业的情况,能够加强对不良行为的曝光力度,对不讲信用的企业主,可以严格控制其银行账户,不授信、不贷款、不开新账户,直至清偿债务,通过完善的信用惩戒机制,能为信用记录良好的企业开辟贷款绿色通道。同时可促使企业主和中小企业重视自身的信用积累,形成良好的企业信用文化。提高中小企业的融资信用等级,构建守信受益、失信惩戒的信用约束机制,增强中小企业信用意识。

三、结 语

我们要充分认识到,中小企业融资难是困扰中小企业发展的世界性难题,也是一项系统工程,既需要政府和大银行的支持,也需要中小金融机构、小额贷款公司的不懈努力,更需要中小企业自身的管理进步和发展壮大。只要中小企业苦练内功,加上政府政策支持,各种法规的建立健全,以及整个资本市场的不断完善,相信经过多方面的有机结合和不断的探索实践,中小企业融资困难的问题将逐步得到缓解。

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1006-5342(2010)10-0170-03

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