后金融危机时代中小企业融资难的解决之道

2010-08-15邯郸鑫华资产评估事务所

中国商论 2010年29期

邯郸鑫华资产评估事务所李慧

后金融危机时代中小企业融资难的解决之道

邯郸鑫华资产评估事务所李慧

中小企业在我国国民经济发展和维护社会稳定生产方面具有重要的支柱作用。资金短缺、融资难问题严重制约着中小企业的发展壮大。本文从分析后金融危机时代中小企业发展和融资难状况，寻求破解中小企业融资难题的方法，求为解决后金融危机社会经济发展条件下中小企业融资难问题谈一点自己的看法和建议。

后金融危机时代中小企业资金短缺融资难解决

纵观当今社会，不论是在东方还是西方国家，中小企业都是国民经济发展的重要支柱，对于我国这样一个拥有十三亿人口的国家来说更是如此。而资金问题，一直是制约中小企业生存、发展、壮大的桎梏。本文试图通过对我国后金融危机时代下中小企业融资难因素进行分析，寻求破解中小企业融资难题的解决之道。

1 后金融危机形势下中小企业发展和资金状况

1.1 中小企业发展和资金状况

21世纪以来，我国中小企业发展迅速，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。据工信部部长李毅中向全国人大提交的有关促进中小企业发展的报告显示，我国中小企业的发展显示出强烈的经济活力和旺盛的资金需求。但是，资金短缺、融资难现象却普遍存在于中小企业中。

1.2 宏观经济形势变化，中小企业融资难问题进一步加剧

由美国金融危机引发的全球范围内经济危机的阵痛延续至今，全球经济呈下行趋势，导致国际需求下降。人民币升值压力导致出口商品成本增加，汇率变动影响和削弱了中小企业在国际市场上的竞争力。《劳动合同法》的实施，使企业用工成本增加，部分劳动密集型中小企业成本平均增加30%。节能减排、压缩部分产业过剩产能，使得市场能源、原材料价格上升。国际油价、铁矿石、有色金属等商品价格持续波动、大幅走高，也直接推高了企业生产成本，影响了中小企业的经济效益，使中小企业融资难问题雪上加霜。

1.3 中小企业资金需求与供给严重失衡

从资金需求看，根据中国中小企业发展蓝皮书(2009)统计，资金匮乏的中小企业占到80%，其中严重缺乏者为20%，真正不缺资金的中小企业仅占12%。中小企业这种资金上先天不足的窘境，使得江浙一带的“地下钱庄”生意颇为火爆。同时，也从另一侧面反映了中小企业资金需求数额之大。从资金供给看，后金融危机时代的银行业为防范金融风险，降低不良资产率，在贷款投向上更加偏向于大型央企、国企、上市公司。截至2010年9月末，金融机构中小型企业贷款余额(含票据贴现)17万亿元，同比增长20.5%，小企业贷款新增额占企业贷款新增额的比重为34.0%。由此看来，资金需求与供给和中小企业在国民经济发展中所处的地位极不平衡。

1.4 中小企业融资成本进一步加大

中小企业融资具有使用周期短、金额小、频次高等特点。现阶段商业银行无论在品种、服务上，都不能满足中小企业发展的资金需要。主要原因：一方面是现存的金融体系和商业银行以追求利润最大化为目标，造成了银行不愿意向中小企业贷款而倾向于贷款给大企业。另一方面在金融危机影响下，虽然央行一再要求商业银行加大对中小企业的贷款支持，可商业银行基于风险控制的考虑，动作并不大。这就意味着中小企业难以从正式金融渠道获取资金，使许多中小企业不得不从非正式金融市场寻找高成本资金。

1.5 中小企业融资渠道狭窄，偏重于内源融资

由于我国多数中小企业规模小，难以提供有效的抵押担保，加之目前我国中小企业信用担保制度不完善，决定了中小企业难以获得外源融资。从直接融资方面看，我国由于目前通过股票市场直接融资的门槛较高，一般的中小企业由于规模太小，根本不可能直接进入资本市场去融资。从间接融资即银行贷款来看，目前中小企业普遍因为本身资产较小，缺乏足够的担保财产，同时又因缺乏现代经营理念，法人治理结构不完善、经营管理水平低下；财务管理制度不健全、会计核算不规范、数据可信度较低；信用观念淡漠；关联交易复杂；产品技术含量较低，缺乏核心竞争力；经营业绩不稳定、抗风险能力弱、缺乏可持续发展能力等问题，也在一定程度上抑制了金融机构对中小企业的放贷意愿。

1.6 中小企业区域融资状况发展不平衡

在我国广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业融资发展较快。一方面，当地中小企业依靠产品和技术形成一大批影响当地经济发展的支柱产业，以致于当地银行业放开了对中小企业融资业务。另一方面，由于当地经济发展水平较高和民间信用体系的建立，亲友借贷、职工集资以及民间借贷等或明或暗地也在中小企业融资中发挥了积极的促进作用。反观我国中西部地区，中小企业从数量到质量都与东南沿海地区有较大差距，致使当地银行不得不采取对中小企业慎贷的策略，加上民间借贷等非正规金融业远不如东南沿海地区发育程度高，使得中小企业融资难问题在我国中西部地区依然如故。

2 中小企业融资难题的解决之道

2.1 完善我国中小企业融资的法律法规，构建资信评级体系

我国制定的《中小企业促进法》为中小企业融资提供了法律保障，但其条文偏重原则性，应建立与之相配套的具体实施细则以便于操作。中小企业融资难的根源，说到底是银企之间的“信息不对称”。要从根本上解决这一难题，就需要建立以政府机构主导掌握的信息共享机制，培育中小企业征信系统，设立资信评级机构和培育专业人才，提供中小企业资信方面的数据，帮助银行以较低的成本评估中小企业的融资风险，同时减少信息不对称的风险。

2.2 国有商业银行应提升对中小企业地位的认识

首先，国有商业银行应保持与国家政策高度一致，辩证地看待和处理好大、中、小企业关系。跳出片面追求以企业规模、所有制形式贷款的狭隘经营思路，逐步提高中小企业信贷额度。根据国家不同时期的产业政策，确定贷款重点，适当下放中小企业贷款审批权限，修订、完善企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款激励机制，为中小企业营造良好的贷款政策环境。其次，创新中小企业金融服务理念。从企业开办到生产经营过程、从投资项目选择到投入产出分析、从融资担保方式到贷款资金使用等方面开展全方位、跟踪式服务，达到既可以提高中小企业市场竞争力，又确保银行贷款资金安全，降低信贷资金风险，实现银企双赢目的。最后，提前介入，主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组既是通过资产换置及变现，盘活银行债权的一条重要途径，又是银行通过参与中小企业改制、重组，培育信用稳定的潜在企业客户群的机遇。

2.3 建立专门的中小企业信贷机构，为中小企业融资提供援助

要想真正解决中小企业融资难的问题，有必要建立相应的专司中小企业信贷业务的银行。一是使现有发展战略与国有商业银行趋同，将市场定位模糊的城市商业银行、信用社等金融机构改制为专门的中小企业银行，发挥其立足地方、服务地方的优势，为中小企业提供信贷支持。二是鼓励和引导民间资本进入金融服务领域，发展地方性民营中小商业银行。国务院今年五月发布的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》明确规定，允许民间资本兴办金融机构。实践证明，过去或明或暗的合伙投资、互助基金、民间信用等非正规金融业在解决中国中小企业的融资难的问题上发挥了独特作用。随着国务院鼓励和引导民间投资政策的实施，今后，民间资本按照政策规定组建的各类商业银行和投资公司，将在为中小企业提供融资服务的领域大有作为。

2.4 创新金融产品，拓宽中小企业融资形式

结合中小企业特点，创新切实可行、灵活适用的金融产品，满足中小企业的资金需求。对经营效益好、发展潜力大的企业，可实行“综合授信”，循环使用；对缺乏抵押财产的企业，可以适当放宽抵押资产范围，采用有价证券、应收账款、在建工程、无形资产等多种抵押方式。积极开展融资租赁业务，规范租赁公司经营行为，做大融资租赁行业规模。积极开展股权融资，将投资关系变为投资者股份，而不是以往单纯的借贷关系，形成带有一定风险投资性质的融资，实现投融资双方利益共享、风险共担的融资模式。