中小企业融资难的原因及对策

刘 婷

中小型企业对国民经济的发展有着至关重要的作用。据国家工商行政管理总局的数据显示,截至2008年底,全国实有企业971.46万户,其中99%以上为中小企业,中小企业对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了近70%的进出口贸易额和80%左右的城镇就业岗位。但同时中小企业融资难却是一个普遍性的问题。在任何一个经济体中,不管在什么发展阶段,总有一部分中小企业面临资金问题和融资困难。目前,由于全球经济危机的影响,世界经济趋于下行,国际需求减弱,一些中小型企业,特别是出口导向型中小型企业的生产经营更加困难,库存增大,资金得不到回笼,一些企业难以支撑甚至濒临倒闭。同时,由于经济危机造成的失业问题,使得一部分人希望通过创业来实现二次就业,但据调查显示,创业初期的资金问题是困扰创业者的头等难题。因此,在经济危机的情况下,中小企业融资难问题又一次引起各界的广泛关注,解决好中小企业融资难问题,对于我们快速走出经济危机的困境、解决就业问题将具有重要意义。

■ 中小企业融资难在何处

中小企业融资问题,有银行的原因,也有其自身的原因,同时还有第三方金融中介机构不发达的原因。

现代金融制度要求银行等金融机构在放贷时要执行贷款原则,即安全性、流动性和盈利性。为了满足以上原则,银行在尽可能多发放贷款的同时,还要考虑放贷的风险和收益。近些年,商业银行加强风险管理,在信贷管理中推行授权授信制度和资信评估制度,而这些制度主要是针对国有大中型企业而制定的,使银行信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化。相对于国有大企业,放贷给中小型企业的风险比较大,且由于中小型企业每次贷款的额度不高,导致银行管理成本较高,因此放贷给中小企业的收益不高。这就制约了银行向中小型企业放贷的积极性。

现阶段,中国大部分中小型企业并没有建立起真正意义上的现代财务管理制度,一些企业没有财务账目,甚至没有会计,在申请贷款时,银行贷款部门的负责人无从查账。另外,很多中小企业由于管理不够规范,生命周期短,产品发展不稳定,很容易被别的企业模仿、替代,加之可抵押的固定资产不多,使得其难以满足银行放贷的条件。而且中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点,致使银行对中小企业贷款的管理成本相对较高。因此,中小企业自身的特点也导致其很难满足银行放贷的要求。

目前,如果企业向银行申请担保,就必须经过一个重要的环节——担保公司。担保公司是连接企业和银行的桥梁。通过担保公司,不仅可以降低银行放贷资金的风险,而且可以减少银行放贷的管理成本。但目前国内担保公司的担保范围不大,对商标、无形资产的担保比较保守,主要是担保固定资产。企业的需求促进了中介的发展,也促使了很多骗子公司的诞生,给有投资需求的企业带来了伤害。另外,社会中介服务机构不健全,企业要办理一笔财产抵押,需办理财产评估、登记、保险、公证等复杂的手续,涉及许多职能部门,并要提供多种相关资料,无疑会给中小企业贷款带来很大的制约。除此之外,中小企业融资通道过窄也是影响其融资的一个原因。

因此,中小企业融资难是多方面因素共同作用的结果。其自身的特点决定其很难符合银行的体制安排,第三方中介服务机构发展的不完善使其较难满足中小型企业的需求。

■ 中小企业融资难的对策

针对中小企业融资难问题,中央各部门也采取了一系列的政策措施: 2008年12月5日,中国银监会发布《银行建立小企业金融服务专营机构的指导意见》,要求国有大中型银行建立专门针对小企业的专营性机构,来提高银行对中小企业的金融服务水平;2009年3月中央财政下达了10亿元中小企业信用担保业务补助资金,用于资助330家符合条件的信用担保机构,这一举措也为银行提供中小企业贷款创造了良好外部条件;2004年6月25日,中小企业板块在深圳证券交易所正式开盘;2009年3月21日,证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法(征求意见稿)》,在发行人财务状况要求方面有所放松,中小企业特别是拥有自主创新能力的高科技型中小企业可以通过这个渠道上市融资。这些措施都是对解决中小企业融资难问题的积极探索。

然而,笔者认为,要解决中小企业融资难问题,还要多方式、多渠道,在各个方面为中小企业融资提供便利。

要继续完善金融市场,积极探索并推行金融创新,通过更加市场化的方式来解决中小企业融资问题,而不是单单依靠银行。要在银行融资之外发展股票市场、债券市场和民间融资机构,创造中小企业融资的更多渠道,如新近推出的创业版上市,村镇银行试点,以及发展私募股权基金和小额贷款公司等。

在现有社会征信体系的基础上,开展对中小企业及其业主的信用征集与信用评级,建立中小企业资信获取的长效机制,减少向中小企业放贷的风险和成本,促进资本市场的健康发展。

扩大可抵押资产范围。发展对企业非固定资产的资产评估,扩大非固定资产的抵押范围。日前正在农村进行试点的耕地抵押贷款就是扩大可抵押资产范围的大胆尝试。

减轻中小企业负担,给向中小企业融资的金融机构减少营业税,同时政府发挥贴息的作用;给中小企业发展提供更为宽松的空间;规范市场行为,避免企业受到金融诈骗。

中小企业融资难问题是个普遍性问题,解决中小企业融资难也是一个长期的工程(见图1、图2),需要在积极探索中不断积累经验并逐步完善一系列相关政策法规。

(作者单位:中央财经大学)