浅谈施工企业现金流管理

王　泉

摘要:以现金至尊的企业财务管理价值观,阐述施工企业现金流管理的重要性以及施工企业如何加强现金流管理

关键词:施工企业;现金流量;现金预算;收账政策;投资策略;内控制度

美国著名战略管理专家W.H.纽曼曾指出:“在制定关于资本运用和来源的战略时,最需要关注的是现金流量”。现金是驱动企业前进的基本动因,承担着企业的经营成本和费用,同时现金的流动又能带来企业盼望的利润。所以,现金至尊的理财观念,应渗透到企业管理的每一个环节。

统计资料表明,发达国家破产企业中的80%,破产时账面仍是盈利的,导致它们倒闭的是因为现金流量不足。我国也不例外,曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司,都是在盈利能力良好,但现金净流量不足以偿还到期债务时,引发财务危机而陷入破产境地的。可见,良好的盈利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件,是否拥有正常的现金流才是企业持续经营的前提。当前,由美国次贷危机引发的金融海啸仍在继续蔓延,在经济全球化的今天,我国经济很难独善其身,经济增速明显放缓。受人民币升值、物价波动、劳动力价格上涨的影响,施工企业生产成本大幅增加,如果施工企业缺乏流动性持续很长一个时期,将会造成严重的财务风险,导致施工企业不能与分包商、材料商按时结算,导致停工、窝工现象,情况严重的,将会被淘汰出局。

一、施工企业现金流管理的目的

利润是以权责发生制反映经营成果的指标,而现金流是以收付实现制反映企业现金流入及流出量情况的指标。施工企业的现金流指标比利润指标对决策者更为实用,这是因为跨年度工程在施工企业实务中很常见,施工企业年末一般按照建造合同来确认收入,但实际施工合同总成本及完工进度的预估有较大不确定性,利润的正确性受到很大影响,相比之下现金流的计算更直接;在编制施工企业资本预算特别是涉及多期预算时,运用利润指标而不是现金流分析可能会产生错误结果。

施工企业现金流管理的目的是保持最佳的现金流,满足企业的正常生产经营以及非常规需要。一般来说,施工企业的收入、支出很难同步同量,这样就形成了现金的盈余或现金的不足,施工企业必须维持适当的现金余额,才能保证企业的持续经营。另外,防止意外及抓住投机机会是企业持有现金的预防性需要,施工企业的钢材、柴油、沥青等原材料的价格起伏相当大,碰到原材料跌价时,施工企业应快速出手,大量进货。

同时,现金作为流动性最强的资产,其本身的收益率也是很低的,施工企业现金流管理的目的就在于寻找两者的平衡,在现金资产的流动性和盈利能力之间作出抉择,以获取更大的利润。

二、施工企业现金流管理当前存在的问题

施工企业一定时期内现金流入和流出是由各种因素产生的,按照业务性质一般将施工企业的现金流量分为三类:经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流。对于健康成长的施工企业来讲,经营活动的现金流应是正数,投资活动的现金流应是负数,筹资活动的现金流是正负相间的。当前很多中小施工企业存在的问题是:

1.经营活动的现金流入量不足以和流出量持平。近年来 ,建筑市场的竞争日趋激烈,一些建设单位在工程发包时,提出某些不利于施工企业的条款,要求施工企业垫资成为签订工程承包合同和考查施工队伍实力的重要条件,一般工程建设项目都要5年左右才能收回全部工程款。作为施工企业,有时很无奈,往往会承诺建设单位的垫资条件,而施工企业正常的生产经营却需要现金不断流出,这就会导致施工企业经营活动现金流量的“入不敷出”。

2.投资活动缺乏科学决策,现金流回收期延长。在对外投资中,没有事先对投资项目作政策分析、发展前景预测、财务获利评价、风险评价及可行性分析,盲目投资,造成的结果是投资活动收回的现金流达不到预期的效果。内部固定资产的投资超出了企业的承受能力,造成大量资金沉淀,资金使用率低,影响着资金周转和短期债务的支付。

3.中小施工企业筹资能力欠佳。施工企业的门槛就是资质,但目前普遍存在的情况就是资质较高的大型施工企业接单后分包专项工程或部分工程给资质较低或无资质的中小施工企业。对于中小施工企业而言,办理资质需要企业的注册资本、固定资产投资达到一定规模,企业的业绩达到一定高度,相关技术人员的学历、职称达到一定水平,而这些,都是需要施工企业的时间积累的。那么,在尚未取得相应资质前,向银行融资,资质问题会成为一个很大的障碍。有时施工企业通过房地产抵押贷款可以解决“燃眉之急”,但是其筹资规模往往还是满足不了实际需求。

三、如何加强施工企业现金流管理

1.科学运筹前期投标工作,从源头上降低垫资风险。纵观我国目前建筑市场现状,施工企业中标难和在建项目收益下滑的问题非常突出,所以企业必须加强投标工作,因为投标是施工企业生产经营的第一步,要搞好现金流管理必须从头抓起。因此,投标之前应当科学运筹,精心测算。为避免施工垫资所导致工程款拖欠恶性循环的隐患,企业对投标的工程项目,原则上不准垫资施工。对个别利润较高的项目或者其他特殊情况的项目,企业管理者应认真衡量后再作决策。

2. 制定合理的收账政策和严格的责任追究制度,强化应收账款管理。应收账款发生后,企业应建立健全应收账款管理和追收制度。对超过合同规定的付款期限较短的客户,不过多地催收,以免影响以后的业务合作;对超过合同规定的付款期限较长的客户,可采取较为温和的催款方式;对超过合同规定的付款期限很长的客户,应采取严厉、激烈的催款方式,如上门催收等,必要时也可采用法律渠道解决欠款问题。企业应建立坏账损失责任追究制度,以提高信用风险的控制力度。

3. 推行全面预算,强化现金流预算管理。施工企业要建立和完善预算编制、审批、监督、考核的全面预算控制体系。预算范围应由单一的经营性资金收支计划,扩大到生产经营、基建、投资等全面现金预算。针对施工企业的特点,实施现金预算管理应遵循以下程序:自下而上编制预算;自上而下审批预算;严密预算调整程序;严格监督考核制度。现金流管理的实质就是对各个环节现金流的监督与控制,也就是对施工生产、任务承揽、设备购置和基建投资等过程的现金流采用预算管理和定额考核,实行动态监控,量化开支标准。在编制现金流预算时,必须明确营运资金是企业日常生产经营的血液,不得随意占用。如果营运资金被企业其他非生产经营项目所占用,企业的营运资金将出现缺口,进而影响企业经营活动的开展。特别是在实施多元化经营战略的施工企业集团中,更应加强营运资金使用的计划性,避免营运资金被挪用现象的发生,否则就可能形成副业连累主业的局面。

4.根据施工企业自身情况,合理选择投资策略。很多大型施工企业都制定了明确的投资政策,规定了企业可接受的风险水平、投资工具、交易对方和投资工具期限。这些原则表明了企业在风险规避和潜在收益方面的态度。施工企业由于各自的风险承受能力和收益预期不相同,投资政策各不相同。无论是消极性策略还是积极性策略,施工企业必须都要把资金用在刀刃上,与其用短期盈余现金进行投资,还不如用其偿还施工企业债务。

5.健全内部控制制度,保证现金资产的安全。内部控制是施工企业为了保证信息质量真实可靠、保护资产安全完整、促进法律法规有效遵循等由企业管理层及其员工共同实施的一个权责明确、制衡有力、动态改进的管理过程。施工企业的项目部天南海北,没有一个较为完善的内部控制制度,很难杜绝贪污及挪用公款等违法乱纪行为的发生。

四、结束语

施工企业的现金流管理是一个系统工程,需要各个部门的相互配合。只有加强对现金流的管理,才能为企业的持续经营提供基本保障,也才能进一步为施工企业的做大做强提供资源保障。

参考文献:

[1]段九利. 企业如何掌控现金流[M]. 北京:中国市场出版社,2007

[2]中国注册会计师协会. 财务成本管理[M]. 北京:中国财政经济出版社,2009