财务预警系统及其构建

崔本照

提要财务预警系统的科学构建和有效运行是企业在当前日趋激烈的市场竞争中化解财务危机、立于不败之地的屏障和保证。本文论述财务预警系统的功能及其应具备的客观要件，探讨财务预警系统模式及其指标体系特征，提出构建财务预警系统的基本策略。

关键词：财务预警系统；管理信息系统；财务危机；内部控制；风险意识

中图分类号：F23文献标识码：A

当前，因财务危机导致企业经营陷入困境甚至破产的例子屡见不鲜。任何财务危机都有一个逐步显现、恶化的过程。在这一过程中，各种危机因素都直接或间接地在资金运动的“晴雨表”——一些敏感性的财务指标值的不同变化上反映出来。因此，我们可以通过财务预警系统，及时了解各种异常征兆并迅速采取措施，以达到防范风险或是将损失减到最小程度的目的。

一、财务预警系统及其功能

财务预警系统，就是通过设置并观察一些敏感性指标，能利用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内、外部经营情况等各种资料，以财务指标数据的形式，将企业面临的潜在风险预先告知经营者；同时，通过寻找财务危机发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，提出解决问题的有效措施。

从财务预警系统概念的表述，我们可以概括并阐发其以下主要功能：一是监测功能。监测是指跟踪企业的生产过程，将企业生产经营的实际情况同企业预定的目标、计划、标准比较，对企业营运状况做出预测，找出偏差并进行考核，从中发现产生偏差的原因或存在的问题；在发现危及企业的财务关键因素时，可以提出警告，让经营者早日寻求对策，减少财务损失；二是诊断功能。它是根据跟踪、监测的结果对比分析，运用现代企业管理技术、企业诊断技术，对企业营运状况的优劣做出判断，找出企业运行中的弊端及其原因所在；三是治疗功能。通过监测、诊断，判断出企业存在的弊端，找出病根后，“对症下药”，更正企业运营中的偏差或过失，使企业恢复到正常运转的轨道；四是健身功能。通过预警分析，企业能系统而详细地记录财务危机发生的缘由、处理经

过、解除危机的各项措施，以及处理、反馈与改进建议，作为未来类似情况的前车之鉴。

二、财务预警系统模式及其指标体系特征

1、财务预警系统模式。构建财务预警系统的关键，是如何确定预警的指标和判断预警的警戒线。从目前的理论和实践来看，国内的财务预警系统建立模式主要有以下两种：

（1）单一模式。单一模式是通过单个财务比率的恶化程度来预测财务风险。其比率如下：

债务保障率=现金流量÷债务总额

资产收益率=净收益率÷资产总额

资产负债率=负债总额÷资产总额

资金安全率=资产变现率－资产负债率

其中：资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额。

（2）综合模式。综合模式是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务风险，即建立一个多元线型函数模型，综合反映企业风险。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

其中：Z为判别函数值；X1为运营资金/资产总额；X2为销售留存收益/资产总额；X3为息税前利润/资产总额；X4为普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额；X5为销售收入/资产总额。

其实，无论单一模式还是综合模式，关键要能适应企业本身的实际状况，发挥出财务预警的功能；不能单纯去追求简单或复杂，而忽视其适用性和恰当性。

2、财务预警系统指标体系的特征。在选取财务预警指标时，要把握以下特征：一是灵敏性。即导致财务危机的因素一旦产生，就能够在指标值上迅速反映出来，具有较强的敏锐性；二是征兆性。一旦指标趋于恶化，往往意味着财务危机可能发生或将要发生，亦即应当是财务危机初步产生时的征兆性指标，而非业已陷入严重危机状态时的结果性指标；三是相关性。就财务层面上看，诱发财务危机最为直接的原因，或是由于资源配置缺乏效率，或是由于对竞争对手应对不当或者应对乏力，由此而导致了企业竞争的劣势地位，未来现金流入能力低下；或是企业一味地追求销售额的增长，却忽略了对销售质量——现金流入的有效支持程度及其稳定可靠性与时间分布结构等因素的关注，由此导致企业陷入过度经营状态与现金支付能力匮乏的困境；四是可操作性。如果所选取的指标没有办法操作或量化，就不能发挥指标体系应有的预警功能。

三、财务预警系统构建策略

1、树立风险防范意识。树立风险防范意识是企业财务预警系统得以成功建立并有效运行的前提。财务预警系统不能是一个虚设的系统，只有得到高度重视才能发挥其功效。这就要求企业全体员工特别是领导层，在思想上对潜在的危机要有清醒的认识和高度的警惕，对员工发现的问题及提出的合理建议应给予重视和采纳。

2、完善内部控制制度，并注重财务预警系统与各项制度的结合。一方面财务预警系统向内部控制制度提出了更高的要求。良好的内控制度应包括依法行事、权责分明、处理程序适当、信息记录真实、信息披露及时等内容；一方面财务预警系统应和企业各项制度建设结合起来，互相促进。如以现金周转为主的企业，应切实建立现金核算制度，掌握现金收付期间的差异；以赊销、代销为主的企业，应加强企业信用调查制度，强化应收账款回收控制。

3、协调各子系统之间的关系，并构建辅助信息系统。企业是个有机整体，财务预警系统应该与其他子系统保持融洽的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各子系统对各种数据的不同要求，以实现企业数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐融洽。同时，财务预警系统有效运行需要以两大辅助系统——会计管理信息系统和相关经营信息收集与分析系统为基础，因此也要加强这两个辅助信息系统的构建工作。会计管理信息系统要能提供及时、真实、完整、可比的企业财务会计信息。企业相关经营信息收集与分析系统则要能提供同行业、国家宏观甚至全球的相关外部信息。有了这两者的有力支持，企业财务预警系统才能更早、更有效地发现财务危机的蛛丝马迹。

4、重视定量、定性方法的综合运用。随着投资规模的扩张和竞争程度的加剧，企业面临的风险和危机与日俱增，这时的预警功能决不仅仅是计算几个比率、对比几个指标所能实现的，必须创建系统的方法库和模型库，全面使用现代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、运筹学、统计学、模型论和各种优化技术，在重视定量分析的同时，加强定性分析方法的应用。

5、建立全程监控的财务预警体系。财务预警系统的构建和有效运行，依赖于事前、事中和事后这样一个全程监控的财务预警体系。事前工作包括确定评价标准、制定适合本企业的财务指标安全区间和风险区间、建立模型、收集资料、信息传递等；事中工作包括分析整理资料、发现问题、发生预警信息、信息反馈；事后工作包括当发生潜在危机时支持配合相关方面寻找根源及时纠错、建立追踪系统跟踪预警。财务预警系统不只是可能将出现问题时才使用，而应当更注重日常的全程监控，随时考虑各种可能导致预警的原因因素，从细微处发现问题，以及时对症下药，消除隐患。

（作者单位：南阳农业学校）

主要参考文献：

［1］曹小秋.现代企业财务困境预警及防范实证研究［D］.南昌：南昌大学，2006.

［2］朱丽莉，王怀明.初探财务预警系统的构建［J］.市场周刊/财经论坛，2004.6.