基于中原城市群的区域金融成长

史占勇　翟书斌

摘 要：中原城市群区域的金融成长，无论从总量、结构的角度还是从效率的角度来看，皆表现出相对落后的特征，这在一定程度上阻碍了该地区经济的快速发展。因此，政府如何从金融生态、金融制度、金融市场和金融组织四个方面提供具体的金融支持政策来促进中原城市群地区的金融成长，充分发挥金融对经济的推动作用，已经成为发展该地区经济亟待解决的重大问题。

关键词：中原城市群；区域金融成长；金融支持

中图分类号：F832.7 文献标识码：A

文章编号：1003—0751(2009)03—0058—03

金融在区域经济发展过程中的作用不仅表现在金融在区域资本形成中有特殊的促进功能，还在于金融于经济具有显著的结构优化功能。现阶段中原城市群金融资源的利用效率很低，难以启动潜在的经济发展资源和突破现有经济发展的困境。因此，必须创新区域金融政策，提高区域资本形成能力和资本产出效能，从而促进区域经济的快速发展。

一、金融成长与区域金融成长

关于金融成长的概念，学术界尚未有统一的观点。张凤超和袁清瑞认为金融成长是把金融增长和金融发展两种概念进行内涵上的延伸，归结为综合、动态的有机体，金融增长代表了金融成长量的规定性，金融发展代表了金融成长质的规定性。金雪军等人认为金融成长的内涵不仅包括金融市场的完善与金融结构的变化，而且还包含金融结构的空间差异、部门差异、金融制度的变革、金融观念的转变以及金融努力程度的高低等方面的内涵。

金融成长是对金融增长与金融发展概念的一种综合，它本身包含增长与发展两重内涵。如果我们把金融资源规模的大小看作金融成长的量的规定性，把金融资源配置结构与配置效率以及与之相对应的文化基础归结为金融成长的质的规定性，则金融成长本身就是质与量的有机统一体。金融成长在区域上的反映就是区域金融成长，即基于区域经济发展的金融增长与金融发展的有机统一。

国内外成熟的研究结果表明：金融发展可以通过促进储蓄总量的增加、提高资本形成的速率和规模、提高资本配置效率、影响储蓄率等方面促进经济增长；反过来，经济增长也会引致和促进金融发展，金融发展与经济增长之间存在一种相互促进的关系。大量来自发展中国家、发达国家的实证分析也证实了上述观点。其结论在中原城市群地区的金融成长与经济发展中也得到证实。

二、中原城市群金融成长的现状分析

（一）中原城市群金融成长的总量分析

1.金融工具的总量分析

金融工具的本质是在金融活动中载明相关主体财产关系包括权利、责任性质、期限、利率及计息等信息的一种凭证。按照标的资产性质，可分为基础性金融工具如存单、债券、股票、信用证，衍生性金融工具如期货、期权、货币互换和指数类金融工具等。在本文研究的时期内，中原城市群金融工具的发行主要以基础性金融工具为主。

从图1和图2可以看出，在中原城市群地区，金融资产的总额呈现出逐年上升的趋势，但与此相反，该地区的金融相关比率却呈现出逐年下降的趋势，从2003年到2004年下降最快。区域的金融相关比率指的是区域金融资产总额与地区生产总值的比值，该比值逐年下降，说明金融资源的积聚程度逐年降低，金融资源逐渐从中原城市群地区流出，区域金融资产的增长落后于区域生产总值的增长。

2.金融机构的总量分析

中原城市群地区的金融机构包括国有商业银行和股份制商业银行等银行类金融机构以及信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和典当行等非银行类金融机构。目前在中原城市群地区，商业银行类机构具有最为重要的地位。按照国内的金融统计习惯划分，金融机构按国家银行、股份制商业银行、城市信用社、农村信用社、信托投资公司和其他类金融机构排列，其存款和贷款资产余额见图3、图4。

从图3和图4可以看出，在中原城市群地区的金融机构中，除了信托机构的资产总额呈现出逐年下降的趋势之外，国家银行、股份制商业银行、城市信用社、农村信用社等其他金融机构的资产总额皆呈现出逐年递增的趋势。主要原因在于信托投资业务的萎缩。

（二）中原城市群金融成长的结构分析

1.金融机构的结构分析

在中原城市群地区，以国家控股的四大国有商业银行在各种金融机构中处于主导地位，其资产总额远远超过股份制商业银行、城市信用社等其他金融机构。但是从图5和图6可以看出，在最近几年，国有商业银行和信托机构的存贷款余额呈现逐年下降的趋势，而其他金融机构则呈现出逐年上升的趋势，从这里可以看出，在中原城市群地区的金融市场上逐渐引入了竞争机制，鼓励非国有金融机构的发展。总体而言，尽管在中原城市群地区的金融市场上有了一定的竞争，但是国有银行依然占据很大的比例。

2.金融市场的结构分析

金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。改革开放以来，中原城市群地区以银行为主体的间接融资市场有了一定的发展，但是直接融资市场发展缓慢，直接融资渠道较少，企业通过地方金融市场进行直接融资较为困难。

直接融资市场发展缓慢主要体现在资本市场发展滞后。20世纪80年代以来，我国资本市场特别是股票市场、基金市场和国债市场的发展十分迅速，市场体系日臻完善，初步形成了现代资本市场的框架，但是中原城市群地区资本市场的发展比较缓慢。另外，中原城市群地区资产货币化、证券化程度低，金融尚不能充分发挥通过资金流动来实现生产要素流动的作用。目前中原城市群地区生产要素的集中主要是靠地方行政手段在省内集中，利用资本市场上资金的流动来实现生产要素跨省集中的案例较少。

（三）中原城市群金融成长的效率分析

1.金融机构的效率分析

从金融功能的观点来看，金融机构的基本功能就是实现储蓄向投资的转化，完成金融体系作为资金融通的功能，因而选用存贷比作为效率性指标，即D/L，其中D表示各项存款余额，L表示各项贷款余额，简记为DL。

从图7可以看出，在过去的11年期间，尽管金融机构的存贷款余额都呈现出上升的趋势，但是，中原城市群地区金融机构的效率却在逐年下降，这说明该地区有部分存款不能有效的转化为贷款，金融资源不能为经济建设服务，从而使得金融资源出现了浪费。

2.金融市场的效率分析

从金融市场效率考察，中原城市群地区目前仍处在一个较低的水平上。比较突出的是市场组织管理能力低，投机性强且抗风险能力弱，市场价格的形成缺乏合理性且无内在稳定机制。该地区的金融市场价格基本上不反映经济发展状况。从金融市场对经济的作用效率看，目前的状况也很不理想。发展金融市场的本质在于为投资者提供环境和条件进而促进投资和经济发展。而目前的金融市场状况有越来越脱离实质经济发展的趋向。其主要表现是二级市场的独立发展和企业在一级市场上筹资困难并存。能够进入一级市场发行股票或债券的企业为数很少，中小企业事实上被排除在市场之外。债券的发行成本也很大，否则便不能筹到所需资金。

三、促进中原城市群金融成长的思路

（一）培育良好的金融生态环境

良好的区域金融生态环境是中原城市群发展的关键。中原城市群建立良好的区域金融生态环境需要：第一，整饬社会信用，净化信用环境。政府应制定和完善对金融债权保护的相关规则；司法机构要依法保护债权，加大追讨债权的力度，增强法律的威慑力。第二，加快健全信用担保体系，切实解决企业特别是中小企业贷款担保难的问题。政府不仅要鼓励发展互保基金，而且要加快发展信用担保公司，最好能建立省级再担保公司，为辖区内信用担保公司提供再担保和强制性担保业务。第三，加快构建企业征信系统，约束和规范信用行为。实施征信采集、信息加工、提供信息产品等工作。各相关部门要加强协调，通力合作，信息共享，支持征信管理体系建设。第四，在金融资源的运行中，尽快建立相关保护债权人的法律。若法律不提供保护，或在案件诉讼中诉讼成本非常高，都会使银行对高风险贷款望而却步。

（二）构建创新型的金融制度体系

创新思想、创新观念是促进中原城市群区域金融成长和实现经济快速发展的关键所在。第一，政府要准确定位，切实转变职能。政府要为社会经济发展创造良好的和谐环境，加快国有资产管理体制的改革，真正实现政资、政企分开。第二，破解二元金融市场结构，快速推进中部地区金融市场的建设与发展。中原城市群地区要把金融业作为先导产业优先发展，在战略布局上予以统筹考虑。第三，完善中原城市群地区的金融监管体系，降低区域金融运行风险。区域性金融风险的有效防范有赖于一个健全的监控体系，健全从市场准入、营运规则到市场退出整个过程的监管体系，是防范区域金融风险的关键。

（三）健全多层次的金融市场体系

构建全国统一金融市场下的多层次金融市场体系，能够有效推动地区经济产业结构调整与升级。第一，规范票据市场的发展。在全国同业拆借市场的基础上有步骤的建立地区票据市场，制定地区票据市场统一操作规范，培育社会信用评估机构、投资咨询机构和专业投资机构，活跃区域内资金流转。第二，建立各种类型、各种层级的资本市场，针对不同规模的企业提供融资服务。这是发达国家的一个比较成功的经验，我们也应积极创造条件，尽快建立起面对中原城市群不同层次企业需要的资本市场。要积极发展产权交易市场，鼓励发展信托市场，积极培育债券市场，并且要研究、引导和规范民间金融。

（四）培育高效的金融组织体系

在金融组织体系培育方面，需要充分考虑到我国区域经济梯度发展的格局，体现地区差异。中原城市群地区要培育高效的金融组织体系，应从以下几个方面着手：第一，建立专营政策性开发业务的银行。这家政策性银行的资金可直接运用于中原城市群地区开发，重点支持基础设施、原材料、能源开发，银行内部实行非盈利性政策经营。第二，有差别地构建商业性金融机构组织体系。根据中原城市群地区嵌入式现代工业与传统农业相分离的特殊经济结构，组建融资性租赁公司和发展集体性质的中小金融机构；放宽对民族金融机构设置的管理；在经济金融基础较好的城乡，积极发展城市商业银行和农村合作银行，构建与区域经济相吻合的区域金融结构体系和经营管理机制。第三，在中原城市群地区建立区域性的金融中心，使其连带效应充分发挥出来。第四，大力发展地方性金融机构，采取得力措施将现有地方性金融机构从困境中尽快解救出来，避免来之不易的金融资源丧失。第五，积极探索建立农村小额贷款组织，让民间融资浮出水面，为发展正规民营金融组织打下基础。

参考文献

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责任编辑：伊 人