浅谈企业财务风险的防范

杨 光

摘要:财务风险作为一种信号,能够全面综合反映企业的经营状况。这就要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机,建立预警分析指标体系,进行适当的财务风险控制。

关键词:企业 财务风险 原因 对策

现代企业面临越来越多的外部竞争,财务风险随着企业外部竞争的加剧应运而生。尤其在我国市场经济发展不健全的情况下,财务风险更是企业所不可避免的,因此加强对财务风险的认识对企业来说就尤为重要。然而现实中无论理论界还是实践工作中都片面地强调了如何有效地规避和防范财务风险却忽视了对企业财务风险的最基本的认识。

一、财务风险形成原因

1、企业财务管理的宏观环境复杂多变

宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境和资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,又对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险,例如:汇率风险。如企业借有2000万日元的债务,当时美元与日元的比价为1:200时,企业的负债为l0万美元,如果美元贬值,比价变为1:100时,企业的债务就相当于20万美元,由此导致负债的增加,形成财务上损失。财务管理的宏观环境具有复杂性、多样性,如果企业财务管理系统不能适应外部环境的变化,必然会给企业带来财务风险。

2、企业的资产流动性弱

企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息,如果企业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金,这些都会导致企业财务风险由潜在变成现实,从而使企业陷入财务危机,最终导致企业经营的失败。企业资金结构不合理,资产负债率偏高。资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,导致财务风险的产生。现阶段,企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看,普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。因为当企业生产规模扩张过快、流动资金严重短缺时,必然会向银行借入资金。借入的资金将会产生借款费,这些费用与还款的压力有时就会构成一定的财务风险。再者由于生产的需要与流动资本的限制,在生产规模扩张时必然占用供货单位的资金,造成资产负债率大幅上升。当供方索债紧迫时,也会给本企业造成财务风险。

3、企业收益分配政策缺乏规范性

外部环境的复杂多变导致各种不同财务风险的产生。企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外,是企业所无法控制的,对企业的财务管理活动产生重大影响。这些因素的复杂性和多变性,增大了企业风险产生的可能性。企业在不同成长与发展阶段所采用的股利政策也不同。其分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也可能影响企业潜在投资者的投资决策。例如,采用剩余股利政策则说明企业处于初创阶段,此时企业经营风险高。有投资需求且融资能力差。另外,企业的利润分配政策如果缺乏控制制度,不结合企业的实现情况,不进行科学的分配决策,必将影响企业的财务结构,从而形成问接的财务风险。

二、防范企业财务风险对策

1、建立企业财务风险预警系统

要对企业的财务风险进行防范,首先必须准确、及时地识辨企业的财务风险。一般来讲,从盈利能力角度来看,营业利润率越高,表明企业市场竞争力越强,发展潜力越大,从而获利能力越强;成本费用率越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本控制得越好,获利能力越强;总资产报酬率越高,表明企业的资产利用效益越好,获利能力越强,经营管理水平越高;否则,相反。从偿债能力考察,流动比率越高,偿债能力就越强;资产负债率一般情况下不应高于50%,而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。

2、进行科学合理的可行性分析

在当前激烈竞争的市场环境下.投资决策的成败往往关系到企业的生存死亡.而作为投资决策的初始阶段.可行性分析就显得十分重要了。如果企业作了充分的可行性分析,对投资时机、投资对象、投资规模投资合作伙伴投资市场需求.投资的资金供应能力等进行充分的市场调研.那投资也可以说成功了一半。首先.必须进行市场调查,收集丰富的市场信息.特别是在企业将对另一企业进行投资收购时不能只仅仅看其报表上的数据,或者听信被投资企业的一面之词,必须对被收购企业进行多方面、深层次的调查和分析,以防被收购企业和中介评估机构联合起来.共同欺骗投资方企业,使得投资方遭受收购报表陷阱。其次企业应该成立专门的研究小组.对企业投资的具体项目的风险和收益进行合理的评价与预测.充分进行定性和定量的可行性分析,据此进行投资决策从而降低投资风险。

3、建立财务风险预警机制,构筑防范财务风险的屏障

(1)要建立完善的风险防范体系

要抓好企业内控制度建设,确保财务风险预警和监控制度健全有效,筑起防范和化解财务风险的第一道防线。要明确企业财务风险监管职责,落实好分级负责制。建立和规范企业财务风险报表分析制度,搞好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度,完善风险预警系统。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。

(2)建立财务预警系统

企业需建立实时、全面、动态的财务预警系统,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程,以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析、数学模型等方法,发现企业存在的风险,并向经营者示警。该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标,还应包括企业经营中诸如产品合格率、市场占有率等指标,一旦发现某种异常征兆,及时采取应变措施,以避免和减少风险损失。

三、总结

公司财务风险在任何时候,任何背景下都或多或少,或轻或重的存在着。“金融大鳄”索罗斯有句名言:“没有风险就不能称之为事业,但重要的是要知道什么地方有风险,给自己留有出路和活路。”在现代市场经济条件下,公司财务活动的风险程度远远超过以前。它在给公司经营活动造成威胁和压力的同时又给公司发展创造了新的机遇。因此,公司对于财务风险和风险危机要有清醒的认识,公司要有监测风险的机制和应付化解的措施。惟有如此,公司才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

参考文献:

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