建立银证保监管协作机制的几点思考

李东卫

一、银证保创新产品与服务已成为我国银行业转换增长方式实现可持续发展的重要支撑

当前，银行业和证券、保险业之间的创新合作日益密切，合作领域主要集中在：（1）交叉代理。主要是银行接受证券、保险、基金公司委托，办理代理发行、兑付、买卖各类有价证券或销售保险业务，以及接受委托代办债券还本付息、代发股票红利、代理证券资金清算等业务。（2）资金融通。主要是银行通过同业拆借、资产抵押贷款、证券质押融资、证券承销贷款、搭桥贷款、融资融券等形式，向证券公司提供资金融通；通过保单质押以及出口信用保险项下应收账款转卖、应收账款资金池融资等融资产品，向保险公司提供资金融通。（3）共享客户。主要是银行通过与证券、保险机构的业务合作，使现有客户能够享受到“一站式”综合金融服务。包括客户证券交易结算资金第三方存管业务、银证联名卡、基金超市、保险综合代理等。（4）联合开发。主要是银证保机构借助各自专业优势，在开发设计理财产品、私人银行、投资银行等业务领域展开合作。包括联合开发内含保险功能的理财产品、内嵌A股股票期权的结构化理财产品、信托对接理财产品，以及在私人银行业务、投资银行业务等方面进行深层次合作。

银证保产品和业务的交叉创新、相互渗透，已成为银行业转换增长方式实现可持续发展的重要支撑。突出表现在：一是优势互补，为客户提供了更丰富的产品、更便捷的服务。在提供传统银行产品服务的同时，银行将保险产品、证券投资服务融入到理财服务中，丰富了银行理财服务的内涵，更好地满足了客户的金融服务需求；借助合作保险公司、证券公司的专业优势，为客户提供保险、证券的专业信息和服务，提高了客户的满意度；客户通过银行渠道可以同时享受到保险、证券资金结算服务，减少了客户往来于银行、保险公司、证券公司的奔波和时间，提高了服务效率，形成多方共赢局面。二是推动了银行盈利模式的转型。近年来，我国银行业金融机构中间业务收入增长对利润的贡献率都有大幅度的攀升，特别是一些大型银行中间业务已成为利润增长的主要来源。中间业务中，代理基金收入是主要增长源，代理保险业务收入也明显增长，部分保费增长有六成通过银行代理分销渠道实现。三是通过联合培训提高了银行员工营销能力。四是增强了银行对创新的积极性和对市场的敏感度。通过银保、银证业务合作，银行开辟了业务收入新的增长来源，增强了市场竞争力，更深入了解到客户的需求，进一步拓宽了市场视野，接触到更全面的金融市场信息，在产品创新中更积极主动与保险、证券业合作。

二、开展跨部门监管协作是银行监管部门履行工作职责的需要

（一）开展跨部门监管协作是实施功能监管的有效途径。从国际趋势看，美国金融危机的一个重要原因是金融综合化经营表现出风险传染扩大化等与传统分业经营不同特点，因而金融监管创新也有了新发展，监管理念由风险控制走向安全、竞争和效率的权衡，监管体制由机构监管走向功能监管，监管架构由分立监管趋向统一监管，既适应了金融业创新发展的需要，也提高了金融监管的效率。从国内情况看，《银监法》有专门的条款要求银行监管部门加强与其他监管机构的协作，国家的“十一五”金融规划也要求建立健全金融监管机构之间的协调机制，理顺银行、证券、基金、保险等各类金融业务的法律边界、强化按照金融产品及业务属性实施功能监管。

（二）开展跨部门监管协作是应对综合化经营风险的必然选择。近年来受外部竞争和内部改革双重压力驱动，银行业综合经营趋势日趋明显。主要商业银行纷纷组建金融租赁公司、信托投资公司、基金管理公司等，开始了对综合化经营的创新探索。允许经营基金、租赁、信托和保险业务，进入保险市场、资本市场已经没有障碍。全面开展了资金存管、融通与结算、理财业务、债券业务、资产管理、投资银行、基金业务、电子商务、客户共享等业务合作。2007年银监会“信托新法”出台，赋予了信托行业金融综合经营和私人股权投资二大优势，使信托公司的价值被重新发现和挖掘，部分保险公司投资参股、并购信托公司，加强了综合化经营。与此同时，证券、基金业务逐渐向银行业务领域渗透。人民币理财产品开始突破分业经营的限制，目前通过银行为客户提供的理财产品中，保障类如保险类产品、风险收益类产品如基金、股票产品越来越多。这种银证保金融机构之间以资本股权为纽带带动的综合化经营的趋势日益明显，要求监管部门之间必须相应加强监管协作。

（三）开展跨部门监管协作是提高监管有效性的现实需要。一是对银行风险管理理念和制度的挑战。过去银行的风险主要是银行自身的经营风险，随着投资管理类产品的产生，就会给客户带来新的风险。这需要银行防止错误销售，也要求银行加强对各种新的、不同组合的投资管理类产品的风险管理。二是对服务流程的创新要求。当客户需要投资类业务的时候，银行需要能够对客户的投资管理需求进行持续性的服务，对种类繁多的各种投资管理产品进行综合性的服务。这与客户简单的存取款业务服务有着根本的不同，要求对银行的服务流程进行全面的改进。三是对银行组织架构的创新要求。银行仅担当融资中介角色时，基本业务是存放汇，银行的组织结构主要按照资产负债管理来进行。但当银行变成了财富管理中介的时候，不仅存在资产负债比例管理问题，还存在如何能够生产、采购和销售投资管理类产品的问题。这种流程和存放汇追求资产负债比例平衡的组织架构流程不同，将带来新的服务架构的创新。四是对客户管理制度的创新要求。过去银行的负债业务，客户基本没有财富管理需求。现在银行的客户管理必须按照客户的理财要求，提供不同的客户服务，需求层次多、差异大，合规和风险管理要求严，对从业人员资质要求高。这就要求银行对客户经理管理制度创新，才能为客户提供个性化、专业化、精细化的服务，要求银行监管部门以立足本业、包容其他的思维，加强与其他金融监管部门的协作。

三、银证保创新产品交叉业务存在的主要风险

（一）法律风险。由于我国金融业实行分业经营、分业监管的模式，银行、证券、保险有各自的法律，对各自的经营范围有着严格的界定，随着交叉业务步伐的加快，商业银行综合经营将发展成为一种趋势，但交叉业务缺乏明确的法律规定，存在很多法律空白。

（二）经营资质风险。目前有的基层商业银行在尚未取得《保险兼业代理委托书》、《保险兼业代理许可证》等相关资质证书的情况下办理保险业务；有的代办保险业务的商业银行员工在未取得保险代理资格就办理保险业务。对于无资质的代理，发生的经营风险，责任不清。

（三）操作和声誉风险。银行与证券、保险机构业务相互交叉后，客观上为银行提供了多领域的操作空间，也容易诱发道德风险的发生。特别是员工在营销代理产品时，从自身利益出发，随意夸大产品优势，对客户进行诱导，一旦该产品发生问题，容易引发争议，进而影响双方声誉。

(四)市场风险。我国商业银行与证券、保险分业经营，建立了银行业与证券业之间资金流通的“防火墙”。随着银行、证券、保险交叉业务的发展，将会为银行资金流向证券市场，形成便捷的通道。银行业往往在追求盈利最大化中，忽视证券市场的巨大风险，加之缺乏有效的内控制度和风险管理措施，使银行的经营风险进一步加大。

（五）监管政策风险。交叉业务涉及银行、证券、保险三个监管部门，由于一些监管政策界限不明确、不完善可能引发各类风险。

四、加大银证保创新产品交叉业务监管协作机制的建议

（一）建立协作机制。协作主要以银证保创新监管联系会议为平台展开，特邀人民银行等有关部门参加。同时指定专门部门进行日常联系并就具体协作事项进行落实协调。

（二）确定协作目标。主要是通过加强监管协作，按照“分业监管、合作有序、讲求实效”的原则，共同促进银证保深化合作推动创新日益规范，使创新与内控水平和风险管理水平相适应、与投资者的接受程度相适应、与市场成熟程度及配套措施的完善程度相适应。同时根据实际加强对银行、证券、保险交叉业务及综合经营法律关系的研究，从法律制度方面鼓励和规范金融创新，逐步形成完善的金融法规体系。

（三）制定协作重点。目前，应建立银行、证券、保险三方监管协作机制，加强对交叉业务的政策、法规和发展趋势的研究，开展交叉业务状况的调查，采取有效途径，加强合作，联手做好金融监管。首先是信息共享。其次是风险预警。再次是监管协调。重点是在坚持分业监管原则的同时，推动同类业务实现合规、风险管理和行业标准的统一；对跨行业的违法违规问题，加强联合执法；加强对金融产品创新的联合调研，摸清目前金融创新产品的类型、风险形式、内控要求、制度约束、合作中存在主要问题等，加以规范和引导。最后是促进合作层次的提升。推动银证保金融机构建立区域性全方位战略合作伙伴关系，实现资源、客户、信息、产品、服务等优势互补。着力加强在产品开发设计、销售渠道创新、客户资源二次开发方面的合作，同时利用网络信息化技术提高客户服务质量，建立利益共享、风险共担的长期合作机制。

（作者单位：中国银监会阳泉监管分局）