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以XBRL为基金信息披露标准平台的探讨

2009-03-27

管理观察 2009年6期
关键词:基金报告标准

杨 鹤

摘要:XBRL在基金信息披露中的应用,能够实现基金信息共享和互操作,进一步推动我国基金信息披露和基金信息服务业的规范、有序发展。本文针对我国基金信息披露中推广XBRL的必要性、可行性、实现方法、实现的意义进行了讨论,并提出了当前在基金信息披露中应用XBRL所存在的问题及对策。

关键词:XBRL 基金信息披露

一、 引言

证券投资基金(以下简称“基金”)是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。我国(不包括港澳台地区)的基金业正式开始于1998年3月,十年来取得了巨大的发展,逐步发展成了广大人民群众和部分机构的重要投资手段。截至2008年底,我国已有61家基金公司,基金产品已经达到400多只,资产净值合计1.9万亿元。

根据《基金法》相关规定,基金应该按时披露季度报告、中期报告和年度报告,以反映基金一定时段内的运作及业绩情况。主要内容包括:管理人报告、财务报告重要事项揭示等。对基金投资者而言,基金的定期报告就是了解基金的风格、持仓情况、业绩表现,对所持有基金或是准备投资的基金的状态进行判断与分析,从而做出投资决策的重要信息来源。

当前我国的基金市场上,基金管理人、银行、券商、门户网站、第三方基金分析机构等都通过自己的信息系统发布基金数据。由于这些机构的数据库平台、开发工具以及输入输出数据的格式不尽相同,其发布报告的内容、列报形式、所采用的语言以及页面设计等方面,都存在着较大的不一致性,这样就增加了信息使用者存取所需信息的难度。而且各个相关利益者采用的操作系统、应用软件等不同,使得信息使用者对数据分析存在难度。所以,基金信息披露的标准化显得非常重要。要使用一套“标准化语言”,以便让计算机可以同一地识别基金报告的基本元素,从而增强基金报告的功能。我国基金公司队伍正在持续扩大中,基金公司的合并乃至基金产品合并也将随着华夏、中信两家基金公司的合并案逐步展开。在这种情况下,用标准化来解决基金信息披露中的上述问题的需要必然会越来越迫切。

上海证交所已向沪市上市公司发出通知,从2008年年报披露开始,在沪市上市公司中全面推行年报XBRL(eXtensible Business Reporting Language,可扩展商业报告语言)形式的披露。随着上市公司年报信息的XBRL化,基金信息披露标准必然也将向XBRL的方向发展。

二、 XBRL简介

1. 什么是XBRL

XBRL是一种数据描述语言,通过它可以使各种商业信息在不同软件、平台、技术间(包括Internet)实现数据的可靠提取和顺畅交换。它是以XML(eXtensible Markup Language,可扩展标记语言)为基础发展起来的,是目前应用于非结构化信息处理尤其是财务报表信息处理的最新技术。它对财务数据进行特定的识别和分类,并对财务信息提供更加强大的解释和分析平台。除了提高商业报告的透明度之外,XBRL的应用通过加强计算机系统之间数据流的控制,进一步提高了商业数据的安全性,并于近年来在国际上得到众多规则制定机构(如AICPA、IASB)、软件应用厂商(如微软、富士通)和众多企业的支持。

2. XBRL的实现技术

XBRL 有着复杂的体系结构,它的技术框架主要由以下4方面组成:

(1)XBRL规范(Specifications)。主要用于描述XBRL文件的结构,详细规定XBRL分类标准和实例文档的语法和语义。XBRL规范从技术角度解释了“XBRL是什么”以及“XBRL怎样工作”的问题。

(2)XBRL分类标准(Taxonomy)。XBRL为企业报告中的每个项目建立不同的标签,所有标签统称为分类标准。分类标准定义了各项目的属性及其之间的关系等,相当于一个行业商业信息交换的“字典”或“词汇表”。分类标准是生成实例文档的关键,它必须符合技术规范的规定。

(3)XBRL实例文档(Instance Documents)。实例文档是数据元素的集合,相当于企业财务信息的源码,这些数据元素都在相应的分类标准定义中打上了标签。XBRL根据财务报告中标签与会计业务数据的对应关系,利用应用程序自动从会计业务数据库中提取数据生成实例文档。

(4)XBRL样式单(Style Sheets)。实例文档仅仅是一些数据与可解释的标签的集合,它并没有向外界提供一个用户友好的界面。从浏览器中打开一个XBRL实例文档时,其格式不易被直接阅读。而样式单主要用于定义财务报告发布时的显示格式,将实例文档以用户可读的方式显示出来。

3. XBRL在我国的应用

我国XBRL的实际应用目前还处起步阶段,以沪深两大证券交易所为主要推动力量。上海证券交易所从2004年开始先后对沪市上市公司2003 年年报摘要、2004年一季度报告、2004年中报摘要等进行XBRL数据试点。自从2008年开始,要求所有在上海证券交易所注册的上市公司报送年报时必须报送XBRL格式的年报全文。深圳证券交易所2005年2月开始试点“XBRL应用示范”项目,抽取了部分上市公司进行试点,在网站上展示自愿试点公司的XBRL年报实例文件。XBRL在上市公司信息披露中的应用,实现了上市公司信息共享和互操作,进一步推动了我国上市公司信息披露和证券信息服务业的规范、有序发展。随着中国证券市场规模扩大和金融领域对外开放的深入,在不

远的将来,与电子化信息披露紧密相关的XBRL相关技术和工作将会显现出愈来愈大的经济价值和社会效用。

三、 XBRL在基金信息披露中的应用

1. 以XBRL为基金信息披露标准平台的必要性

当前,我国基金公司对基金信息的披露质量不高,基金报告信息千篇一律,难以体现出基金的资产配置、投资风格和经营状况,和广大投资者的要求有不小的差距,广大个人投资者普遍认为“看不懂”。导致这种问题的原因,除了我国的法律制度不完善、证券市场不够成熟等系统性因素之外,信息的披露的技术手段不高也是一大原因。使用XBRL标准无疑具有很大的优势,可使信息使用者更快速更精确地获取基金的相关财务核心信息资料,同时亦可以直接对所获得的资料进行比较分析,避免信息格式不兼容所带来的风险和效率的低下。

随着经济的全球一体化,我国基金也在逐步走向国际化。我国的第一支股票型QDII(Qualified Domestic Institute Investor, 合格境内机构投资者,即代表国内投资者向境外资本市场投资的金融产品)基金——华夏全球基金已于2007年10月出海,南方基金公司也于2008年7月在香港开设了合资公司。为了便于与国外的投资顾问、市场监管者进行信息传递,更好地在世界这个更大的资本市场上进行投资,必然要求基金采用一种国际上共同遵循的信息披露标准。因此,基金也急切地需要一种国际通用的标准来满足各方的需求,而XBRL正是应会计信息全球化的需求而产生的,正好符合这种要求。相信XBRL也将成为世界通用的基金信息披露标准。

2. 以XBRL为基金信息披露标准平台的可行性

XBRL具有良好属性的开放式技术构架,它使任何人都能免费、自由地在不同的软件平台上准备、获得、交换并分析基金信息,因而使基金公司、托管银行、第三方评测机构、基金持有人、债权人、监管机构和软件开发商等信息的使用者均能得到好处。采用XBRL后,可以实现“数出一门,多处共享”,完全消除了“信息孤岛”的现象,因而可以减少重复输入数据造成的时间和成本浪费,提高信息的再利用性。其次,其具有的跨语言特性,可以方便企业进行国际投资,这一点对于QDII基金进行海外投资尤其有利。最后,XBRL具有跨平台的特性,可以便于不同的机构,利用不同的信息系统对基金信息进行共享。

3. 以XBRL为基金信息披露标准平台的实现

XBRL提供一种标准化的方法去编制、发布基金报告和其他信息。它通过对有关财务信息内容增加标记的方法,使得基金财务信息的收集、处理、转换变得十分方便。

借助XML及其衍生工具通过互联网进行通信的方式通常称为网络服务(Web services)。融合了XBRL数据的网络服务模式能够用于数据的集合和配发。其中集合是从不同的来源搜集数据的过程,配发是把数据分配到渠道的过程。网络服务器可以是来自公开XBRL报告的基金公司。集合服务配合了众多的报告并且采用XML以及页面格式文件,为信息的使用者定做报告,而使这些客户和专业的基金分析师不需要去通读每一个报告。各个基金公司将其基金的报告存于一个中央XBRL数据库,里面可以有成千上万的XBRL格式文档。在XBRL技术下,企业只需要进行一次数据输入,就可以根据不同信息需求产生不同的财务信息。XBRL 在第一次对基金财务信息进行生成和编排时,其数据可以以任何形式被保存起来,各种格式的报表都不需要再由手工重新输入或者编排即可生成。人们只要对财务信息进行重新组合,就可以生成各类所需文件。

4. 以XBRL为基金信息披露标准平台的意义

基金信息披露XBRL化,能够极大地促进基金信息披露的规范化、透明化和电子化,提高信息在编报、传送和使用的效率和质量,降低社会信息采集成本,减少差错,对基金持有人、管理人、第三方机构和监管者都具有非常重要的意义。

首先,有利于保证基金持有人的利益。利用XBRL进行规范化的信息披露,可以最大限度地保证基金管理人按照基金合同的约定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求资产的保值、增值,维护基金份额持有人的合法权益。同时,由于对数据利用不充分而导致的基金持有人对基金运作了解不全面的难题,也可迎刃而解。

其次,有助于基金公司梳理流程,实现流程再造,提高基金公司内控水平,促进全行业管理水平的全面提高。随着基金产品数量的不断增加,管理的复杂程度和强度也日益提高,如果按照常规人工的管理方法,基金公司及托管银行的后台服务增加了较大的压力,增加了出现差错和操作风险的可能性。通过XBRL的运用,可以为投资决策系统、估值系统、咨询系统和监察稽核系统构筑一个统一的平台,便于基金管理人可以进行数据的采集、核对、监察和稽核,托管人也可以核对,会计师事务所也可以开发出相应的软件进行审计,从而大大提高公司内控水平。

第三,能够极大地促进第三方机构的发展。而第三方机构的发展,可以为投资者提供更加客观公正的专业咨询服务,减少因利益驱动而导致的对投资者的误导,并形成对基金管理公司的约束,使基金管理公司的择股择时体系和投资风格趋于稳定。在海外成熟市场,基金的第三方销售模式已被普遍应用。去年,美国60%的新基金销售,就是通过专业的第三方机构完成的。我国的基金市场仍然是一个新兴市场,必然要求第三方机构在市场上广泛发展才能转变为成熟市场。而XBRL的应用,能够改变第三方机构难以收集第一手资料进行分析的难题,促进第三方机构的发展,从而推动我国的基金市场走向成熟。

第四,有助于监管机构加强信息披露监管。目前,监管部门如何保证信息的真实性和准确性,一直是一个难题,其关键问题是信息流转的不畅和无效。而XBRL的应用,可以使监管机构在产品审批、信息披露的日常监管中实现电子化,从而在监管机构内部实现流程式的监管模式,使违规行为能够及时发现,及时处置。

5. 以XBRL为基金信息披露标准平台的现状和对策

中国证监会2008年9月发布了《基金信息披露XBRL标引规范》和《基金信息披露XBRL模板第1号<季度报告>》,并从2009年1月1日起实现基金定期信息披露的XBRL化。这标志着XBRL在我国基金业信息披露的应用取得了实质性进展。作为新生事物,在推行该标准的过程中由于国内缺乏XBRL标准的专家和权威,且我国与XBRL国际组织联系很少,该标准最重要的Taxonomy目前还不完善,仅是对原来内容的电子信息化。所以,基金信息披露的XBRL化还有很长的路要走。我国应将基金信息披露的XBRL化工作与上市公司信息披露的XBRL化各种结合起来,相互协调发展,并积极与XBRL国际组织联系,发起设立国内XBRL组织,共同推动XBRL标准在国内应用。

四、 总结

我国是第一个在基金业全行业启动XBRL应用的国家。作者认为以XBRL作为基金信息披露的标准平台,值得大力推广。基金公司、托管银行、各种第三方机构、软件供应商、监管机构都要为此付出努力,促进我国基金业快速、健康、和谐地发展。◆

参考文献:

[1] 银河证券基金研究所. 2008年基金统计报[OL]. http://fund.sohu.com/s2009/jjhytj.

[2]中证网. 上证所对2008年报披露立新规推行XBRL形式[OL]. http://stock.hexun.com/2008-12-11/112229723.html

[3] 祁斌. 中国大陆基金市场发展现状与前景[R]. 北京:中国证券监督管理委员会,2004.

[4] 姚靠华, 胡爱萍. 以XBRL为网络财务报告标准平台的探讨[J]. 中国管理信息化, 2006(10): 61-63.

[5] 赵红英. 可扩展商业报告语言XBRL在我国的应用分析[J]. 中国管理信息化, 2008(2): 46-49.

[6] 姜彤彤. 中国证券业应用的现状及相关建议[J]. 现代会计, 2007(5): 57-58.

作者简介: 杨鹤(1981-),男,硕士研究生,黄冈师范学院教师。主要研究方向:管理信息系统。

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