企业产权与财权的关系分析

张凌峰

摘要：随着现代企业制度的发展，产权思想深入人心，并渗透到企业的各个方面。而在企业财务中，产权更多的表现为财权。本文首先对产权与财权的基本概念与知识进行讨论与阐述，以形成对产权与财权的基本认识，然后结合现代企业制度对产权与财权的区别和联系进行讨论。

关键词：产权；财权；现代企业制度

中图分类号：F270文献标识码：A文章编号：1008-4428(2009)11-07-03

一、有关产权的基本概念

以公司法人制为主要形式的现代企业制度出现以后，人们提出了产权的概念。目前，产权问题已成为人们广泛关注的热点，虽然目前对产权有各种各样的看法，但是各方面的学说、论述中都有以下共识：

第一，产权是一种与所有权有关的财产权。产权即财产权。包括以所有权为主的物权、债权和知识产权等，其内涵可分为资本权、占有权、收益权和处置权等。产权不仅仅是一个财产归属问题，而且是一个经济运用问题。产权，它以所有权为核心，但并不等于所有权，产权制度也不等于所有制，产权制度重点在于法律对产权的确认和权益保障。另外，现代意义上的产权指的是一种所有权及其各项权能。

第二。产权可分为原始产权和派生产权(如法人财产权)。这种分离是在同一项财产上所形成的基本产权关系，两者的关系可以概括为：首先，原始产权的性质决定派生产权的基本性质，派生产权可以有自身独立的意识和权能，但是必须以实现原始产权(即所有者)的权益为前提。其次，原始产权的主体与派生产权的主体在法律上是平等的经济主体。产权关系一旦确立，派生产权主体就可以在其合法的范围内自主地运用产权，谋求自身利益，而不受同一产权上其他主体包括原始产权主体的随意干扰；当然，这种不平等的关系并不排斥原始产权主体对派生产权主体进行必要的约束，不过这种约束必须按法定程序进行。再次，一个主体可以拥有多项产权，但一项特定的产权只能归属一个主体。最后，不仅原始产权可以派生出派生产权。派生产权也可以再派生出派生产权来。这种过程可以连续下去，使产权关系变得十分复杂。

第三。由出资人注入企业的资本金及其增值和和企业在经营中负债形成的财产，构成企业法人财产。企业法人财产权就是企业对其全部法人财产依法拥有的独立支配权。企业出资人拥有企业的资本及其权益但不直接拥有企业的法人财产。企业存续期间内对出资人投资和企业负债构成的全部法人财产，享有以其名义独立的占有、使用、收益和处置的权利。企业法人财产权比传统的经营权更具有主体性和独立性。能够满足现代市场经济对企业财产独立和自主经营的要求。

总之，从最基本的意义上来说。产权就是经济主体对资源所能行使的排他性的权利，它以财产所有权为基础，以及由此派生的使用权、收益权、处置权等权利组成的权利集合。

二、有关财权的基本概念

企业的财权是法人财产权的主体，也是受约束最强的法人财产权。企业财务主体拥有的财权，是原始产权派生又独立于原始产权的一种财产权。财权表现为某一主体对财力所拥有的支配权，包括收益权、投资权、筹资权、财务决策权等权能。其与原始产权主体的权能相依附、相伴随，这种财产权与法人制度的结合，即构成法人主体的财权。财权具有以下的特点：

第一，企业财权是派生产权，属于法人财产权。据商品经济的产权运行规则，企业对其资产，无论是投资者原始投入的、是企业在生产经营中积累起来的，还是债权人提供的，其所有权都属于原始投资者或债权人。企业拥有的只是这些资产的派生产权。

第二，财权不能理解为行政管理权。财权应该从产权关系的角度来理解，而不应该从行政关系角度来理解，它是一种纯经济性质的财产权利，是自由的，没有掺杂任何政治因素或社会特权的财产权利。就国有企业而言，作为所有者身份的国家。除了按投入企业的资本额享有所有者权益，即资产收益、重大决策和选择管理者外，不能再对直接占有、使用的财产行使任何其他权利。企业如何筹措资金，如何安排对外投资，如何转换资金形态，以及内部如何分配等财务问题完全由企业自主决定。当然，企业独立的财权是与所有权相对而言的，作为社会行政管理者的国家有权也应该对企业财务进行有效的宏观调控。这种对企业财权的约束与所有者身份的约束在内容、方式、程序上是有区别的。

第三，财权是法人财产权中的最重要内容。法人财产权不外乎对法人财产权的占有、支配、收益和处分的权能。而与产权资本化运动相关的财权，如筹资决策权、投资决策权、资金使用权、成本费用开支权、定价权、收益分配权等，无疑是法人财产权的核心。也是企业其他经营权的保证和前提。其实，法人财产权集中体现在投资决策权上，企业投资决策权不到位，企业就无力对投资者承担资产保值增值的责任。只有获得投资决策权的企业才能获得法人财产权的自主支配权。

第四，财权也是约束性最强的法人财产权。这种约束一般是通过《公司法》等法律来规范的。我国的《公司法》规定公司的重大投资计划、利润分配、增资减资、发行债券、公司合并、分立与清算等企业关键的财务决策问题都必须经过股东大会的审批。但我们不能因为法人行使财权的不完整性，以及受到《公司法》、公司章程等的约束和出资人的依法干预。来否定企业独立行使财权的结论。

第五。财权在企业内部具有明显的层次划分。从现代企业的组织结构来看，股东大会、董事会、经理三个层次瓜分了几乎企业全部的财权，并通过相关法律明晰了享受的财权和有效的约束。

随着产权会计的发展，企业产权主体地位的确立，企业也相应取得了自己独立的财权，企业有权在法人产权的范围内独立行使投资权和收益(分配)权等各项权能。可以说独立财权的确立，是现代企业财务区别于传统财务的根本标志，是企业真正开展财务活动的标志，也是财务区别与会计的重要标志。

三、产权与财权的关系

产权和财权是有明显的区别的。作为财产权的产权，它从两个方面对财产，即实物形态的财产和价值形态的财产实施管理，如占有权、使用权、处置权等基本上都是对实物形态的财产实施的产权管理。我国目前国有资产管理体系所实施的职能基本上都处于这种状态。而财权则侧重于对财力的配置，即从价值形态上对资金(本金)进行配置或支配。也就是说，在财权归于产权的内容中，主管价值形态的权能并构成法人财产权的核心内容，如收益权以及收益分配权、筹资决策权、投资决策权、资金使用权、成本费用开支权、定价权等。在这里，收益权是产权权能的核心，其他权能如占有、支配、处置的目的都是为了取得收益：没有资金的支配权，就谈不上物资的采购权；企业不能享有工资费用分配权，就很难实际享有劳动用工权；企业投资决策权不到位，企业就无力对投资者承担资产保值增值的责任；获得了投资决策权，企业才能完整地获得对法人财产

的自主支配权。

由于财务管理与产权管理在职能、目标等方面的区别，财产权有着自己区别于产权的其他内容，如财务预测、财务分析的权能等。当然，产权也有许多与财权不完全相干的独立权能，如前面所说的资产使用权等。总之，财权与产权是两个相近的经济学范畴。在两者交叉的领域里，财权构成了产权最核心的权能。

财权作为现代企业财务的核心概念在财务理论中起着基础性的作用。是整个财务理论体系的主线，并成为财务基础理论及运用理论的共同起点，统领着整个财务理论体系。一方面，它同财务理论体系的各组成部分有着强烈的相关性。能够使对各个局部的研究相互协调，具有高度的内在逻辑性；另一方面，我们可以通过把握它从而把握整个财务理论与运作体系。

人们认为不同财产的各种产权包括财产的使用权、收益权和转让权等。从这里可以看出，产权不仅仅是一个财产归属问题，而且是一个经济运用问题。因而可以将产权分为原始产权(或终极所有权)和法人产权(或法人所有权)。

财权表现为某一主体对财力所拥有的支配权，包括收益权、投资权、筹资权、财务决策权等权能。这一支配权显然起初源于原始产权主体，与原始产权主体的权能相依附、相伴随。而随着产权的分离，财权的部分权能也随着原始产权主体与法人产权主体的分离而让渡和分离。这样，原始产权主体在拥有剩余索取权的同时，也拥有收益权这一财权(当然是产权的权能)。法人产权主体在拥有占有权、使用权、处置权等权能的同时，也拥有了与此相联系的收益权、投资权等财权(当然也是产权的权能)。这样，对独资企业而言，由于产权没有分离，企业在拥有完整的产权的同时，也拥有全部的财权。而对于产权分离的现代公司而言，财权随着产权的分解而分解。公司只拥有部分财权。在严格的法人治理结构下，法人产权主体所拥有的产权权能具有独立性。公司是否拥有独立自主的法人财产权与公司是否能够独立理财在含义上是协同的。由此可知，理想的财权在独资企业是独立的，在公司制企业也应该是相对独立的。同产权一样，财权同样具有可分性、可明晰性和独立性等特征。否则便成了与产权关系模糊相伴随的模糊财权关系，或称模糊的财务关系。

从财务主体确立的方面看：产权独立是市场主体确立的财产基础。所谓产权独立是指所有或占有主体对于所有或占有的财产依法享有支配、处置、收益等权利。产权独立作为市场主体确立的财产基础之所以是最为重要的条件，是因为只有在享有独立的产权，从而拥有进行市场活动的财产基础的前提下，市场活动者的自主决策权才能落到实处。而追求最大经济利益也才会有所依凭，以形成激励和约束的内在机制。因此，要想真正成为市场主体，都必须首先具备产权独立这一基本条件。财务主体即是具有独立财权(产权)，进行独立核算，拥有自身利益并努力使其最大化的经济实体。而财务主体又必须以市场主体(产权主体)的确立为基本前提，财务主体必须是在满足市场主体的一般特征的条件下形成的。财务主体的特征之一是财权的独立性，而财权独立的内容首先应该包括产权明晰，即具有明确界定的财产范围。如同产权独立与市场主体的关系一样，没有独立的财权，就不能形成财务主体。财权的取得并独立化是一个组织能否成为财务主体的根本条件。综上所述，财务主体应是市场主体，具有独立产权(进一步理解为财权)等市场主体的特征。通过这一关系，把财权和产权从财务主体确立的方面联系了起来。总之，构建市场主体与构建真正的财务主体有着几乎相近的重要意义：其共同的关键在于产权或财权的独立。

财权和产权还可以在企业财务目标的形成上联系起来，主要表现为企业财务目标体现着企业目标的意志，也反映产权与财权的关系。产权关系单一，财务目标就单一；产权关系复杂化、多样化且企业尚未取得独立的产权或财权时，财务目标就呈现出多元化状态，这样不利于企业生产经营的顺利进行。随着企业市场主体地位的确立，企业取得了独立的产权和财权，并且企业各方的产权主体，如股东、债权人、经理层和雇员等，各方都有自身的利益，共同参与构成企业的利益制衡，这都是企业财务目标在确定过程中的需要。只有把这些统一起来，才能既充分反映法人产权利益的企业价值，又能通过企业价值的扩大来增进其他各产权主体的利益。

除此，产权与财权有着共同的核心功能，那就是资源配置。资源配置的核心目标便是效率最优化，而现代企业财务的根本目标是价值增值，现代财务与现代产权在资源配置上存在着天然的血缘关系，而财权思想在财务职能中则体现为财务实际上是通过调整产权的分布来实现对资源的优化配置的。

四、结论

产权及其相关的交易费用理论是现代新制度经济学的一个基本概念，是现代经济学的重要理论基石，该理论传入我国后与我国的制度演变相结合，通过用现代的产权理论和方法对我国的会计理论和会计实践以及过渡时期的会计问题等进行研究，逐步形成了有中国特色的会计学产权学派。随着现代企业制度的产生和发展，一种与人们切身利益密切相关的产权思想逐渐深入人心。与此相适应，现代企业财务中的产权观念也在日益成熟，产权观念已渗透到财务与实践的各个方面，各个环节中。只有深入理解并研究它们，才能为更新财务会计理论、深化财务会计改革以及重新认识、界定企业财务的基本理论问题提供了新思路，也才能为构建现代企业制度和现代企业财务制度提供依据。