三大热点蕴藏投资机会

郑　全

节后的第一天出台的一号惠农文件，大大刺激了农业板块的上涨。由于2009年是各种惠农支农政策的频发期，市场憧憬今年有望成为农业板块的黄金牛年。

机构纷纷看好农业股投资机会

《中共中央、国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》。这是自2004年以来，中央一号文件第六次聚焦农业发展与农村改革。对此，机构投资者纷纷表示出积极态度。

对此，国信证券农林牧渔行业分析师张如表示，“2009年中央一号文件的出台可谓是众望所归。需要强调的是，一号文件是纲领性文件，确定其重点方向之后，还需要有各政府、部门配合出台多项切实政策。”

惠农支农的大方向已经确立，而且力度越来越大。日前国家发改委宣布，提高水稻最低收购价格16%。这次稻谷最低收购价提价幅度是2004年中国实行粮食收购保护价政策以来最大的一次。根据国务院的部署，扩大农民收入、启动农村消费市场成为2009年中央加强宏观调控、抵御经济下滑的主要手段。

随着政策的逐步落实，预计未来还将会有多种惠农支农措施配套入市，包括增加各类基础农业补贴、继续增加各类粮食收购数量、继续提高最低收购价格、增加良种补贴等等。市场人士预期，2009年将是各种惠农支农政策的频发期，期间也将带来诸多投资机会。

国金证券分析师谢刚表示，基于惠农政策不断提升农业行业景气度，在诸多周期性行业业绩持续下滑不断超预期的背景下，农业类公司成为防御性策略的避险之地。

机会一：土地流转试点

《意见》进一步指出，要稳定农村土地承包关系，完善土地承包经营权权能。保障农民土地承包经营权流转的配套措施正在完善，各地也在进行积极的试点，这其中还包括黑龙江富锦等地的农民对于土地流转的探讨，都是一个积极的信号。

国金证券分析师谢刚预计，2009年将是土地流转试点如雨后春笋般崭露头脚的一年，这对于拥有大量土地资源的北大荒而言将会迎来题材性的投资机会。一方面，政策扶持下的种植业高景气有利于土地承包费的稳步增长，进而保障每股收益稳定增长；其二，潜在的土地使用权流转将保障公司市盈率水平。以上两点使得北大荒成为2009年农业类公司的首选。

机会二：农化产品需求增成本降

长江证券分析称，农化作为“大农业”重要组成部分将分享其盛宴。

随着人口增长，粮食收购价格提高，及十七届三中全会上国家对农业的政策倾斜，未来一段时间国内粮食产量将保持稳定增长。与粮食具有高度相关性的化肥和农药需求有保障。

长江证券根据目前的产需求情况对今年春耕的尿素供需作了简单测算，结论是趋于平衡，同时东南亚出口市场的启动，化肥行业有望率先走出低谷。长期来看，一些有成本优势的大型企业如湖北宜化、华鲁恒升长期享受成本优势。南方的化肥生产企业，在产品价格上也有一定的优势。

另外，农药作为不多的需求稳定的行业，应该得到更多的关注，其对农业粮食的丰收的重要性更要大于化肥。长江证券看好产品结构优良，拥有较多技术储备和成熟的市场渠道的公司如华星化工、扬农化工、新安股份等。

机会三：加大农村基建带来的衍生机会

代表领域：电力、公路、房地产等在扩大内需、实施积极财政政策中，“三农”显然是政策组合拳的一大核心。在去年第四季度中央新增1000亿元中央投资计划中，农村沼气、饮水、通路、通电、通邮工程、重大水利工程等农村基础设施建设项目，中央投资340亿元。而在中央公布提振内需的4万亿元投资大单中，农村基础设施建设高达3700亿元。

国金证券表示，在加强农村基础设施建设方面明确提出2009年要重点办好“水、电、路、气、房”五件实事，成为改善农村民生的一大亮点，建议投资者关注相关领域的衍生机会。