企业财务风险的控制策略探讨

张海萍

摘要:企业的财务风险广泛的存在于企业的投资、融资和营运资金活动中,财务风险的控制已成为企业管理者无法回避的问题。本文基于财务风险的表现形式,分析了企业财务风险的成因,并对企业财务风险的控制策略作了探讨。

关键词:财务风险;表现形式;成因;对策

一、企业财务风险的表现形式

(一)筹资风险

筹资风险主要表现在企业是否能及时还本付息,借入资金严格规定了借入款项的还款方式、还款期限和还款金额等,如果借入资金不能产生很好的经济效益,企业不能按时还本付息,就可能使企业付出更高的代价,甚至破产倒闭。在市场经济条件下,负债经营已成为现代企业经营的主要方式,适度负债对企业生存发展以及整个社会的经济发展都有重要意义,但负债经营既可为企业带来厚利,又可使企业面临巨大风险。

(二)投资风险

很多企业盲目投资新项目,在投资新项目之前,并没有经过科学的可行性论证,带有较大的盲目性,结果就是投资方案实施后,不仅不会给公司带来经济效益反而带来负面影响。还有的企业不具备快速发展的条件,速度过快,使企业处于资金短缺之中,形成财务风险。有些企业在筹集资金以后,走多元化的道路,不断涉足自己不熟悉的行业或领域,使公司资源分散,没有形成核心竞争力,最终加大了财务风险。

(三)资金营运风险

企业从生产产品到出售,再到资金的收回,在转化的过程中,时间和金额都具有不确定性,就就是所谓的资金回收风险。竞争是市场经济的重要特点,企业为了扩大市场占有率,广泛的采用商业信用。商业信用是把双刃剑,一方面能给企业带来短期的筹资;另一方面也加大了企业发生坏账的可能性。还有些企业的偿债观念淡薄,短期负债成本低或无需花费成本,从而导致很多企业无视约定的付款时间,滥用商业信用,无故拖欠货款,引发“三角债”。

二、企业财务风险形成的原因

(一)缺乏风险意识

财务风险是客观存在的,只要企业存在财务活动,就会存在财务风险。有些公司的高层管理者忽视了企业风险的存在,对企业的发展盲目乐观。另外,从计划经济向市场经济转型的过程中,企业缺乏信用风险意识,更缺乏有效的风险管理机制。内部控制人员风险意识差、责任心不强,没有正确地估计和判断事项能力,没有形成有效的风险控制机制,在实际工作当中,企业的财务管理人员对财务风险的重视程度也不够,大都缺乏风险意识,产生财务风险也就在所难免。

(二)资本结构不合理

资本结构是指企业各项资金来源的总和,即每一种资金占全部资金来源的比例,组成企业全部资金的两个来源:自有资本和借入资金,二者具有完全不同的性质,负债资金的成本低但使用时间短,逾期若不能归还将会给企业带来财务风险;而权益资金却恰恰相反,其使用时间长,使用安全,但资本成本较高,一般企业都会举借外债,利用财务杠杆进行负债经营,以增强企业的获利能力,但同时就要承担相应的财务风险。有些公司虽然意识到了利用财务杠杆负债经营可以帮助其迅速的扩大规模,却没有顾及到过度负债可能带来的风险。

(三)投资决策失误

企业盲目的扩张,一味的追求规模经济是导致企业财务风险的重要原因,有些管理者认为企业的规模越大越好,但规模过大企业很难将技术、人力资源、市场开发、财务管理、组织管理等因素整合在一起,就会造成了企业内部机制的失调,使企业无法形成一个均衡的“有机体”,从而使企业大而不强,导致企业抵御风险的能力大大降低。同时,企业在自有资金不足的情况下急功近利,盲目进行扩张,注定要走负债经营的道路,加大了企业财务风险。

(四)企业管理水平低

企业管理者的财务知识缺乏,重经营而轻管理,重业务而轻财务,使得营销人员权利和责任过大,产品定价、销售、发货、与收款的工作完全由销售部门承担,应收账款管理弱化,许多问题不在账面反映,内部审计也不易发现。财务应有的监督职能不能充分发挥,该通过财务管理带来的效益未能显现出来,甚至认为应收账款管理是财务部门的职责,但财务部门并不了解客户的详细情况和交易背景,无法形成科学有效的管理。而且,会计核算在业务发生之后,一旦发现问题往往已经酿成损失,不能发挥事前安全检查和监督的职能。

(五)企业财务关系的复杂性

企业的财务活动涉及的问题很多,遍布于企业活动的全过程,伴随着近年来企业资产规模日益扩大,发展速度的加快,大多数企业的财务管理活动变得更加复杂。企业内部财务关系的复杂和混乱是我国企业产生财务风险的重要原因,企业内部各部门之间、企业与上级部门之间,在资金的管理及使用、收益的分配等方面,规定的权利与义务不明确,造成资金使用效率低下,随之而来就是资金的大量流失,资金的安全性和完整性无法得到保证,其中的风险指数也在急剧攀升。

三、企业财务风险控制策略

(一)提高风险防范意识

财务风险防范和控制的原因之一,便在于人们的风险防范和控制意识的缺失。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,因此,财务管理人员应当将风险防范和控制意识贯穿于财务管理工作的各个环节,并贯穿于工作的始终。财务管理人员应脚踏实地的去执行措施风险防范的措施,真正将有效的防范和控制手段落到实处,发挥其应有的作用。财务人员在做出决策时,要充分的衡量风险和报酬的关系,高风险会带来潜在的高收益,但也只能在可以接受的范围内,风险防范和控制意识的确立在控制财务风险方面应发挥其应有的作用。

(二)优化资本结构,降低资金成本

负债经营是一把双刃剑,负债产生的利息能给企业带来节税的好处,带来更高收益的同时,但也会使企业的风险加大,企业一定要把握好"度",适度负债经营。企业要充分考虑自身生产经营状况和所处的生命周期,对经营状况良好,资金周转快,处于成熟期的企业,负债比率可以适当提高;对经营状况不好或不稳定,资金周转缓慢,处于衰退期的企业,则其负债比率应适当降低。另外,提高资金的使用效益,降低资金成本,是防范和控制筹资风险的保障。企业要充分的了解各种资金来源的资本成本的大小,进行决策时才能选择代价最小而又能使企业价值最大化的资金形式。

(三)控制投资风险

企业在做出投资决策之前要进行充分的可行性分析,对未来现金流量的情况做出合理的预测,充分考虑企业的潜在风险,坚持谨慎性原则,将高风险的项目排除在外,对项目的充分论证,采用科学的决策方法,对不同投资项目的财务绩效进行深入的分析和评价,从中选择最优的决策方案。证券投资风险的防范与控制主要运用投资组合理论,企业可以有三种做法:第一是选择足够数量的证券进行组合;第二是将风险程度不同的证券放在一起进行组合;第三是把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合。虽然投资分散化可以降低非系统风险,减少损失,但是投资分散化越高,证券投资组合对整个市场的依赖性就越强,所以企业要对市场做出一个合理的预测。

(四)防范资金回收风险

企业在销售业务中,可以对不同的客户进行信用的分类,并对不同客户选择不同的销售方式和结算方式。对于财务状况和信用状况良好的客户,可适当的采取赊销的方式,并将赊销的额度控制在信用额度之内;对于信用状况不好的客户尽可能采取现销方式,以免造成不必要的坏账损失。在应收账款的管理上,建立坏账准备金制度,定期对应收账款账面金额进行分析和管理,加强欠款的催收工作。企业应依据谨慎性原则,对应收账款计提坏账准备,计提的比例可以参照以往经验。同时还应采用账龄分析等方法,及时调整坏账准备计提比例和金额,以避免长期呆、坏账造成的流动性风险,减少企业利润的虚增。另外,企业在存货库存的管理上,制定最优化的库存投资政策,使所有的生产环节在保证材料供应的同时,库存达到最低,最大限度的实现零库存。

(五)建立和完善财务制度

根据企业管理的具体要求,在充分调查研究的基础上,建立公司的财务管理、资产管理、预算管理、对外担保、财务会计报告等一系列管理办法。企业将制定的各项管理制度并定期对公司的财务人员、管理人员进行培训,在日常管理中认真执行各项规章制度,并及时的修正和完善。企业还应定期对各部门执行财经法规和各项财务制度的情况进行检查,发现问题及时纠正。企业在财务制度制定的过程中,要强调在财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析等财务管理过程中的风险控制,必须系统全面的识别、分析与测试财务风险,采取科学的方法防范与控制财务分析,并对管理效果做出客观评价。

(六)建立财务风险预警系统

财务风险预警系统是从企业微观入手,以模型的形式,对企业财务过程进行监督,对监测结果进行识别,判定监测到的财务信息属于何种状态以及预示着何种危机程度,并预报财务运行过程将走向的状态。它是运用定量分析法和定性分析法,观察、计算并监督企业财务状况,及时调整企业的财务活动,企业财务风险预警系统是由多个子系统构成的,企业应建立包括信息采集,风险的识别与评估,风险的预报等子系统,将这些系统与企业组织融合在一起,将财务风险预警体系发出的信号传递给管理层,及早发现财务风险征兆,采取有效措施防范和控制可能出现的财务风险,同时也可以使企业获得更多的有预测性、能反映企业真实价值的信息为企业的经营管理服务。

四、结束语

企业财务风险是客观存在的,它存在于企业生产经营的方方面面,并贯穿于生产经营的全过程之中,影响企业财务活动的因素是复杂多变,因此,财务风险的控制也就成为一项复杂的系统工程。企业只能充分认识和控制财务风险,分析风险产生的各种原因,正确识别财务风险的基础上,运用专业的方法处理和应对风险,采取防范和控制措施,最大限度的降低风险损失,达到防范和控制的风险的目的。

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(作者单位:柳州机车车辆厂)