如何防范企业集团财务风险

潘习山

【摘要】 由于社会政治、经济的快速发展、经济全球一体化以及科技日新月异的变化,企业集团面临更加不确定的经营环境、更多的风险因素,风险管理愈加重要,特别是财务风险管理问题尤为突出。

【关键词】 企业集团;财务风险;防范

一、企业集团财务风险

目前主要有两种不同的财务风险观。第一种观点认为:企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生之差异程度。第二种观点则沿用西方国家有关财务风险的定义,认为财务风险就是筹资风险。对财务风险的认识,必须从财务活动的全过程、财务的总体观念出发,第一种观点更符合人们对财务概念的理解,也便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。在当今财务管理范围趋于广泛的情况下,财务风险应具备:(1)全过程性。即它贯穿于企业价值活动的全过程;(2)系统性。财务风险的全过程性决定了它的系统性;(3)连续性。即它不是离散的,而是持续地存在于企业的整个生产经营过程之中,需要企业持续地对风险值进行评估,以利于企业稳健发展。

二、防范企业集团财务风险的措施

(一)完善企业集团治理机制

企业集团应该按照现代企业制度的要求,在内部各成员企业中建立有效的治理结构,通过股东会、董事会、监事会、经理层之间的相互约束、相互抗衡,限制委托代理关系的道德风险。另一个重要的问题是选择合理的企业集团财务管理模式,处理好集团和子公司之间的集权与分权关系。在适度集权的基础上,企业集团应建立权责利相结合的机制。从集团全局出发,针对不同的职能部门规定不同的经济责任,划分不同的经济职能。集团财务部门加强对投资决策、成本控制等方面问题的研究,通过各种形式的内部市场化建设,以及内部结算中心的建设来优化财务管理行为。要确保集团公司拥有整个集团的财务资源的控制权,子公司等成员公司拥有资源的使用权。

(二)建立企业集团财务风险预警系统

预警是度量某种状态偏离预警线的强弱程度、发出预警信号的过程。

首先,建立企业集团财务风险预警组织机构。集团财务风险预警的组织管理包含两个层次:一是集团母公司的财务风险预警系统,其覆盖面是整个集团;二是各子公司的财务风险预警系统,主要针对子公司的风险预警。两个层次都应该建立专门的财务预警组织机构,并遵循专门性、专业性、独立性的原则,确保财务预警分析的工作能够有专人落实。

其次,捕捉风险信号,及时提供最新的财务风险信息。针对每一类风险,分析其早期的信号,风险预警系统中设一个财务风险信息子系统,关注各种早期风险信号。这一过程须建立在大量资料系统分析的基础上,资料包括内部数据和相关外部市场、行业等数据,不仅有财会人员提供的财会信息,更有其他渠道的信息。

最后,建立短期财务预警系统。建立短期财务风险预警系统最重要的任务是编制现金流量预算。现金预算通过对现金持有量的安排可以使企业保持较高的盈利水平同时保持一定的流动性,并根据企业资产的运用水平决定负债的种类结构和期限结构。准确编制年度现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。

(三)充分利用实时信息系统进行财务监控

建立、健全内部财务监控机制,是防范和化解财务风险的有效措施。内部监控包括会计控制和管理控制两类。集团财务监控工作建立在各项财务预算的基础上,保证子公司的资本结构良好,财务运作符合企业集团的整体利益,更好地防范和控制财务风险,促进企业集团的可持續性发展。可以向子公司派驻财务总监负责监督子公司的财务行为,也可以通过董事会和监事会对子公司进行监控。对子公司的监控结果,主要通过考核相关的指标进行。企业集团充分运用实时财务信息来跟踪监督和控制资金流,以消除无效的资金占用,提高资金使用效率,确保集团财务目标的实现。

(四)强化企业集团战略管理

战略管理也是防范财务风险的有效措施。企业集团发展到一定程度,关系企业集团生死存亡的不再是某一项业务的具体经营,而是企业集团的长远发展规划。合理的长期目标与有效的执行计划能够为企业集团的后续发展指明方向,保证整体运营不出现大的偏差,防止出现企业集团财务危机。强化战略管理,首先要分析了解企业所处的环境正在发生哪些变化,尤其是对外部环境的分析。由于外部环境对企业集团具有不可控制性,企业只能对不断变化的外部环境进行认真的分析研究,把握其变化趋势与规律,制定多种应变措施,以降低因财务变化给企业带来的财务风险。其次,在分析的基础上,制定切实可行的长期目标。战略也要根据企业情况的发展变化,及时进行调整,以保证战略对企业经营指导的有效性。

参考文献

[1]谢德明.企业集团财务风险识别、管理及控制[J].财会通讯.2008

[2]万萍.浅析企业集团的财务风险及控制[J].财会研究.2008