降息“减负”个贷市场呈现四大利好

中国人民银行9月15日宣布下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率。下调后的商业贷款利率为：3至5年7.56％，5年以上7.74％。同时下调的还有个人住房公积金贷款利率，其中5年以下（含5年）贷款利率为4.59％，5年以上贷款利率为5.13％。

降息试探性政策信号，有利于缓解购房借款人紧张观望情绪。

9月15日，央行宣布降息无疑为今年这个整体走势相对“干涸”的房地产市场送来些许“雨润”。虽然本次调息本着短期多调、长期少调的原则进行相应调整，贷款利率的下调幅度并不是很大，但正是这一试探性政策信号，或多或少的让购房借款人看到了“希望”。有利于缓解降息前借款人一直处于紧张的观望情绪，至少不用再担心央行会持续加息。据不完全统计，目前在二手房市场中至少有约七成的人群需要通过贷款来解决基本购房需求，降息后也会刺激他们中部分人群购买力的释放。

商业贷款与公积金贷款利率“双降”，有利于贷款交易量增长。

值得注意的本次降息央行同时宣布下调商业贷款与个人住房公积金贷款的利率，打破了以往贷款利率调整时，先调整商业贷款利率后下发公积金贷款利率政策的“传统”规律。从这一点也可以看出，随着中小企业为职工缴纳个人住房公积金数量的增多，公积金贷款本身放款流程的提速以及相对较低贷款利率的优势等，使其成为不容忽略的贷款品种并占有市场的“一席之地”。

商业贷款与公积金贷款利率的同时“双降”将更加有利于借款人购房贷款使用，同时也会相应刺激房产个贷金融市场整体贷款交易量的增长。

个别银行下调存款准备金率，有利于中小企业放贷解压。

本次降息央行还同时宣布下调中小金融机构人民币存款准备金率，规定从9月25日起，除工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行暂不下调外，其他存款类金融机构人民币存款准备金率下调１个百分点。

虽然只是个别银行下调存款准备金率，但是对于中小企业贷款来说也将会有利于其部分放贷解压。专业人士分析，因为过度的提高存款准备金率将有可能弊大于利，所以在从紧的金融政策背景下，增加个贷借款人及中小企业贷款的信心，稳定银行业风险，合理满足信贷需求，才能保持国民经济平稳较快的持续发展。

金融政策首现“松口”迹象，有利于落实“区别对待、有保有压”。

经历过去年宏观调控六次加息的严厉调整后，今年央行4年来首次决定下调人民币贷款基准利率，首现“松口”迹象可以看出政府对较低迷房地产市场恢复健康状态给予的一定支持。

虽然此次商业贷款利率下调的幅度不是很大并不足以扭转整个市场时局，但对于房地产个贷金融市场来说，金融政策正在向“区别对待、有保有压”的新宏观调控基调所转变，这将在很大程度上提升借款人对房贷金融市场的信心，对房产个贷金融市场将也是不可或缺的利好消息。

央行降息政策的出台并不意昧着楼市房价将会再次“冲高”，从今年整体房地产市场走势来看房价出现阶段性降幅将不可避免。但是央行的降息还是让我们看到了金融政策“前景”的明亮，对于增强购房者购买意愿减少观望情绪，恢复房地产市场交易量；降低购房借款人还贷压力以及促进房地产个贷金融市场交易增长都起到了较积极的促进作用。

(附：此次降息与2007年最后一次加息相比，以贷款40万，基准及优惠利率为例计算表)

（殷丽娟，伟嘉安捷企划经理）