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打造自己的理财方式

2008-10-24沈林灵

卓越理财 2008年10期
关键词:股市资产家庭

近期,全球的股市表现都欠佳,由于前两年中国股市高涨而带来的理财热情正在逐渐消退,全民的理财热情完全和股市同步,随着股指的上涨而上涨,随着股指的下跌而下跌。其实这是大众对个人理财的误解。

理财并不等于股票,更不等同于股指。股票仅仅是理财中投资工具的一种而已。不管股市表现怎么样,我们都需要理财。理财是一种生活态度,它和股市表现没有直接的关系。股市的表现只会影响我们的资产配置,一般来说,股市好的时候,我们会相对多配置一些股票类的金融产品,而股市疲软的时候,相对要多配置一些固定收益类的产品。

谁需要理财?是富翁?不是,只要有收入支出的人都需要;是事业有成的人?事业的成功与否并不影响对理财的需求,事业有成意味着家庭经济状况良好,在某种程度上,经济情况一般的反而对理财的需求更紧迫;是家庭幸福的人?理财和家庭是否幸福或者是否有家庭没有关系,理财只与个人的财务状况和财务需求有关系。

我们大致把人的理财根据财富情况分成四个阶段:形成期,成长期,成熟期和衰老期。每个不同的阶段都相对应不同的理财重点。

形成期中,通过几年的工作,会积累了一些资产,资产配置的重点会放在股票等风险较高的产品上,购买住房提上日程,房贷会成为这个时期最主要的债务。而随着家庭成员的增加,家庭的责任也相应增加,保险的保额也会随之提高。

成长期中,这是一生中的黄金时期,房贷比例占家庭收入的比例有所下降,这时期一个很重要的任务是子女的教育金储备,投资风格比较进取。在保险方面,重大疾病和医疗等产品会成为首选。

成熟期中,最主要的任务是养老退休的准备,子女基本已经成年离家,工作收入增长趋缓,房贷已经还清或者趋于尾声,投资风格趋于稳健。

衰老期,也就是进入退休状态,不再有工资收入,最主要的是退休期间的现金安排和遗产安排,特别注意大额医疗支出的准备,投资风格趋于保守。这四个时期相对应的财富关系如下图所示。

刚才提到的是和家庭不同时期相对应的理财重点,那么在整个人的一生中,在资产的配置上,基本原则可以遵循下面的金字塔所示,适用于所有人。

这个金字塔最主要的是最下面的地基,金字塔能不能建成取决于地基是否牢固。这块地基由三部分组成:流动储备,就是我们经常说的家庭应急准备金;保险保障,我们的个人风险管理;退休养老。这三个问题不管你愿不愿意,每个人一定都会碰到。

一个完美的人生一定是建立在这三个基础打得坚实的基础上的,缺一不可。比如流动准备,有一个人很有钱,也做了相应的资产配置,但是资产基本配置在流动性比较差的房地产和古董收藏上,一旦在生活中需要马上支付现金,就会出现周转不灵的情况,就如一个公司,流动性出了问题,资金掉链了,这是一个相当严重的问题。

另外两个的重要性更不言而喻,关于个人风险管理的好处,差不多是老生常谈了,生活中也会有很多这样的例子,通常一个人的保额计算也是由他身上的责任组成。退休更是每个人必然会遇到的事情,现在按照国内的情况,女性55岁退休,男性60岁退休,而北京市的平均年龄已经超过了80岁,按照90岁的寿命来计算(在退休问题上,资金一定是要打出很多富裕的),退休生活差不多有30多年,而很多人的工作时间也不过如此,退休生活占了人生的三分之一。理财的主要内容如下图所示。

因此,如何构建自己的投资组合呢?对于不同的人,我们的答案都是不一样的,世界上没有两份完全相同的理财方案,这意味着每个人的投资方案也是不一样的。

大致上,构建一个投资组合,需要遵循以下几个原则:

(1)资产应该合理配置,这不仅体现在投资产品风险高低的选择上,市场的选择也很重要,同时考虑到各类产品流动性的匹配;

(2)投资首先要考虑的是整体资本金的安全,投资的目的是保值增值,而不是冒险赌博;

(3)高风险,高回报,不要被忽悠,没有足够的承受能力,不要做有杠杆放大作用的投资;

(4)了解自己的财务状况和投资偏好;

(5)坚持长期投资的理念,不要为短期波动而心烦;

(6)要有一个好的投资心态,不要因为投资而睡不着觉;

(7)对于不同需求应采用不同的投资策略,必要和需要时采用稳健的投资策略,想要的采用进取的投资策略;

(8)充分利用复利的优势,尽早开始规划,在相同投资回报率的情况下,投资的时间越长,所需的本金越少。

沈林灵,清华大学学士、国际金融理财师、MBA,

香港御峰理财有限公司北京代表处首席顾问

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