买基要练基本功

李波涛

理财是一个古老而又现代的话题，“贫穷不是耻辱，但也不是荣誉”的观念更是深入人心。受2006、07年赚钱效应的影响，中国资本市场的火热搅动了中国老百姓的心，多年积聚的投资能力和热情被激发出来，从而显示出巨大的威力。

大量的钱流向股市、房市、基金及黄金期货等理财产品，期待着大捞一把。中国的市场是非成熟的市场，中国的投资者也是不成熟的参与者，股市虽然是疯牛，但据展恒理财机构的报告分析，2007年底仍有20%的股民是赔钱的，40%的盈亏平衡，40%的才赚到钱，也就是说多半的人是忙活一年一分钱都没有赚到，只是赚到了股市经验。而期货的专业性和高门槛又挡住了很多的投资者，所以基金在2007年的规模才会从2006年底的8793亿元迅速攀升2007年底的人民币3.19万亿元，足见基民对基金的拥护。

基金的优点就不用多说了，很多基民应该也是知道的。对于很多还没有买过基金的新人，买基金钱需要做些什么呢？

量体裁衣选基金

首先是了解自己的性格、风险偏好和财务状况和发展阶段，从而确定一个合适的理财目标。理财目标确定后，就可以做成自己的理财方案，要多少可用的闲钱去实现自己的目标，从而检查自己的投资和资金状况是否能应付以上目标。不同性格的人，在选择基金的偏好就差异很大，冲动性的人偏好选择股票型基金和积极成长型，这些基金主要投资于股市和一些新兴市场国家；稳健性格的人则倾向选择稳健型的基金和债券型的基金，这些基金会搭配30左右的股票投资，但会进行分散操作，如投资一些国债、企业债券。

在股市处于上升时期，一些股票仓位重的基金的收益较高，这主要得益于股市的持续上扬对基金收益的贡献，但在股市下行阶段，如2007年第四季度，基金就普跌，2007年四季度股市的宽幅震荡导致多数基金净值增长率为负值；降低仓位、着眼防御成为基金投资的主流。而一些保守性的基金和债券基金的收益就会好些。

另一方面看自己的财务状况和阶段，如果有房有车，没有家庭负担，可考虑投资收益大、风险大的成长性的基金；若进入中年及以后阶段，家庭有负担，上有老人，下有孩子的抚养和教育负担，就应该选择一些稳健性的基金品种。

不同的操作风格

其次，要了解现在的市场情况和要买的基金的操作风格、基金经理、所属公司。若股市处于牛市起步阶段，则应投资股市，从而获得成长收益，若股市已经进入中期或高位震荡阶段，说明股市应经是有很大风险，则应配置大部分的基金，减少股票投资比例。

不同基金有不同的操作风格，并且不同的基金经理的操作手法也是有很大不同，所以应该对要买的基金操作风格有一个清楚的了解。现在市场的基金按投资风险和收益目标，可分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金。收入型基金以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的，投资于各种可带来收入的有价证券，可分为固定收入型基金和股票收入型基金。一般来说，收入型基金受较保守的投资者及退休者欢迎。这些人的主要投资目标是最大可能的当期收入和保住本金。

成长型基金追求资本的长期成长为投资目的，主要投资于成长型的股票，如小盘股票、高科技股票，这种股票的价格预期上涨速度快于一般公司的股票。它又分为稳定成长型基金和积极成长型基金。

平衡型基金是以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金。平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优选股（一般比例在30%~50%）和以资本增值为目的的普通股之间进行权衡变动。

中间费用知多少

再次，你需要了解所要购买的基金的收费标准和所要提交的材料。基金收费规律：一般来说，基金的风险性越小费用越低，持有时间越长费用越低，投资额度越大费用越低。

认(申)购费，认购费和申购费都是购买基金时必须支付的费用，它们的区别就在于，前者针对新发基金，后者则是在存续期内购买基金所需缴纳的手续费。通常在前端付费的情况下，认(申)购费在投资者进行基金投资的时候就要扣除掉。

举个例子来说，你拿出10万元准备认购一只新发行的基金，如果认购费率的标准为1.2%，那么10万元的认购额需要扣除掉的认购费：10万×1.2%＝1200元，而余下的98800元则是你投资的净认购额。一般为了鼓励投资者认购新的基金，认购费的比例会低于申购费。一般股票型基金的申购费为1.5%，同样是10万元的资金，扣除的申购费用为1500元，净申购为98500元。

赎回费, 看到基金净值噌噌地向上涨，对于一部分保守的基民来说，虽然是一件乐事但不如赎回基金“落袋为安”来的安全。不过如果把基金净值的增长完全看作自己的收益，而忘了赎回费用，那就又要算错账了

此外还有一项基金的转换费，适用于投资者转换自己的基金配置，各家基金公司对不同基金之间转换的费用标准不一，但是总的来说，把申购费用低的基金转换成费用高的基金时都需要扣除掉一定的转换费用。比如在震荡行情下，将股票型基金转换成配置型基金以避风险或在高涨行情下将资金暂放货币型基金等待入市良机，即可有手续费的优惠，又可节约时间。因为货币型基金一般没有申购、赎回费，而转换当天就可以确认，解决了基金重新申购时间长、费用高的问题。

插牌：要想节省中间费用，投资者可选择在网上购买基金，一般会有一定的折扣；另买伞形型的基金，伞形基金属于一个公司的系列基金产品，在公司内部各个基金间转移是免转换费的。

补充材料：

130/30基金：

时尚是生活，理财也是生活，买基金是一种时尚的理财方式。但是近年在欧美正流行着一种名为130/30的投资策略基金，不仅可以获取看涨市场的投资收益，也可以获取看跌市场的投资回报，有些人 认为这种基金是避险基金，甚至有人认为是保本基金，但实际上的确如此么？130/30基金是介于互惠基金和对冲基金的一种创新产品，目前正在欧美理财市场流行。

所谓“130/30 ”，是指基金所持有的长仓、短仓分别占资产总值的百分比。基金经理和分析员们在衡量某股份是否值得买进时，通常都需要先预测其未来盈利和增长率等，然后再 计算现时的合理价格以决定股价现值是否值得投资。唯各公司、行业前景受很多不同的外在因素所影响，并时常出现变化，故专家们需因应环境转变而不断对其估值 作出修正。