论我国船舶融资租赁风险分析和防范

薛寒冰

摘 要：舶融资租赁是一项复杂的经济活动，投资金额大、租赁周期长、所需协调的环节多涉及面广存在着许多不可控制的因素。本文主要探讨与船舶融资租赁有关的风险及风险的规避手段以促进船舶的融资租赁业的良性发展。

关键词：融资租凭；风险分析

1 法律体系缺失风险

规避措施：在现有的《融资租赁法》尚未正式出台的时候，把船舶融资的法律风险降到最低的办法只能是加强对船舶融资租赁业务涉及到的所有法律的研究，增强相关业务人员的业务水平和法律意识。

2 国家和政治风险

政治风险指由于政治的因素给租赁双方或其中一方带来的风险。

规避措施：政治和国家风险的预测难度较大，一般较难防范。为有效降低政治风险，一方面要做好租赁标的船舶的调查工作，确认该船舶是否存在可能的政治风险。另一方面，世纪公司也可以通过在和承租人的光船租赁合同中规定适当的航行区域范围，可以禁止船舶驶往高风险或敏感地区。

3 承租人信用风险

信用风险主要有：承租人由于经济状况不景气、经营管理不善等，在市场下跌时，出现利润下滑甚至亏损，导致资金周转失灵，最终选择违约，要求提前还船、不付租金等。

承租人融资的目的并不是为了购买或者是新建船舶，而是通过融资租赁的方式骗取资金去用于其他目的。

规避措施：

(1)在项目选择上，偏向选择公司和船舶股权结构比较清晰的承租人。

(2)偏向选择有长期、稳定运输合同的融资客户而尽量避免那些营运市场货的船东。在项目实地考察时检验船东和货主长期合同条款的真实性。

(3)根据运输合同的内容测算标的船舶的未来单船现金流是否能够覆盖客户要还款的租金金额。

(4)让承租方船公司的实际控制人出具个人连带担保，承诺对承租方对融资租赁合同项下的责任和义务负无限连带担保责任。通过这个条款，可以大大增强承租人的还款意愿。

(5)在公司和货主有比较好的合作关系的前提下，可以通过三方协商，要求客户将货主支付给客户的运费直接支付给世纪公司直接抵充当期租金。

4 租赁船舶市场价值波动风险

租赁物件在市场上实际的交易价值也事关公司风险管理工作。

规避措施：

(1)在选择租赁物件上，偏向选择质量好，保值性强，通用性高的船舶。比如，由于国内ZC级船舶的建造要求比较低，检验的力度也不够，出租人通常建议承租人选购中国船级社等世界知名船级社检验的入级船舶。

(2)根据客户的资信情况，设置一定的融资比例。在实际的业务操作中，对于船舶租赁这种重资产的融资租赁，设置50%融资比例上限，通常能够很好的规避因为资产贬值风险。

(3)建立租赁资产的市场价值实时追踪体系，一旦发现租赁船舶的市场价格低于租赁未收回本金，就应立即启动相应的预警机制，采取相应措施保证资产安全。

5船舶所有人责任风险

在租赁合同的租赁期内，租赁公司是船舶的实际所有人。在法律上，出租人作为船东要承担船舶所有人要求的义务和责任。而实际的船舶使用者和运营方是承租方，租赁公司无法代替承租方对船舶的安全运营生产进行有效的监督和管理，一旦承租人由于管理不力等原因造成船舶在运营过程中出现生产事故等，世纪租赁势必要承担相应的责任。

规避措施：

(1)投保船舶海运一切险。在实际业务中，通常在融资租赁合同中规定客户必出租人公司认可的海事保险公司投保以世纪公司为受益人的一切险。

(2)偏向选择有丰富船舶运营和管理能力的承租人，如果承租人是没有航运管理经验或者航运经验不足，建议承租人使用世纪公司推荐的船舶管理公司代为管理。

6 商务操作风险

船舶融资租赁的商务操作指的是在和客户签融资租赁合同后的船舶买卖、船舶交接、船舶建造和船舶所有权登记中可能发生的各种风险。

规避措施：

(1)设立付款前提条件，分节点付款。比如在新造船融资中，就应根据造船的不同阶段分次付款。

(2)在新造船融资中，可以要求船厂出具预付款保函以确保付款后船厂能履行合同。

(3)对于船舶所有全权登记的风险，可以要求船舶卖方出具相应的保函，确保船舶所有权能后顺利办理，标的船舶没有优先权，抵押权和留置权等。